Bitmine cilja na 300 milijuna dolara u povlaštenim dionicama kako bi akumulirao više ETH-a, prinosi 9,50%

Ponuda

Navodi se da je tvrtka 3. lipnja 2026. podnijela preliminarni dodatak prospektu SEC-u, uz cijenu od 3.000.000 dionica po nominalnom iznosu od 100 USD po dionici. Ako bude dovršena, ponuda bi se trgovala na Newyorškoj burzi pod oznakom BMNP, a očekuje se da će trgovanje započeti unutar 30 dana od izdavanja.

Moelis & Company i Cantor Fitzgerald djeluju kao zajednički vodeći bookrunneri.

Tjedne gotovinske dividende od 9,50%

Vlasnici bi primali fiksne kumulativne dividende od 9,50% na godišnjoj razini, isplaćivane tjedno u gotovini kada ih odbor proglasi. Ako neka dividenda ostane neisplaćena, uključuje se kapitalizacija, počevši od 9,50% plus 5 baznih bodova te raste za 5 baznih bodova po razdoblju do maksimalne stope od 15% godišnje.

Bitmine može otkupiti dionice po 110% nominalnog iznosa u prvih 18 mjeseci, po 105% od 18 mjeseci do tri godine te po nominali nakon tri godine.

Kamo ide novac

Neto prihodi, procijenjeni u rasponu od 290 milijuna dolara nakon diskonta za underwriting i troškova, namijenjeni su općim korporativnim potrebama. To uključuje kupnju dodatnog ETH-a i druge digitalne imovine, širenje tvrtkine MAVAN validator platforme, obrtni kapital, strateška ulaganja povezana s razvojem Ethereum ekosustava te potencijalne otkupe u okviru postojeće autorizacije za otkup redovnih dionica u iznosu od 4 milijarde dolara.

Riznica izgrađena na Ethereumu

Bitmine je držao 5.416.901 ETH na dan 31. svibnja 2026., što predstavlja približno 4,49% cirkulirajuće ponude ethereuma od oko 120,7 milijuna ether tokena. Navedeni cilj tvrtke, koji naziva „Alkemija od 5%“, jest akumulirati približno 5% ukupnog cirkulirajućeg ETH-a.

Otprilike 4.718.677 ETH, odnosno oko 87% posjeda, aktivno je u stakeu. Po cijenama oko 1.827 USD po ETH-u, ta je stakirana pozicija vrijedila oko 8,6 milijardi dolara. Zajedno s otprilike 203 BTC, 446 milijuna dolara u gotovini te vlasničkim udjelima u Beast Industries i Eightco Holdings, tvrtka je izvijestila o ukupnim kripto, gotovinskim i strateškim posjedima od približno 11,6 milijardi dolara.

Prihod od stakinga kao oslonac za dividendu

Godišnji prihod od stakinga tvrtke projicira se na približno 258 milijuna dolara na temelju sedmodnevnog prinosa od 2,73%, a raste na procijenjenih 296 milijuna dolara pri punom operativnom opsegu kroz MAVAN i partnersku infrastrukturu. Godišnja obveza dividendi na povlaštenu ponudu od 300 milijuna dolara iznosi približno 28,5 milijuna dolara, pa prihod od stakinga prema trenutačnim projekcijama pokriva taj iznos devet do deset puta.

MAVAN, koji je pokrenut u ožujku 2026. kao institucionalna staking platforma, u početku služi Bitmineovoj vlastitoj imovini, ali se širi na vanjske institucije i skrbnike.

Slijedeći model Strategyja

Struktura odražava visokoprinosne povlaštene instrumente koje je izdao Strategy, poput STRC, koji se kretao u rasponu prinosa od 9% do 11,5%. Predsjednik Bitminea Tom Lee, suosnivač i voditelj istraživanja u Fundstrat Global Advisors, pozicionirao je tvrtku kao ethereum-native pandan Strategyjevom pristupu riznici bitcoina.

Redovne dionice BMNR-a pale su približno 6% oko vremena objave. ETH je intradnevno pao otprilike 2%.

Što pratiti

Ponuda je predložena i podložna tržišnim uvjetima. Konačno određivanje cijene, uvjeti i detalji zaključenja bit će podneseni putem dopunskih SEC objava i obrasca 8-K. Ulagači mogu pratiti EDGAR podneske pod CIK 0001829311 za ažuriranja u stvarnom vremenu. U međuvremenu, s cijenama ethera na tako sniženim razinama, Lee i Bitmine nose nerealizirane gubitke koji se približavaju 9 milijardi dolara.