מטאפלאנט מגייסת 50 מיליון דולר באמצעות אגרות חוב בריבית אפס כדי להרחיב את אוצר ה־40,177 ביטקוין שלה

נקודות עיקריות:

• Metaplanet הנפיקה ב-24 באפריל 2026 את הסדרה ה-20 של אג”ח אפס-קופון, וגייסה 50 מיליון דולר לרכישת ביטקוין.
• החברה, הנסחרת בטוקיו, החזיקה ב-40,177 BTC בסוף הרבעון הראשון של 2026, מה שהופך אותה למחזיקת ה-BTC הציבורית השלישית בגודלה בעולם.
• Metaplanet מכוונת ל-100,000 BTC עד סוף 2026, כאשר EVO FUND מעגן את צינור מימון החוב שלה.

Metaplanet רודפת אחר יעד של 100,000 BTC כאשר גיוס הון של 50 מיליון דולר מאותת על רכישות חדשות

האג”ח נושאות קופון של 0%, יפדו ב-23 באפריל 2027, ונרשמו במלואן על ידי EVO FUND, כלי השקעה מבוסס איי קיימן המסונף ל-Evolution Financial Group שעיגן כל הנפקת אג”ח קודמת בסדרה זו. השטרות הלא מובטחים נפרעים בערך נקוב, כלומר Metaplanet מחזירה בדיוק את מה שלוותה ללא הוצאות ריבית לאורך חיי החוב.

המבנה מעניק ל-Metaplanet גישה להון בעלות נשיאה אפסית. התמורה מומרת ישירות לחשיפה ל-BTC, כאשר כל עליית מחיר זורמת למאזן החברה במקום לשרת תשלומי ריבית.

EVO FUND שומרת לעצמה את הזכות לבקש פדיון מוקדם בהתראה בכתב של חמישה ימי עסקים. סעיף נפרד מחייב את Metaplanet לפדות מוקדם חלק מקביל מן האג”ח אם EVO FUND תספק מימון נוסף שמגיע לספים מסוימים, ובכך נשמרת גמישות לשני הצדדים.

Metaplanet החזיקה ב-40,177 BTC נכון ל-31 במרץ 2026, שנרכשו בעלות ממוצעת של כ-97,000 עד 104,000 דולר למטבע. במחירי ביטקוין סביב 78,000 דולר בסוף אפריל, פוזיציית ה-BTC של החברה נמצאת מתחת לבסיס הממוצע הזה. הגיוס של 50 מיליון דולר עשוי להוסיף לאוצר שלה הערכה של 640 עד 700 BTC, אף שלא הופיעו אישורי רכישה בדיווחים עוקבים.

החברה הוסיפה 5,075 BTC ברבעון הראשון של 2026 בלבד, מה שהופך אותה למחזיקת הביטקוין התאגידית הגדולה ביפן ול-שלישית בגודלה בקרב חברות ציבוריות הנסחרות בבורסה בעולם, בפיגור רק אחרי Strategy (לשעבר Microstrategy) ועוד חברה אחת.

מניית Metaplanet ירדה בכ-3% עד 4% לאחר ההודעה, ונסחרה סביב 339 ין בפעילות המוקדמת לאחר החדשות. התגובה משקפת אירועי מימון קודמים, שבהם חששות מדילול בטווח הקצר מכבידים על המניה למרות תנאי חוב בעלות אפסית.

החברה הגישה את הודעת האג”ח דרך מערכת הדיווח הרשמית של יפן ופרסמה אותה ב-X באותו היום. ההנהלה תיארה את ההשפעה הפיננסית הצפויה כמינימלית על התוצאות המאוחדות לשנת הכספים המסתיימת בדצמבר 2026.

מודל אוצר הביטקוין של Metaplanet עוקב אחר תבנית החוב-בתמורה ל-BTC ש-Strategy חלצה בארצות הברית. ביפן, שבה שוקי ההון המקומיים ומימון מובנה מציעים תנאים נוחים, החברה ביצעה 20 סבבים של אסטרטגיה זו בתוך ככשנתיים.

החברה הציבה בפומבי יעד של 100,000 BTC עד סוף 2026 ו-210,000 BTC עד סוף 2027. עם 40,177 BTC כיום, עליה להוסיף כמעט 60,000 מטבעות נוספים השנה כדי להישאר בקצב.

השתתפותה העקבית של EVO FUND בכל 20 סדרות האג”ח מאותתת על יחסי מימון יציבים ולא על עסקאות חד-פעמיות. רציפות זו מפחיתה את סיכון הביצוע בגיוסים עתידיים, בהנחה שתנאי השוק יישארו בעינם.

קהילות ממוקדות ביטקוין הגיבו בחיוב להודעה, וראו בה ראיה נוספת לאימוץ אוצר תאגידי מחוץ לארצות הברית. חלק מהמשקיפים ציינו סיכון מינוף נוכח תנודתיות מחיר ה-BTC, אף שהמבנה ללא ריבית מסיר את נקודת הלחץ הנפוצה ביותר באסטרטגיות צבירה הממומנות בחוב.