ग्रेस्केल ने वित्तीय सलाहकारों के लिए 4 क्रिप्टो पोर्टफोलियो लॉन्च किए।

चार मॉडल सलाहकार खातों के लिए क्रिप्टो एक्सपोजर को पैकेज करते हैं

वित्तीय सलाहकारों को 14 सितंबर को डिजिटल एसेट एक्सपोजर के लिए चार पूर्व-निर्मित दृष्टिकोण प्राप्त हुए, जब ग्रेस्केल ने अपने मॉडल पोर्टफोलियो सूट की घोषणा की। ये रणनीतियाँ कई क्रिप्टो एक्सचेंज-ट्रेडेड प्रोडक्ट्स (ETPs) को जोड़ती हैं, साथ ही एसेट चयन, पोजीशन साइजिंग, विविधीकरण और पुनर्संतुलन को ऐसी कार्यप्रणालियों में शामिल करती हैं जिन्हें वित्तीय प्लेटफॉर्म क्लाइंट खातों के लिए उपलब्ध करा सकते हैं।

ग्रेस्केल की वितरण की वैश्विक प्रमुख, लॉरी कैट्ज़ ने इन मॉडलों को अलग-अलग क्रिप्टो आवंटन को बनाए रखने में शामिल परिचालन कार्य को कम करने के एक तरीके के रूप में वर्णित किया। कैट्ज़ ने कहा:

"सलाहकार अलग-अलग संपत्तियों के लिए आवंटन बनाने और बनाए रखने की आवश्यकता के बिना, डिजिटल संपत्तियों को ग्राहक पोर्टफोलियो में लाने के तरीके तेजी से खोज रहे हैं।"

इस लॉन्च के साथ ग्रेस्केल की सलाहकार पेशकश व्यक्तिगत फंडों से आगे बढ़कर पोर्टफोलियो निर्माण तक पहुंच गई है, जहाँ कई उत्पादों को एक ही रणनीति के तहत समूहित किया गया है। प्रत्येक मॉडल सीधे प्रबंधित खाते के बजाय सुझाए गए आवंटन प्रदान करता है, जिससे यह निर्णय लेने की जिम्मेदारी वित्तीय पेशेवर पर रहती है कि प्रत्येक ग्राहक के लिए पोर्टफोलियो कैसे लागू किया जाए।

बिटकॉइन, ऑल्टकॉइन और इन्फ्रास्ट्रक्चर चार रणनीतियों को परिभाषित करते हैं

प्रत्येक रणनीति मार्केट-कैप वेटिंग का उपयोग करती है, तिमाही में पुनर्संतुलित होती है, और किसी भी एक संपत्ति को पोर्टफोलियो के 40% तक सीमित करती है। आधिकारिक ग्रेस्केल मॉडल पोर्टफोलियो लाइनअप इस सुइट को डिजिटल एसेट्स कोर प्लस, डिजिटल एसेट्स लीडर्स, डिजिटल एसेट्स नेक्स्ट जेन, और डिजिटल एसेट्स इंफ्रास्ट्रक्चर में विभाजित करता है, जिससे सलाहकारों को स्थापित संपत्तियों और क्रिप्टो अर्थव्यवस्था के व्यापक क्षेत्रों में प्रवेश के विभिन्न मार्ग मिलते हैं।

कोर प्लस एक व्यापक मौलिक आवंटन बनाने के लिए बिटकॉइन और एथेरियम को सोलैना और चेनलिंक जैसे चुनिंदा परिसंपत्तियों के साथ जोड़ता है। लीडर्स रणनीति ग्रेस्केल के सिंगल-एसेट ईटीपी के माध्यम से रखे गए पांच सबसे बड़े योग्य डिजिटल परिसंपत्तियों का एक्सपोजर प्रदान करती है, जिससे इसकी संरचना बदलने की अनुमति मिलती है क्योंकि योग्य परिसंपत्तियों का बाजार पूंजीकरण बढ़ता या घटता है।

नेक्स्ट जेन बिटकॉइन को बाहर रखता है और 10 तक स्थापित या उभरते क्रिप्टो एसेट्स को धारण करता है, जबकि इंफ्रास्ट्रक्चर स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स, टोकनाइज़ेशन और संबंधित एप्लीकेशनों का समर्थन करने वाले प्रोटोकॉल को लक्षित करता है। यह विस्तारित दायरा जनवरी में संभावित उत्पादों के लिए ग्रेस्केल द्वारा 36 टोकन के मूल्यांकन के बाद आया है, जिसमें स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट प्लेटफॉर्म, वित्त, कृत्रिम बुद्धिमत्ता, उपभोक्ता परियोजनाओं, यूटिलिटीज और सेवाओं के क्षेत्रों में उम्मीदवारों को व्यवस्थित किया गया था।

वित्तीय प्लेटफ़ॉर्म और सलाहकार ग्राहक कार्यान्वयन को नियंत्रित करते हैं

ग्रेस्केल एडवाइजर्स एलएलसी के माध्यम से, फर्म मॉडलों को वित्तीय प्लेटफार्मों को भेजेगी, जो फिर उन्हें सलाहकारों के लिए क्लाइंट खातों हेतु उपलब्ध करा सकते हैं। ये मॉडल अन्य होल्डिंग्स के साथ रखे जा सकते हैं, लेकिन सलाहकार आवंटन पर पूरा विवेकाधिकार बनाए रखते हैं, जबकि मॉडल प्राप्तकर्ता उपयुक्तता निर्धारण, व्यापार निष्पादन, कार्यान्वयन और ग्राहक रिपोर्टिंग के लिए जिम्मेदार रहते हैं, न कि उन जिम्मेदारियों को ग्रेस्केल को हस्तांतरित करते हैं।

इस बीच, पोर्टफोलियो लॉन्च उस विविधीकरण विषय को भी आगे बढ़ाता है जिसे ग्रेस्केल ने इस महीने की शुरुआत में प्रस्तुत किया था, जब अमेरिकी घरेलू इक्विटी एक्सपोजर रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया था। केंद्रित स्टॉक होल्डिंग्स के साथ क्रिप्टो के लिए इसका मामला आंशिक रूप से बदलते सहसंबंधों पर आधारित था, जिसमें बिटकॉइन का नैस्डैक 100 के साथ 90-दिवसीय संबंध कमजोर हुआ जबकि सोने के साथ इसका सहसंबंध बढ़ा।

सलाहकार वितरण मॉडल को निवेशक की मांग और पोर्टफोलियो वरीयताओं में दीर्घकालिक परिवर्तनों के लिए भी स्थिति प्रदान कर सकता है। ग्रेस्केल ने पहले अनुमान लगाया था कि बेबी बूमर्स और साइलेंट जेनरेशन के पास रखे गए 110 ट्रिलियन डॉलर में से क्रिप्टो में 2% का बदलाव लगभग 2.2 ट्रिलियन डॉलर के संभावित आवंटन का प्रतिनिधित्व करेगा, हालांकि उस आंकड़े ने एक पूर्वानुमान के बजाय एक परिदृश्य को दर्शाया था।

ईटीपी संरचना पहुँच, शुल्क और बाजार जोखिम जोड़ती है

मॉडलों का उपयोग करने वाले निवेशक सीधे अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी को रखने के बजाय एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों में हिस्सेदारी रखेंगे। एक ईटीपी ब्रोकरेज खाते के माध्यम से क्रिप्टो मूल्य एक्सपोजर प्रदान कर सकता है, लेकिन उत्पाद संरचना प्रायोजक शुल्क, ट्रेडिंग लागत, ट्रैकिंग अंतर, कस्टडी व्यवस्था और बाजार-समय सीमाएं पेश करती है जो सीधी स्वामित्व पर उसी तरह लागू नहीं होती हैं।

संघीय निवेशक मार्गदर्शन बिटकॉइन और ईथर को अत्यधिक अटकलों वाला बताता है और चेतावनी देता है कि ईटीपी शेयर अपनी अंतर्निहित संपत्तियों के मूल्य से भटक सकते हैं। Investor.gov बुलेटिन में 9 सितंबर, 2024 को प्रकाशित यह भी उल्लेख है कि स्पॉट बिटकॉइन और ईथर उत्पाद एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटी ट्रस्ट हैं, न कि 1940 के इन्वेस्टमेंट कंपनी अधिनियम के तहत पंजीकृत निवेश कंपनियाँ।

कुछ मॉडलों में ग्रेस्केल की एक सहयोगी द्वारा प्रायोजित ईटीपी शामिल हो सकते हैं जो प्रायोजक शुल्क और कुछ स्टेकिंग-संबंधी शुल्क वसूलती है। घोषणा के अनुसार, ग्रेस्केल एडवाइजर्स मॉडल प्राप्तकर्ताओं या उनके ग्राहकों से कोई सीधा परामर्श शुल्क नहीं लेता है, जबकि ये प्राप्तकर्ता यह निर्धारित करने के लिए जिम्मेदार रहते हैं कि प्रत्येक मॉडल किसी व्यक्तिगत खाते के लिए उपयुक्त है या नहीं।