Selon Blackrock, le bitcoin perd la bataille des paiements via l'IA, mais pas la guerre

Le dernier rapport de Blackrock intitulé « The Machine-Native Economy » (L’économie native des machines) fait pratiquement l’impasse sur le bitcoin, ne lui attribuant qu’un rôle de technologie d’épargne. Ce rapport, co-rédigé notamment par les responsables des fonds indiciels cotés (ETF) de la société, soutient que l’adoption de l’intelligence artificielle (IA) constitue une source de demande sous-estimée pour les actifs numériques. Les stablecoins sont considérés comme les plus susceptibles de dominer l’utilisation transactionnelle dans l’économie agentique, tandis que certains actifs numériques pourraient également en bénéficier. L’Ethereum est cité à titre d’exemple.

Par ailleurs, le bitcoin n’est mentionné que dans un seul paragraphe, qui cite une étude du Bitcoin Policy Institute (BPI) publiée en début d’année. Cette étude a montré que les modèles d’IA privilégiaient les stablecoins pour les paiements quotidiens et le bitcoin pour la préservation de la valeur à long terme. Blackrock ne mentionne ni le Bitcoin Lightning Network ni L402, son protocole dédié aux paiements « agentiques ».

Blackrock cite en revanche des protocoles tels que x402, MPP, ACP, AP2 et TAP. Coinbase, Stripe, OpenAI, Google et Visa soutiennent ces protocoles, tandis que l’adoption des paiements en bitcoin repose principalement sur les efforts décentralisés de multiples acteurs plus modestes du secteur du bitcoin. Le plus proche allié du bitcoin dans le secteur de la fintech est Block, la société de Jack Dorsey. En mai, Spiral, son initiative en faveur du bitcoin, a fait valoir que le BTC était la « meilleure monnaie pour les agents », tout en reconnaissant que la plupart d’entre eux pourraient opter pour des stablecoins.

Les nouveaux modèles d’IA apprécient moins le bitcoin

Une étude actualisée du BPI montre que les modèles d’IA les plus récents privilégient encore davantage les stablecoins, tandis que les monnaies fiduciaires commencent à s’imposer dans certains cas.

Dans la première version de son étude, publiée en mars 2026, le BPI indiquait que les modèles d’IA choisissaient les stablecoins pour les paiements dans 53 % des réponses, contre 77 % d’après les réponses recueillies du 1er au 3 septembre. Dans le même temps, le soutien au BTC pour les paiements a chuté de 36 % à 20 %. Le Bitcoin a également perdu sa position d’unité de compte tout en conservant sa place de leader en tant que technologie d’épargne, bien qu’avec une marge quelque peu réduite.

Dans son étude de mars, le BPI avait testé 36 modèles d’IA. La dernière étude a porté sur neuf modèles plus récents, parmi lesquels seul Grok 4.6 a privilégié le bitcoin comme premier choix. Le BPI a toutefois souligné que les deux enquêtes sur l’IA utilisaient des ensembles de modèles et des paramètres de test différents ; il est donc difficile de déterminer dans quelle mesure les derniers résultats ont été influencés par ces modèles plus récents. Dans tous les cas, les modèles les plus récents ont choisi le bitcoin beaucoup moins souvent. Par ailleurs, lors de la présentation de cette étude mise à jour, le BPI a insisté sur le fait que le bitcoin restait en tête dans la catégorie des technologies d’épargne.

Des stablecoins, encore des stablecoins

Par ailleurs, le 16 septembre, ce groupe de réflexion défendant le bitcoin a publié un essai d’Andrew Bailey, directeur principal de l’éducation et philosophe résident. Il y affirme que « les agents ont besoin d’un actif numérique au porteur. C’est le bitcoin », tout en admettant qu’une économie d’agents a probablement besoin de stablecoins. Les stablecoins sont moins performants que le bitcoin car ils ont des émetteurs centraux, et les soldes peuvent être gelés et les adresses mises sur liste noire. Selon Bailey, cela en fait des dépôts bancaires numériques, tandis que le BTC est de l’argent liquide numérique. Au-delà des réponses des modèles d’IA, le bitcoin ne semble pas non plus en position de force.

Les données de 402index.io, un annuaire de services en ligne payants auxquels les agents peuvent avoir recours, montrent que le L402 du bitcoin ne représente que 0,4 % des services de paiement vérifiés, contre 98 % pour le x402. Ces chiffres doivent toutefois être considérés avec prudence. Le répertoire de Coinbase enregistre automatiquement les services x402, tandis que le L402 dépend de listes communautaires. De plus, le Lightning Network peut fonctionner sous le protocole MPP (Machine Payments Protocol) de Stripe/Tempo, de sorte que les statistiques L402 sous-estiment le nombre de services acceptant réellement Lightning.

Dans tous les cas, l’espoir des adeptes du bitcoin de voir le BTC dominer l’économie agentique et faire exploser la demande de bitcoins ne s’est pas encore concrétisé.

Quels seront les paramètres par défaut de l’économie numérique ?

Parallèlement, outre le fait de devoir faire face aux gigantesques machines de marketing centralisées de la finance traditionnelle et aux acteurs du secteur des cryptomonnaies qui plaident en faveur des stablecoins, les adeptes du bitcoin devront surmonter de nombreux autres défis structurels pour concrétiser leur rêve.

Dans l’étude de suivi du BPI, les monnaies fiduciaires arrivaient en tête en tant qu’unité de compte pour les paiements via l’IA avec 41,4 %, tandis que le bitcoin représentait 13,8 %. Par ailleurs, l’avantage de Lightning en termes de coût s’applique principalement aux paiements inférieurs à un cent ; selon les données de Keyrock, la médiane des transactions des agents se situe entre 0,01 et 0,10 $. Dans le même temps, les frais liés aux stablecoins sur Base et Tempo ne représentent que des fractions de cent.

Par ailleurs, x402 ne prend pas encore en charge Lightning, bien que plusieurs propositions visant à l’intégrer soient en cours de discussion dans le dépôt GitHub de la Fondation x402. Un autre obstacle pour le bitcoin dans cette économie émergente réside dans le fait que les acteurs institutionnels soucieux de la conformité continuent de privilégier les systèmes autorisés.

« Mais bien plus que le jugement humain sur les préférences monétaires et les risques, c’est la commodité qui déterminera le volume des paiements par agent. Et la commodité découle en grande partie des paramètres par défaut. Quels seront donc les paramètres par défaut de l’économie numérique ? », s’est interrogé Mat Balez, de Spiral, en mai dernier dans un article de blog. Il fait valoir que sans action ni plaidoyer, bon nombre de ces paramètres par défaut risquent de devenir des stablecoins.

Les stablecoins prolongent l’ancien système, elles n’en créent pas un nouveau

Dans l’ensemble, en termes de sentiment, le marché s’attend déjà à ce que les stablecoins dominent l’économie agentique, ce qui pourrait donner l’impression que plaider en faveur des paiements en bitcoins est une cause perdue d’avance. Cependant, à mesure que les travaux avancent, les succès pourraient améliorer le sentiment et encourager la poursuite du développement. Sur le marché, le sentiment suit également l’évolution du cours du bitcoin, et non l’inverse.

L’économie agentique reste minuscule et, pour l’instant, se présente davantage comme une extension des systèmes économiques et commerciaux actuels plutôt que comme la création de quelque chose de structurellement nouveau. Les paiements par stablecoins non privés, centralisés et résistants à la censure ne font que répondre aux besoins du système actuel. Le Lightning Network du bitcoin est à l’opposé : il offre la possibilité d’un nouveau type d’économie ou d’une économie alternative. Par conséquent, les défenseurs du bitcoin devront peut-être relever non seulement des défis techniques, mais aussi des défis liés à l’ergonomie, au positionnement au sein des infrastructures de paiement, à la culture et à d’autres aspects qui empêchent actuellement une adoption plus forte du BTC dans l’économie agentique et au-delà.

Le gâteau des paiements par IA, qui reste à partager, est encore en train de cuire

Et ces défis sont déjà en passe d’être relevés. Les outils Bitcoin destinés aux agents IA commencent tout juste à voir le jour et à s’améliorer. Par exemple, Lightning Labs a lancé Wavelength en version alpha en juillet, permettant aux développeurs et aux agents d’intégrer des paiements BTC en auto-custode sans avoir à gérer d’infrastructure Lightning.

De plus, Jesse Shrader, cofondateur et PDG de la société de solutions Lightning Amboss Technologies, a fait valoir que dans l’économie des agents, « Lightning l’emporterait en termes d’évolutivité et de coût à grande échelle, que une véritable économie des machines pousserait jusqu’à ses limites ». M. Shrader a également rappelé que Lightning peut utiliser non seulement L402, mais aussi x402 ou MPP. De plus, le fait qu’un grand laboratoire d’IA ou un agent open source populaire intègre par défaut un portefeuille Lightning pourrait fortement influencer la position du bitcoin.

En conclusion, si le bitcoin semble perdre la bataille à moyen terme dans l’économie agentique émergente, la guerre qui fait rage entre les systèmes de paiement concurrents offre de nombreux scénarios possibles à long terme. Par conséquent, le rôle du bitcoin dans cet avenir reste indécis.