הבוטים היו מזויפים: רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) תובעת את מייסד Privvy בגין תרמית קריפטו בהיקף של 12.3 מיליון דולר

מבצע “ארביטראז’ קריפטו” שנבנה על שקר

לפי כתב תביעה שהוגש ב-29 במאי, רשות ניירות הערך והבורסות (SEC) האשימה את נתן פולר בהפעלת התוכנית באמצעות Privvy Investments LLC ובשמות המונחים Privvy Investments ו-Gateway Digital Investments. החל מלפחות אוקטובר 2022 ועד אמצע 2024, פולר allegedly מכר זכויות פסיביות במיזמי שותפות משותפים במה שתיאר כמבצע ארביטראז’ קריפטו המונע באמצעות בוטים למסחר קנייניים המבוססים על בינה מלאכותית (AI).

את הבוטים הללו, כך אמר פולר למשקיעים, ניתן היה להפעיל כדי לסרוק את שוקי הקריפטו מסביב לשעון, לבצע עסקאות ארביטראז’ בתדירות גבוהה, ולהגביל הפסדים באמצעות קוד סטופ-לוס. ההצעה לוותה בהבטחות בולטות לתשואות בטווח של 40% עד 50% בתוך 30 עד 45 ימים (ובמקרים מסוימים יותר מ-100% בפחות מחודש). בפועל, אומרת ה-SEC, הבוטים היו לא בינה מלאכותית ולא תוכנת מסחר מתפקדת.

תיאור הרגולטור את תזרים המזומנים חד. מתוך 12.3 מיליון הדולר שפולר גייס מכ-150 משקיעים בערך, רק כ-380,000 דולר (כ-3%) שימשו אי פעם לקניית קריפטו, והעסקאות הללו בוצעו ללא הבוטים שהובטחו ולא הניבו רווח. את היתרה, טוענת ה-SEC, הסיטו.

לאן הכסף באמת הלך

פולר מואשם בניכוס שלא כדין של לפחות 6.2 מיליון דולר לשימוש אישי, כולל רכישת בית והוצאות על הימורים, נסיעות וכלי רכב. עוד 5.5 מיליון דולר, לפי הטענה, הופנו לתשלומים דמויי-פונזי, תוך שימוש בהפקדות של משקיעים חדשים כדי לשלם לתומכים מוקדמים יותר — המנגנון הקלאסי שמחזיק תוכניות כאלה בחיים עד שכסף חדש מתייבש.

כאשר משקיעים החלו לבקש למשוך כספים, ה-SEC אומרת שפולר העמיק עוד יותר בהטעיה. לפי הטענה הוא הפיק דפי חשבון מזויפים שהציגו רווחים בדויים, התייחס לישויות שלא קיימות, ואף השתמש בבינה מלאכותית כדי ליצור מכתב מחברת ביקורת לכאורה, שטענה כי חשבונות המשקיעים נמצאים בבדיקה ובהמשך יומרו לנזילות לתוך נאמנות.

התיק מתיישב עם דפוס רחב יותר שרגולטורים סימנו שוב ושוב בשנת 2026, כאשר נוכלים חיברו מיתוג “בינה מלאכותית” אופנתי לתרמיות השקעה מיושנות. בשנה שעברה, Bitcoin.com News דיווח על כך שה-SEC כיוונה לאדם שלפי הטענה היה מלך מסחר ב-AI מאחורי תוכנית פונזי גלובלית של 198 מיליון דולר. לפני כן, הגוף הרגולטורי האשים ארבעה אנשים בנוגע לתוכנית פונזי קריפטו גלובלית של 295 מיליון דולר שהונתה יותר מ-100,000 משקיעים.

על רקע זה, התלונה נגד Privvy קטנה יחסית במונחי סכום, אך מייצגת היטב את זווית הבינה המלאכותית שבוחנים כיום גורמי הפיקוח.

מה משמעות האישומים

ה-SEC האשימה את פולר בהפרת הוראות הרישום וההונאה של חוקי ניירות הערך הפדרליים. היא מבקשת צווים קבועים שיאסרו עליו הפרות עתידיות, השבת רווחים שהושגו שלא כדין בתוספת ריבית, וקנסות אזרחיים. תיקים כאלה יכולים גם להתנהל במקביל לחקירות פליליות, אף שהתלונה עצמה היא הליך אזרחי.

עבור משקיעים, הפרשה היא תזכורת לכך שהבטחות לתשואות חודשיות מובטחות דו-ספרתיות, במיוחד כשהן עטופות בהפניות עמומות לאלגוריתמים קנייניים, נותרות בין נורות האזהרה האמינות ביותר בעולם הפיננסי. התווית “בוט מסחר ב-AI” הפכה לאביזר מועדף בדיוק משום שקשה למשקיעים קמעונאיים לאמת אותה וקל לעטוף אותה בז’רגון טכני.

העניין כעת מתקדם במערכת בתי המשפט הפדרליים, שם לפולר תהיה הזדמנות להשיב לטענות. אם ה-SEC תנצח, הסעדים עשויים לכלול החזרת כסף למשקיעים שנפגעו, אם כי ההשבות בתיקי פונזי הן לעיתים קרובות רק חלק קטן מההפסדים לאחר שהכספים בוזבזו.