कैसिम के रीयल-टाइम भुगतान लक्ष्य के बीच, दक्षिण अफ्रीकी रिज़र्व बैंक ने डिजिटल रैंड के बजाय पे-शाप का समर्थन किया।

डिजिटल रैंड परीक्षण गोपनीयता और गति के बीच समझौतों को उजागर करते हैं

दक्षिण अफ्रीकी रिजर्व बैंक (SARB) के एक शीर्ष अधिकारी ने कहा कि महत्वपूर्ण डिजाइन ट्रेडऑफ और देश के मौलिक भुगतान बुनियादी ढांचे को उन्नत करने को दी गई उच्च प्राथमिकता का हवाला देते हुए, बैंक के पास अपनी मुद्रा का डिजिटल संस्करण तुरंत लॉन्च करने की कोई जबरदस्त आवश्यकता नहीं है।

हालांकि एक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (सीबीडीसी) तकनीकी रूप से व्यवहार्य है, तत्काल ध्यान मौजूदा प्रणालियों के माध्यम से नागरिकों के लिए रोजमर्रा के लेनदेन को तेज और सस्ता बनाने पर बना रहना चाहिए, यह बात रिज़र्व बैंक के उप राज्यपाल रशाद कैसिम ने कथित तौर पर गॉर्डन इंस्टीट्यूट ऑफ बिजनेस साइंस में हाल ही में दिए एक भाषण में कही।

निजी क्षेत्र के नवाचारों, जैसे कि स्टेबलकॉइन, से बढ़ते दबाव के बावजूद केंद्रीय बैंक का यह सतर्क रुख सामने आया है, जिनके बारे में कुछ अर्थशास्त्री चेतावनी देते हैं कि यदि उन्हें अनियंत्रित छोड़ दिया गया तो वे दक्षिण अफ्रीका की मौद्रिक संप्रभुता के लिए खतरा बन सकते हैं।

एसएआरबी ने डिजिटल रैंड पर शोध करने में वर्षों बिताए हैं। इसने 2018 में वितरित लेज़र तकनीक (डीएलटी)—क्रिप्टोकरेंसी को आधार देने वाली विकेंद्रीकृत तकनीक—का परीक्षण करने के लिए प्रोजेक्ट खोखा शुरू किया, जिसके बाद थोक डिजिटल मुद्राओं और वाणिज्यिक बैंक टोकन के साथ प्रयोग करने के लिए प्रोजेक्ट खोखा 2 शुरू किया गया।

हालांकि परीक्षणों से यह साबित हुआ कि एक डिजिटल रैंड सफलतापूर्वक धन को स्थानांतरित और निपटा सकता है, लेकिन उन्होंने गहरे परिचालन संबंधी चुनौतियों को भी उजागर किया।

"लेनदेन को निजी रखना संभव है, लेकिन यह डिज़ाइन को जटिल करता है और सिस्टम को धीमा कर देता है," कसीम ने कहा, यह देखते हुए कि उपयोगकर्ता की गोपनीयता की रक्षा करने का सीधा खामियाजा क्लियरिंग दक्षता को उठाना पड़ा।

कसीम ने कानूनी और तकनीकी बाधाओं पर भी प्रकाश डाला, यह कहते हुए कि विकेंद्रीकृत नेटवर्क में इस बात पर स्वचालित कानूनी स्पष्टता का अभाव है कि किसी भुगतान को "अंतिम" कब माना जाता है, और वे स्वाभाविक रूप से पारंपरिक वित्तीय नेटवर्क के साथ सिंक नहीं होते हैं।

कसीम ने कहा, "डीएलटी सिस्टम मौजूदा भुगतान बुनियादी ढांचे के साथ स्वचालित रूप से अंतर-संचालन नहीं करते हैं।"

सबसे पहले 'प्लंबिंग' का उन्नयन

सीबीडीसी के बजाय, केंद्रीय बैंक उस चीज़ के आधुनिकीकरण को प्राथमिकता दे रहा है जिसे कैसिम "वित्तीय प्रणाली की प्लंबिंग" कहते हैं—यानी वे वित्तीय बाजार अवसंरचनाएं जो पर्दे के पीछे चुपचाप पैसे का मार्गदर्शन करती हैं।

हालांकि दक्षिण अफ्रीका ऐतिहासिक रूप से बड़े पैमाने पर थोक बैंकिंग भुगतानों में अपने समकक्षों से आगे रहा है, लेकिन कैसिम ने स्वीकार किया कि देश नियमित उपभोक्ताओं के लिए तेज़, वास्तविक समय खुदरा भुगतानों में पीछे रह गया है।

बैंक पेइशाप (Payshap), एक रीयल-टाइम डिजिटल भुगतान सेवा, के माध्यम से और क्लियरिंग हाउस बैंकसर्व अफ्रीका (Bankserv Africa) का नियंत्रण लेकर पेइंक (Payinc) नामक एक भुगतान उपयोगिता स्थापित करके उस अंतर को पाटने का सक्रिय रूप से प्रयास कर रहा है।

कासिम ने कहा, "हर दक्षिण अफ्रीकी को तेज़, सरल और सुरक्षित डिजिटल भुगतान देने के लिए भुगतान प्रणाली का आधुनिकीकरण करना एक जबरन आवश्यकता है।"

डिजिटल रैंड को रोकने का निर्णय जोखिम भरा है। जैसे-जैसे निजी संस्थाएं वित्तीय नवाचार को बढ़ावा दे रही हैं और विकेंद्रीकृत वित्त को प्रोत्साहित कर रही हैं, केंद्रीय बैंक को मुद्रा आपूर्ति पर अपनी पकड़ बनाए रखने के लिए संघर्ष करना पड़ रहा है।

कुछ विश्लेषक चेतावनी देते हैं कि सरकार की धीमी गति उल्टा असर डाल सकती है। एफिशिएंट ग्रुप के मुख्य अर्थशास्त्री, डैवी रूड्ट ने चेतावनी दी कि दक्षिण अफ्रीका के पुराने विदेशी मुद्रा नियम वित्तीय प्रौद्योगिकी के साथ तालमेल बनाए रखने में विफल हो रहे हैं।

आधुनिक नियमों या राज्य द्वारा समर्थित डिजिटल विकल्प के बिना, रूड्ट ने चेतावनी दी कि नागरिक अंततः निजी स्टेबलकॉइन के पक्ष में पारंपरिक वित्तीय प्रणाली को पूरी तरह से छोड़ सकते हैं।

इस तरह का बदलाव रिजर्व बैंक के प्राथमिक जनादेश: मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने और रैंड के मूल्य की रक्षा करने के लिए एक सीधा खतरा है। यदि नागरिक राष्ट्रीय मुद्रा को दरकिनार करते हैं, तो केंद्रीय बैंक का अधिकार प्रभावी रूप से कमजोर हो जाता है—यह एक ऐसी वास्तविकता है जिसके कारण कुछ क्षेत्रों से डिजिटल रैंड की लगातार मांग उठ रही है।

फिलहाल, रिज़र्व बैंक यह मानकर चल रहा है कि अपने मौजूदा बुनियादी ढांचे को ठीक करना निजी विकल्पों को दूर रखने के लिए पर्याप्त होगा, और डिजिटल रैंड को तब तक ठंडे बस्ते में रखेगा जब तक कि तकनीकी और कानूनी समझौतों को उचित नहीं ठहराया जा सकता।