1,9 millió dolláros hatalmas veszteség semmissé tette egy nagybefektető 11 nyereséges bitcoin-ügyletét

Főbb tanulságok:

• A 0x004e pénztárca május 5-én lezárta a 700 BTC-s short pozícióját, egyetlen kereskedéssel 1,94 millió dolláros veszteséget könyvelve el.
• A veszteség eltüntette a 11 egymást követő nyereséges bitcoin short pozícióból szerzett 1,71 millió dolláros nyereséget.
• A bitcoin 81 000 dollár fölé emelkedése széles körű short squeeze-t váltott ki, ami arra kényszerítette a tőkeáttételes eladókat, hogy fedezzék veszteségeiket.

A teljes veszteség mögötti matematika

A kereskedő lezárta a 56,68 millió dollár értékű 700 BTC-s short pozícióját, 1,94 millió dolláros veszteséggel. A 12 kereskedés nettó eredménye körülbelül 230 000 dolláros negatív össz-PnL volt. Tizenegy nyereséget törölt el egy veszteség.

A számok egyértelműek, mivel a tizenegy nyereséges short pozíció átlagosan körülbelül 155 000 dolláros nyereséget hozott. Az utolsó kereskedés, amelynek névértéke közel 12-szerese volt a nyereséghalmazból származó átlagos nyereségnek, 1,94 millió dolláros veszteséget okozott a kereskedőnek. Az utolsó pozíció névértéke és a korábbi kereskedések mérete közötti aránytalanság arra utal, hogy az utolsó tétnél jelentősen megnőtt a kitettség.

Ez egy jól dokumentált mintázat a kereskedési pszichológiában, ahol az egymást követő nyereménysorozat túlzott magabiztosságot eredményez, ami arra készteti a kereskedőket, hogy pont a legrosszabb pillanatban növeljék a tétet. A kriptovaluták tőkeáttételes piacain a következmények nem elvontak, mivel azok véglegesen rögzülnek a blokkláncon, és bárki számára láthatók, aki rendelkezik megfelelő elemzési ismeretekkel.

A bitcoin short squeeze volt a kiváltó ok

A kilépést a bitcoin 81 000 dollár feletti emelkedése kényszerítette ki, ami több tényező együttes hatásának köszönhető. Először is, az áprilisi BTC ETF-beáramlás elérte a 2,44 milliárd dollárt, ami a legerősebb havi intézményi vásárlás 2025 októbere óta. A Fidelity is 19 millió dollárt fektetett be FBTC termékébe, miközben az ETF-komplexum háromnapos kiáramlási sorozatát megtörte, megerősítve, hogy az intézményi vásárlók határozottan visszatértek a piacra.

Mindeközben a folytatódó gyengülésre spekuláló tőkeáttételes shortolók a piac rossz oldalán találták magukat, amely intézményi támogatást és makrogazdasági hátszelet élvezett. A bitcoin emelkedése a kulcsfontosságú ellenállási szintek átlépésével kényszerzárások sorozatát váltotta ki a főbb tőzsdéken, köztük a 0x004e pénztárcánál is.

Ismert, hogy a hosszan tartó veszteségek olyan környezetet teremtenek, ahol a shortolók nyereséges sorozatokat építenek fel, és ahol ezeknek a kereskedéseknek a sikere megerősíti azt a tézist, hogy a lefelé irányuló trend állandó. Amikor a fordulat bekövetkezik, és erőteljesen érkezik, a lezárás gyors és válogatás nélküli.