היקף הסליקה בסטייבלקוינים של Visa טיפס מעל לקצב שנתי משוקלל של 20 מיליארד דולר, עלייה של יותר מפי 15 לעומת לפני שנה. הצמיחה מאלצת מנפיקי כרטיסים, מלווים ובנקים לחשוב מחדש כיצד הם מממנים סליקה בשוק קריפטו שפועל 24/7.
הסליקה באמצעות מטבעות יציבים בוויזה חוצה את רף 20 מיליארד הדולר כאשר היקף העסקאות בכרטיסים מזנק
נכתב ע"י
שתף
נקודות עיקריות
- סליקת הסטייבלקוינים של Visa חצתה קצב שנתי משוקלל של 20 מיליארד דולר, עם יותר מ-160 תוכניות כרטיסים פעילות.
- אשראי על-שרשרת (onchain) מפחית עלויות מימון בעד 30% ומאפשר סליקת כרטיסים במשך 7 ימים בשבוע.
- מלווים המקושרים ל-Visa מבקשים להגדיל במהירות את ההון החוזר מספיק כדי להתאים לצמיחת כרטיסי הסטייבלקוין.
כרטיסי הסטייבלקוין של Visa מתרחבים ליותר מ-160 תוכניות ברחבי העולם
הפעילות של Visa בתחום הסטייבלקוינים מתחילה להיראות פחות כמו ניסוי ויותר כמו מסילת תשלומים חדשה.
היקף הסליקה בסטייבלקוינים ברשת חצה קצב שנתי משוקלל של 20 מיליארד דולר, יותר מפי 15 מהרמה שנרשמה שנה קודם לכן. במקביל, יותר מ-160 תוכניות כרטיסים המקושרות לסטייבלקוינים היו פעילות ברחבי העולם ברבעון הפיסקלי השני של Visa.
היקף התשלומים בכל אותן תוכניות עלה בכמעט 200% משנה לשנה.
הכותרת אינה רק שכרטיסי קריפטו צומחים. אלא שהצנרת הפיננסית שמאחוריהם מתחילה להשתנות יחד איתם.
כרטיסי סטייבלקוין יוצרים בעיית מימון חדשה
כל תוכנית כרטיסים חייבת לעמוד בהתחייבות הסליקה היומית שלה לפני שבעלי הכרטיסים מחזירים את מה שהם חייבים.
עבור מנפיקים גדולים, הפער הזה ממומן בדרך כלל באמצעות קווי מחסן (warehouse lines) או איגוח (securitization). עם זאת, רבות מתוכניות כרטיסי הסטייבלקוין בשלבים מוקדמים זקוקות רק לכמה מיליוני דולרים בכל פעם. הן גם מסלקות שבעה ימים בשבוע.
זה יוצר חוסר התאמה מביך. מסגרות אשראי מסורתיות יכולות להיות יקרות מדי ואיטיות מדי לתיעוד עבור תוכניות קטנות יותר שזקוקות להון שנמשך ומוחזר מדי יום.
Visa אמרה שחלק מעסקי הכרטיסים המקושרים לקריפטו מוגבלים לכן לא בשל ביקוש מצד משתמשים, אלא בשל גישה להון חוזר שמותאם למחזור סליקה שפועל תמיד.
Credit Coop מביאה מימון סליקה ל-onchain
Credit Coop, בשיתוף עם Visa, בנתה מסגרת אשראי מתחדשת נקובה בסטייבלקוינים שמטרתה לגשר על הפער הזה.
המערכת משתמשת בחוזה חכם בשם Spigot כדי לנתב תקבולי סליקה ולטפל בהחזרים באופן אוטומטי. היא נועדה לבצע תפקיד דומה לזה של lockbox מסורתי של מלווה, אך באמצעות קוד.
ברחבי הפלטפורמה, בוצעו על השרשרת יותר מ-9,000 החזרים.
Credit Coop גם מקבלת קבצי סליקה מאושרים של Visa ישירות, מה שמאפשר למלווים להשוות נתוני רשת עם היסטוריית ההחזרים על השרשרת. ככל שיותר מלווים נעשו נוחים יותר עם המבנה, עלויות ההלוואה עבור תוכניות משתתפות ירדו בעד 30%.
2.5 מיליארד דולר מומנו ללא אף חדלות פירעון
נקודת ההוכחה החזקה ביותר עד כה מגיעה מ-Rain, חברה חברה-עיקרית של Visa (Visa Principal Member) שהשתמשה ב-Credit Coop כדי לממן סליקה יומית מאז אוגוסט 2023.
ברחבי הפלטפורמה שלה, Credit Coop אומרת כי מימנה יותר מ-2.5 מיליארד דולר בהיקף מצטבר, עיבדה מעל 3,000 אירועי הלוואה ו-9,000 החזרים, ללא אף חדלות פירעון.
Karta השתמשה מאוחר יותר באותו מודל תוך כדי בניית היסטוריית האשראי שלה לפני שהבטיחה מסגרת אשראי מוסדית של 125 מיליון דולר כחלק מחבילת מימון גדולה יותר של 140 מיליון דולר. ההתקדמות הזו חשובה לבנקים ולמלווים.
כרטיסים המקושרים לסטייבלקוינים אינם רק מרחיבים תשלומי קריפטו. הם גם יוצרים סוג חדש של אשראי מגובה-תקבולים שניתן לנטר ולטפל בו בזמן אמת.
עבור Visa, קצב של 20 מיליארד דולר משמעותי משום שהוא מראה שסטייבלקוינים חודרים עמוק יותר לתשתית התשלומים המרכזית. צוואר הבקבוק הבא לצמיחה אולי לא יהיה האימוץ. ייתכן שזה יהיה מימון שכבת הסליקה מהר מספיק כדי לעמוד בקצב.
מאמר זה תורגם מאנגלית באמצעות בינה מלאכותית. הגרסה המקורית באנגלית היא המקור הקובע; תרגומים אוטומטיים עשויים להכיל אי-דיוקים, במיוחד במונחים משפטיים ורגולטוריים.
