बिटकॉइन क्यों क्रैश हो रहा है? 2026 का सबसे खराब सप्ताह, $59,100 का निचला स्तर, और अब सभी BTC का आधा से अधिक हिस्सा घाटे में है।

बिटकॉइन 7 दिनों में 19% गिरकर $59,100 पर पहुंचा

इस कदम ने एक तेज बिकवाली को और बढ़ाया है, जिसने बिटकॉइन को सात दिनों में 19.3%, पिछले पखवाड़े में 22.2%, और पिछले महीने में 26.8% नीचे ला दिया है। पिछले एक साल में, कीमत 42.3% गिर गई है। $59,000 से $60,000 की नवीनतम सीमा बिटकॉइन को $71,000 के उस स्तर से काफी नीचे रखती है जिस पर यह सिर्फ चार दिन पहले, 1 जून को कारोबार कर रहा था।

लिक्विडेशन ने बाजार में बाढ़ ला दी

Coinglass के लिक्विडेशन डेटा से पता चलता है कि पिछले दिन कुल $1.75 बिलियन का क्रिप्टो लिक्विडेशन हुआ, जिसमें से $1.45 बिलियन लॉन्ग पोजीशन का हिस्सा था। अकेले बिटकॉइन में $560.72 मिलियन की लिक्विडेशन्स हुईं ($448M लॉन्ग्स में), इसके बाद एथेरियम में $473.02 मिलियन ($408M लॉन्ग्स में) की लिक्विडेशन्स हुईं। सबसे बड़ा एकल लिक्विडेशन ऑर्डर बाइनेंस पर BTCUSDT पोजीशन का था, जिसकी कीमत 13.31 मिलियन डॉलर थी। ईडीटी शाम 4 बजे, पिछले चार घंटों में, 411.68 मिलियन डॉलर का लिक्विडेशन हुआ, जिसमें लॉन्ग्स का हिस्सा 329.21 मिलियन डॉलर था।

परpetual फ्यूचर्स बाजारों में बढ़े हुए लीवरेज ने कीमतों के प्रमुख समर्थन स्तरों को तोड़ने पर व्यापारियों को असुरक्षित छोड़ दिया। इसके बाद जो घटनाक्रम हुआ वह क्रिप्टो सुधारों में एक अच्छी तरह से प्रलेखित पैटर्न है: स्टॉप्स ट्रिगर होते हैं, कीमतें और गिरती हैं, और अधिक स्टॉप्स ट्रिगर होते हैं।

ईटीएफ निकासी और रणनीति बिक्री

संस्थागत दबाव एक केंद्रीय चालक रहा है। अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) ने मई के अंत और जून की शुरुआत में 10 से 11 लगातार ट्रेडिंग सत्रों में अनुमानित शुद्ध बहिर्वाह $2.8 बिलियन से $3.5 बिलियन देखा, जिसमें अकेले एक सप्ताह में लगभग $3.4 बिलियन की रिडेम्प्शन दर्ज की गई, 2024 की शुरुआत में ईटीएफ उत्पादों के लॉन्च होने के बाद से यह एक सप्ताह का सबसे बड़ा आउटफ्लो था। ब्लैकरॉक का IBIT उन उत्पादों में से था जिन्हें महत्वपूर्ण रिडेम्पशन देखने को मिला।

एक और मनोवैज्ञानिक झटका स्ट्रैटेजी से आया, जिसे पहले माइक्रोस्ट्रेटेजी के नाम से जाना जाता था। कंपनी ने 1 जून को यू.एस. सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) में एक फाइलिंग में खुलासा किया कि उसने 26 मई और 31 मई के बीच लगभग $77,135 प्रति सिक्का की औसत कीमत पर 32 BTC बेचे, जिससे लगभग $2.5 मिलियन की आय हुई। यह बिक्री, 2022 के बाद कंपनी का पहला शुद्ध बिटकॉइन निपटान था, जिसका उपयोग अपने STRC परमानेंट प्रिफर्ड स्टॉक पर वितरण को निधि देने के लिए किया गया था। स्ट्रैटेजी के पास अभी भी लगभग $75,699 की औसत लागत आधार पर 843,700 से अधिक BTC हैं।

32 सिक्कों का आर्थिक प्रभाव न्यूनतम है। कथा का प्रभाव नहीं था। स्ट्रैटेजी का ब्रांड काफी हद तक 'न बेचने' की प्रतिबद्धता पर बना है, और इस फाइलिंग ने बाजार के एक हिस्से के लिए उस छवि को चकनाचूर कर दिया। इसके बाद खुदरा बिक्री हुई। कई लोगों का मानना है कि अब जब बर्फ पिघल गई है, तो और बिक्री हो सकती है।

200-सप्ताह का मूविंग एवरेज टूटा

बिटकॉइन अब ठीक चार साल पहले, जून 2022 के बाद पहली बार अपनी 200-सप्ताह की मूविंग एवरेज से नीचे गिर गया है। यह स्तर ऐतिहासिक रूप से एक दीर्घकालिक समर्थन स्तर और चक्र के निचले स्तरों के लिए एक संकेतक के रूप में काम करता रहा है।

ऑनचेन डेटा इस क्षण को और बल देता है: प्रचलन में मौजूद सभी बिटकॉइन में से आधे से अधिक अब अनसुलझे नुकसान पर रखे गए हैं। यह आंकड़ा बिटकॉइन के इतिहास में हर प्रमुख मंदी बाजार के निचले स्तर के साथ मेल खाता है। क्या यह एक निचले स्तर का संकेत देता है या एक गहरी गिरावट की शुरुआत है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि आगे इनफ्लो, मैक्रो स्थितियों और मौजूदा समर्थन स्तरों पर कीमत की कार्रवाई में क्या होता है।

सोशल मीडिया अकाउंट और क्रिप्टोक्वेंट के योगदानकर्ता, डार्कफ्रॉस्ट ने एक्स पर पोस्ट करते हुए बताया कि बिटकॉइन का लेनदेन वॉल्यूम 30-दिवसीय मूविंग एवरेज के आधार पर अपने सर्वकालिक उच्च स्तर के करीब पहुंच रहा है, भले ही सुधार गहरा रहा हो, और इसे बिटकॉइन के इतिहास में "सबसे महत्वपूर्ण" हाथों के बदले में से एक करार दिया।

औसत मासिक लेनदेन की संख्या लगभग 640,000 तक पहुंच गई है, यह एक ऐसा स्तर है जो पहले केवल एक बार, सितंबर 2024 में उस वर्ष के सुधार के दौरान, 666,000 लेनदेन दर्ज होने पर ही हासिल हुआ था। डार्कफ्रॉस्ट ने उल्लेख किया कि यह समय असामान्य है: पिछले चक्रों में, बढ़ती लेनदेन संख्या आमतौर पर तेजी के चरणों या बाजार के उच्चतम स्तरों के साथ मेल खाती थी, न कि तेजी से गिरावट के साथ।

जून में पहले से ही लगभग 19% की गिरावट के साथ, डार्कफ्रॉस्ट ने इस गतिविधि को तेजी के संकेत के बजाय एक आत्मसमर्पण घटना के रूप में पेश किया, और लिखा:

"यह अधिकतर एक आत्मसमर्पण की घटना और हाथ बदलने में एक महत्वपूर्ण बदलाव है।"

भय भावना पर हावी है

क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड इंडेक्स जून के पहले सप्ताह के दौरान 11 और 15 के बीच के स्कोर पर आ गया, जिससे यह स्पष्ट रूप से 'अत्यधिक भय' (Extreme Fear) क्षेत्र में आ गया। आज के अनुसार, alternative.me पर होस्ट किए गए क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड इंडेक्स के अनुसार, वर्तमान स्कोर 12 है। सोशल मीडिया की टिप्पणियों में सेलऑफ़ के संदर्भ, लीवरेज्ड पोजिशनिंग की आलोचना, और MSTR की रणनीतिक विश्वसनीयता के बारे में सवालों का प्रभुत्व रहा है।

इस तरह का रुझान जनता की जिज्ञासा में स्पष्ट वृद्धि का संकेत देता है। अंतर्निहित डेटा इस घटना को समझाने में मदद करता है, क्योंकि संबंधित खोजें मुख्य रूप से कीमत की गतिविधियों पर केंद्रित हैं। "बिटकॉइन" शब्द से जुड़ी प्रमुख प्रश्न प्रवृत्तियों में "बिटकॉइन क्रैश क्यों हो रहा है," "बिटकॉइन क्यों गिर रहा है," और "बिटकॉइन क्यों नीचे जा रहा है" शामिल हैं।

मैक्रो पृष्ठभूमि

व्यापक परिस्थितियों ने मदद नहीं की है। अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव ने तेल की कीमतों को बढ़ा दिया है, जिससे मुद्रास्फीति की चिंताएं बढ़ी हैं और फेडरल रिजर्व की दर नीति जटिल हो गई है। अपेक्षित दर कटौती में देरी हुई है, और कुछ फेड अधिकारियों ने आगे की बढ़ोतरी की संभावना से इनकार नहीं किया है। उस माहौल ने व्यापक रूप से जोखिम वाले परिसंपत्तियों पर दबाव डाला है, और बिटकॉइन भी इससे अछूता नहीं रहा है।

एआई रोटेशन शायद बिटकॉइन से पूंजी खींच रहा है

आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) इक्विटी में पूंजी के प्रवाह ने बिकवाली के दबाव की एक और परत जोड़ दी है। संस्थागत और सट्टेबाज़ निवेशक जोखिम पूंजी को बिटकॉइन से निकालकर एआई-संबंधित स्टॉक, सेमीकंडक्टर प्लेज़ और डेटा-सेंटर इंफ्रास्ट्रक्चर में लगा रहे हैं, जहाँ निकट-अवधि की आय वृद्धि और स्पष्ट उत्प्रेरकों ने बीटीसी को धारण करने की अवसर लागत को बहुत अधिक बना दिया है।

कई पर्यवेक्षकों ने सीधे तौर पर इस गतिशीलता पर ध्यान दिलाया है, यह देखते हुए कि निवेशक क्रिप्टो की बजाय एआई स्टॉक्स और आगामी टेक आईपीओ को तरजीह दे रहे हैं और बिटकॉइन के लिए आगे आने वाली गर्मियों के उथल-पुथल भरी होने की चेतावनी दे रहे हैं। रणनीति अध्यक्ष माइकल सैलर ने 4 जून को एक्स पर एक पोस्ट में इस बदलाव को संबोधित किया। उन्होंने लिखा कि पूंजी बाजार छह महीनों में लगभग 400 अरब डॉलर के एआई निर्माण को वित्तपोषित कर रहे हैं, और यह कि 14 मई से बिटकॉइन ईटीएफ से लगभग 4 अरब डॉलर का बहिर्वाह, बिटकॉइन के मूलभूत सिद्धांतों के किसी भी ह्रास के बजाय पूंजी के पुनर्विन्यास को दर्शाता है।

सेलर ने इस अस्थिरता को एक अवसर के रूप में पेश किया। कई दीर्घकालिक धारक इस विचार से सहमत हैं, और वे पिछले चक्रों का हवाला देते हैं जब एआई के प्रति उत्साह ठंडा होने या मैक्रो स्थितियों में सुधार होने पर पूंजी बिटकॉइन में वापस आ गई थी।

विश्लेषक क्या देख रहे हैं

विश्लेषक $60,000 को एक महत्वपूर्ण समर्थन स्तर के रूप में इंगित कर रहे हैं। उससे नीचे एक लगातार और स्थायी गिरावट $58,000 के आसपास परीक्षण के द्वार खोल देगी। कुछ ने ध्यान दिया है कि $53,000 के करीब तरलता का जमाव उस स्तर को एक संभावित चुंबक बनाता है यदि बिक्री जारी रहती है, और यदि उस क्षेत्र तक पहुँचा तो $50,000 से नीचे एक विक (wick) की संभावना है।

दूसरी ओर, दैनिक चार्ट पर ओवरसोल्ड RSI रीडिंग, जो ऐतिहासिक रूप से 17 से 18 के आसपास दुर्लभ स्तर हैं, पिछले चक्रों में मजबूत रिकवरी से पहले आई हैं। ईटीएफ प्रवाह में उलटफेर, भू-राजनीतिक तनाव में कोई कमी, या फेडरल रिजर्व नीति पर स्पष्टता एक राहत रैली के लिए उत्प्रेरक प्रदान कर सकती है।

हाल ही में रिडेम्प्शन की एक श्रृंखला के बावजूद ईटीएफ में अभी भी पर्याप्त लाइफटाइम इनफ्लो है। लंबी अवधि के धारकों ने व्यापक आत्मसमर्पण नहीं दिखाया है। डेटा दिशा के बारे में निश्चितता नहीं, बल्कि सतर्कता का समर्थन करता है। शुक्रवार को शाम 4:30 बजे (EDT) तक, पिछले घंटे में एक प्रतिशत अंक की बढ़त के बाद बिटकॉइन $61,120 प्रति कॉइन पर स्थिर था।

तब तक, हर कोई सांसें थामे हुए है।