Ark Invest עושה שימוש בנתוני Kalshi, אומרת ששוקי חיזוי עשויים לעצב מחדש את עתיד ההשקעות

תובנות מרכזיות:

• Ark Invest משתמשת בנתוני Kalshi כדי לחדד אותות מחקר מונחי-אירועים.
• שווקי תחזיות עשויים לשפר בחירת מניות אקטיבית בענפים משבשי-חדשנות.
• קת’י ווד אמרה שהאותות עשויים למלא תפקיד גדול יותר במחקר.

Ark Invest מוסיפה אותות Kalshi לתהליך המחקר

נתונים אלטרנטיביים הופכים לכוח גדול יותר במחקר השקעות, כאשר חברות מחפשות אותות מוקדמים יותר לגבי אירועים שמניעים את השוק. כלים חדשים יכולים לסייע לאנליסטים להעריך הסתברויות לפני שמדדים מסורתיים משקפים אותן במלואן. מנהלת ההשקעות Ark Invest תיארה ב-17 באפריל כיצד שיתוף הפעולה שלה עם Kalshi משתלב במאמץ רחב יותר לשלב נתוני שוקי תחזיות בתהליכי עבודה של מחקר.

Ark Invest חשפה בפלטפורמת המדיה החברתית X בסדרת פוסטים:

“אנחנו משתמשים בהם כדי להקשיב. הנה מה שזה אומר ולמה אנחנו חושבים שזה יכול להיות חשוב לעתיד ההשקעות.”

הפוסטים תיארו את שוקי התחזיות כדרך ללכוד ציפיות סביב פרסומים כלכליים, תוצאות מדיניות והתפתחויות בחברות עוד לפני שאותם אירועים מוכרעים. החברה טענה ששוקים אלה יכולים לספק קריאה חיה של האופן שבו המשתתפים מייחסים הסתברויות לתרחישים עתידיים. היא גם תיארה את הזרם הזה כשימושי למשקיעים העוקבים אחר נושאי חדשנות, שבהם תזמון וסיכון אירוע מעצבים לעיתים קרובות את ביצועי המניות.

“שווקי תחזיות מציעים תובנה לגבי ההסתברות לתוצאות עתידיות מסוימות. חשבו על פרסומי נתוני מאקרו, החלטות רגולטוריות, אבני דרך של חברות,” הוסיפה Ark Invest. “אנחנו רואים בזה מקור עוצמתי לתובנה מבוססת-צפי.”

אותות מונחי-אירועים עשויים לעצב מחדש מחקר מניות אקטיבי

החברה הציגה את השותפות כהרחבה אנליטית ולא כסטייה מהתהליך המבוסס שלה. Ark Invest הסבירה שחלק משווקי Kalshi כבר מכסים מדדים כגון פריון לא-חקלאי ויחס הגירעון של ארה”ב לתוצר המקומי הגולמי. חוזים אלה יכולים לספק ציפיות המשתמעות מהשוק, שחוקרים עשויים להשוות כנגד תחזיות פנימיות ועבודת הערכת שווי. המבנה הזה חשוב משום שמניות הקשורות לחדשנות מגיבות לעיתים קרובות לזרזים צרים, ולא למגמות רחבות של מדדים. בשרשור, Ark Invest הבהירה:

“אנחנו משתמשים באותות הללו כתוספת למחקר, לא כתחליף לניתוח יסודי. זו דרך למדוד את חוכמת ההמון בזמן אמת ולבחון את המודלים שלנו תחת לחץ מול מה שהמשתתפים מצפים.”

חברת ניהול הנכסים חשפה לראשונה את השותפות עם Kalshi ב-26 במרץ. היא אמרה ששיתוף הפעולה יבחן שווקי תחזיות בשלושה תחומים: אותות מחקר מבוססי-שוק, תובנה מבוססת-צפי לגבי תוצאות עסקיות, וניהול סיכונים ספציפי לאירועים. החברה גם ציינה כי ייתכן שתבקש שווקים חדשים הקשורים למדדים עסקיים ולהתפתחויות בענף. המייסדת, המנכ”לית ומנהלת ההשקעות הראשית קת’י ווד הצהירה: “אנחנו מאמינים שהאותות הללו יכולים לשפר את תהליך המחקר שלנו ולספק הקשר בעל ערך סביב מנועים מרכזיים במגזרים משבשי-חדשנות, ולעזור למשקיעים לכמת טוב יותר אי-ודאות ולקבל החלטות מושכלות יותר.”

המשמעות הרחבה יותר היא שאותות הסתברות מבוססי-אירועים יכולים לחזק ניהול מניות אקטיבי, במיוחד במגזרים המונעים על ידי עקומות אימוץ, שינויים רגולטוריים ואבני דרך של חברות. Ark Invest הציעה שמדדי ייחוס רחבים עלולים להחמיץ את נקודות המפנה הללו משום שהתפתחויות פורצות דרך כמעט אינן מופיעות באופן אחיד ברחבי השוק. לכן, שוק הסתברויות עשוי לסייע לאנליסטים לבודד אילו אירועים ראויים לתשומת לב קרובה יותר לפני שהמחירים מתאימים את עצמם במלואם. החברה סיכמה:

“שווקי תחזיות מאפשרים למשקיעים להתמקד באירועים שעשויים להזיז מניות במקום להגיב אחרי מעשה.”