Južnoafrička središnja banka podržava Payshap umjesto digitalnog randa dok Cassim cilja na plaćanja u stvarnom vremenu

Testiranja digitalnog randa otkrivaju kompromis između privatnosti i brzine

Južnoafrička rezervna banka (SARB) nema uvjerljivu potrebu odmah pokrenuti digitalnu verziju svoje valute, rekao je visoki dužnosnik, navodeći značajne dizajnerske kompromise i viši prioritet nadogradnje temeljne platne infrastrukture zemlje.

Iako je digitalna valuta središnje banke (CBDC) tehnički izvediva, trenutačni fokus mora ostati na tome da se svakodnevne transakcije učine bržima i jeftinijima za građane putem postojećih sustava, izvijestio je zamjenik guvernera Reserve Banke Rashad Cassim, koji je navodno rekao u nedavnom obraćanju na Gordon Institute of Business Science.

Oprezan stav središnje banke dolazi unatoč rastućem pritisku inovacija iz privatnog sektora, poput stablecoina, za koje neki ekonomisti upozoravaju da bi, ako ostanu bez nadzora, mogle ugroziti monetarni suverenitet Južne Afrike.

SARB godinama istražuje digitalni rand. Pokrenuo je Project Khokha 2018. kako bi testirao tehnologiju distribuirane knjige (DLT) — decentraliziranu tehnologiju koja stoji u pozadini kriptovaluta — nakon čega je uslijedio Project Khokha 2 kako bi se eksperimentiralo s veleprodajnim digitalnim valutama i tokenima komercijalnih banaka.

Iako su testiranja pokazala da bi digitalni rand mogao uspješno prenositi i namirivati novac, također su razotkrila duboke operativne izazove.

„Očuvanje privatnosti transakcija moguće je, ali komplicira dizajn i usporava sustav“, rekao je Cassim, napominjući da je zaštita privatnosti korisnika došla na izravnu štetu učinkovitosti kliringa.

Cassim je također istaknuo pravne i tehničke prepreke, navodeći da decentralizirane mreže nemaju automatsku pravnu jasnoću o tome kada se plaćanje smatra „konačnim“, te se ne usklađuju prirodno s tradicionalnim financijskim mrežama.

„DLT sustavi ne interoperiraju automatski s postojećom platnom infrastrukturom“, rekao je Cassim.

Najprije nadogradnja „cijevi”

Umjesto CBDC-a, središnja banka daje prioritet modernizaciji onoga što je Cassim nazvao „cijevima financijskog sustava” — infrastruktura financijskih tržišta koje neprimjetno usmjeravaju novac u pozadini.

Iako je Južna Afrika povijesno predvodila svoje vršnjake u velikim veleprodajnim bankarskim plaćanjima, Cassim je priznao da je zemlja zaostala u brzim maloprodajnim plaćanjima u stvarnom vremenu za obične potrošače.

Banka aktivno pokušava zatvoriti taj jaz putem Payshapa, usluge digitalnih plaćanja u stvarnom vremenu, te preuzimanjem kontrole nad klirinškom kućom Bankserv Africa kako bi uspostavila platnu komunalnu uslugu pod nazivom Payinc.

„Uvjerljiva potreba je modernizirati platni sustav kako bi svaki Južnoafrikanac imao brza, jednostavna i sigurna digitalna plaćanja“, rekao je Cassim.

Odluka o pauziranju digitalnog randa nosi rizik. Kako privatni subjekti sve više pokreću financijske inovacije i promiču decentralizirane financije, središnja banka suočava se s borbom da zadrži kontrolu nad novčanom masom.

Neki analitičari upozoravaju da bi sporiji tempo vlade mogao imati suprotan učinak. Dawie Roodt, glavni ekonomist u Efficient Groupu, upozorio je da zastarjeli južnoafrički propisi o deviznom poslovanju ne uspijevaju pratiti financijsku tehnologiju.

Bez modernih propisa ili digitalne alternative iza koje stoji država, Roodt je upozorio da bi građani na kraju mogli u potpunosti napustiti tradicionalni financijski sustav u korist privatnih stablecoina.

Takav pomak predstavlja izravnu prijetnju primarnom mandatu Rezervne banke: kontroli novčane mase i zaštiti vrijednosti randa. Ako građani zaobiđu nacionalnu valutu, autoritet središnje banke se učinkovito nagriza — stvarnost koja je dovela do upornih poziva iz nekih krugova za digitalni rand.

Za sada se Rezervna banka kladi da će popravljanje postojeće infrastrukture biti dovoljno da privatne alternative drži podalje, držeći digitalni rand po strani dok se tehnološki i pravni kompromisi ne mogu opravdati.