Streamex ו-Orca בונות מאגר מסחר תואם רגולציה 24/7 עבור הטוקן GLDY המגובה בזהב על גבי Solana

משקיעים כשירים מקבלים נזילות יציאה 24/7 כאשר Streamex ו-Orca משיקות את מאגר GLDY על Solana

שתי החברות בנו את מאגר GLDY על Orca כדי לפתור בעיה שהאטה את אימוץ הנכסים הממוסחרים בטוקנים במשך שנים. למשקיעים שרכשו ניירות ערך ממוסחרים בטוקנים לא היה מקום אמין למכור אותם. הפער הזה, שלעתים נקרא בעיית ההפצה, השאיר קונים מוסדיים על הגדר.

ביום רביעי, מנכ”ל Streamex (נאסד”ק: STEX) הנרי מקפי אמר כי ההשקה מטפלת במכשול הזה באופן ישיר. “מה שבנינו עם Orca הוא בין התשתיות הראשונות מסוגן: מאגר מסחר מבוזר ומורשה שפועל 24/7 ואוכף ציות ברמת הטוקן, ולא כתוספת שנדבקת בדיעבד,” אמר מקפי.

המאגר אוכף ציות באמצעות בקרות גישה ברמת הטוקן, המובנות ישירות בתשתית של Solana. ארנקי משקיעים מתחילים כברירת מחדל במצב קפוא. רק ארנקים שבעליהם השלימו את תהליך ההכר את הלקוח (KYC) של Streamex ואת אימות היותם משקיעים כשירים יכולים להחזיק או לסחור ב-GLDY.

שכבת בקרת גישה onchain מסנכרנת את סטטוס הזכאות בזמן אמת מפלטפורמת ה-KYC של Streamex. משמעות הדבר היא שאישורי המשקיעים נבדקים ונאכפים באופן רציף, ללא שלב בדיקה ידני בין עסקאות.

GLDY מוצע לפי כלל 506(c) של תקנה D במסגרת חוק ניירות הערך משנת 1933 וזמין באופן בלעדי למשקיעים כשירים מאומתים. Streamex נוקטת צעדים לאימות סטטוס הכשירות של כל המשתתפים בהתאם לדרישות הפדרליות לניירות ערך.

מאגרי הנזילות המרוכזת של Orca, הידועים בשם Whirlpools, מספקים את תשתית המסחר הבסיסית. העיצוב מאפשר לעושי שוק מוסדיים להקצות הון בטווחי מחיר ממוקדים, ובכך ליצור נזילות עמוקה יותר עם פחות הון מאשר מבני מאגרים מסורתיים.

לפי החברה, תשתית ה-AMM של Orca עיבדה מאז ההשקה יותר מ-500 מיליארד דולר בנפח מסחר מצטבר, ללא תיעוד של ניצולי חוזים חכמים. ביצועי עבר אינם מבטיחים תוצאות עתידיות, ומסחר בניירות ערך ממוסחרים בטוקנים כרוך בסיכונים רגולטוריים, סיכוני חוזים חכמים וסיכוני רשת בלוקצ’יין, השונים מאלה של נכסים דיגיטליים אחרים.

הסדר ההכנסות מעניק ל-Streamex חלק מהכנסות דמי הפרוטוקול של Orca ממאגר GLDY, בנוסף לדמי ההעברה המובנים בתוך GLDY עצמו. בתמורה, Streamex מנהלת את רשימת ההיתרים (whitelist) של ה-KYC והמשקיעים הכשירים ותומכת בהצטרפות משקיעים.

שתי החברות תכננו את ערימת הטכנולוגיה כך שתעבוד מעבר ל-GLDY. אותו מודל תשתיתי חל על כל נייר ערך ממוסחר בטוקנים, כולל מניות, אג”ח, נדל”ן ותמלוגים. התפוקה הגבוהה ועלויות העסקה הנמוכות של Solana הופכות אותה לבסיס מעשי לסוג כזה של סביבת מסחר מפוקחת ובתדירות גבוהה, מציינות החברות.

בהודעה נאמר גם כי על משקיעים לשים לב שטוקני GLDY הם ניירות ערך מוגבלים לפי החוק הפדרלי. מכירות חוזרות בשוק המשני כפופות להגבלות משפטיות לפי חוק ניירות הערך. הנזילות תלויה בצדדים נגדיים מוכנים, בהמשך פעילות התשתית של Orca ובהמשך עמידה בדרישות הרגולציה. אין כל ערובה שמחזיק יוכל למכור בכל זמן או בכל מחיר נתון.

שוק הנכסים הממשיים הממוסחרים בטוקנים (RWA) הרחב יותר על Solana צמח וכולל אגרות חוב ממשלתיות ממוסחרות בטוקנים, אשראי פרטי ומכשירים מגובי סחורות. Orca, Raydium ו-Jupiter משמשות כזירות הנזילות המרכזיות באקוסיסטם הזה. מאגר GLDY מוסיף שכבה הנאכפת באמצעות ציות לתשתית זו, במיוחד עבור ניירות ערך מפוקחים.