לווייתן שורט בהיקף של 16 מיליון דולר בביטקוין ובאת'ר, תוך שהוא פותח פוזיציית לונג על TradFi ב-Hyperliquid

לונג TradFi, שורט קריפטו: פירוט העסקה

הארנק מחזיק פוזיציית לונג בהיקף 5.09 מיליון דולר על חוזה פרפטואלי (perpetual) של מדד XYZ100 במינוף 4x, וכעת מציג רווח לא ממומש של 925,000 דולר. הוא גם מחזיק לונג בהיקף 3.46 מיליון דולר על חוזה פרפטואלי של S&P 500 במינוף 2x, עם רווחים לא ממומשים של 434,000 דולר. שתי הפוזיציות הוצבו ב-Hyperliquid, הבורסה המבוזרת (DEX) המוכרת בשל הצעת חוזים עתידיים פרפטואלים הן על נכסי קריפטו והן על מדדי נכסים מהעולם האמיתי (RWA).

במקביל, הארנק מחזיק שורט בהיקף 7.4 מיליון דולר על ביטקוין (BTC) במינוף 20x ושורט בהיקף 8.7 מיליון דולר על את’ר (ETH) באותו מינוף 20x — בסך הכול 16.1 מיליון דולר בהון מרווח (margin) מוקצה, בהימור פעיל נגד שני נכסי הקריפטו הגדולים ביותר.

בהינתן מינוף 20x, החשיפה הנומינלית בשורט על BTC לבדו עולה על 148 מיליון דולר, מה שהופך כל תנועה משמעותית כלפי מעלה בביטקוין לסיכון חיסול מהותי עבור ארנק זה.

תווית “Smart Money” של Nansen מוקצית לכ-10,000 ארנקים בעלי ביצועים גבוהים שזוהו מתוך מאגר של למעלה מ-300 מיליון כתובות מתויגות, אשר הפגינו ביצועי-יתר עקביים לאורך מחזורי שוק מרובים.

לפי המחקר של Nansen עצמו, כאשר מיצוב מצטבר של Smart Money בנכס משתנה, זרימות הקמעונאיות היסטורית נוטות לעקוב בתוך יום עד שבעה ימים — מה שהופך את המיצוב של לווייתן זה לנעקב בקפידה על ידי סוחרים ואנליסטים.

מה מאותתת הפוזיציה לגבי ביטקוין ואת’ר

מבנה העסקה הזו עומד בניגוד ישיר לנרטיב המוסדי הדומיננטי של 2026, כאשר קרנות סל (ETFs) ספוט על ביטקוין ואת’ר משכו מיליארדים של דולרים בזרימות מצטברות מאז ההשקות שלהן בארה”ב, ואגירת BTC על ידי אוצרות תאגידיים נמשכה בקצב גבוה.

המינוף של 20x בשתי פוזיציות השורט על BTC ועל ETH מוסיף סיכון ניכר, שכן תנועה כלפי מעלה של 5% בכל אחד מהנכסים עלולה להפעיל חיסולים כפויים ברגליים הללו של העסקה. נראה שהלווייתן מקזז חלקית את הסיכון באמצעות פוזיציות הלונג הרווחיות ב-TradFi, אשר יחד מייצרות מעל 1.35 מיליון דולר ברווח לא ממומש מצטבר נכון ל-27 במאי.

Hyperliquid, הפלטפורמה המארחת את כל ארבע הפוזיציות, מטפלת ביותר ממיליארד דולר בנפח מסחר יומי והפכה לזירה המועדפת להימורים כיווניים בהיקפים גדולים על פרפטואלים של קריפטו ונכסים מסורתיים. Bitcoin.com Newsסיקרה לאחרונה את תפקידה ההולך וגדל של הפלטפורמה בעסקאות עתירות-סיכון, כולל אירוע אחרון שבו לווייתן נאלץ למכור 36 מיליון דולר ב-HYPE כדי לחזק פוזיציית שורט בהיקף 103 מיליון דולר כאשר הטוקן נע נגדו.