Stable et Theo lancent Morpho Vault à l'intention des détenteurs d'USDT à la recherche de rendements sur des actifs réels

Stable propose un rendement institutionnel en USDT sur la blockchain grâce au coffre-fort Morpho adossé à Theo

L'annonce de Stable, partagée avec Bitcoin.com News, souligne que l'USDT détient une capitalisation boursière de près de 190 milliards de dollars et représente plus de 50 % du marché mondial des stablecoins. Malgré cette ampleur, les utilisateurs et les entreprises cherchant à faire fructifier leurs USDT inutilisés ont eu un accès limité à des options de rendement compétitives directement sur la chaîne. StableEarn est la tentative de Stable pour combler cette lacune.

Le premier coffre-fort fonctionne sur Morpho, un protocole de prêt sur la chaîne. Les paramètres de risque sont gérés par Gauntlet, une société de gestion des risques gérant plus d'un milliard de dollars d'actifs et l'un des gestionnaires les plus anciens du protocole Morpho.

Le rendement provient de Theo, une plateforme d'actifs réels cofondée par d'anciens traders quantitatifs d'Optiver et d'IMC. Les produits de Theo sont au cœur de la stratégie du coffre-fort.

Trois produits de Theo soutiennent le coffre-fort : thBILL, qui offre une exposition tokenisée aux bons du Trésor américain ; thGOLD, un produit de carry libellé en or ; et thUSD, un produit de rendement delta-neutre dérivé de produits dérivés sur l'or. Chaque produit est adossé à des garanties physiques ou de qualité institutionnelle et couvert sur les bourses de contrats à terme CME et NYMEX.

Theo collabore avec la division Libeara de Standard Chartered et Wellington Management dans le cadre de son réseau de partenaires institutionnels. La structure du coffre-fort canalise les dépôts en USDT vers ces stratégies, générant un rendement issu de l'activité réelle du marché plutôt que d'incitations sous forme de jetons. Brian Mehler, PDG de Stable, a déclaré que les détenteurs d'USDT n'avaient pas accès à des rendements compétitifs malgré la position dominante de ce stablecoin. «StableEarn change la donne en combinant un rendement de niveau institutionnel et la chaîne construite autour de l’USDT », a déclaré M. Mehler. Iggy Ioppe, directeur des investissements chez Theo, a présenté le produit comme un modèle de rendement en dollars sur la chaîne. « Natif de l’USDT, de niveau institutionnel, avec des rendements générés par les marchés réels », a déclaré M. Ioppe. « L’avenir de la crypto réside dans un rendement réel issu de marchés réels, fourni de manière native là où le capital se trouve déjà. »

StableEarn cible les néobanques, les fintechs, les prestataires de paiement et les utilisateurs individuels qui détiennent de l’USDT et souhaitent obtenir un rendement sans sortir leurs actifs du réseau Stable. Stable s’articule autour de l’USDT et a conclu un partenariat avec Tether. La chaîne est conçue pour des paiements en stablecoins à faible coût et à haut débit, les frais de gaz étant payables en USDT. StableEarn étend cette infrastructure à la génération de rendement.

Les produits de Theo sont intégrés à plus de 15 protocoles de finance décentralisée (DeFi). L'entreprise utilise un cadre de gestion quantitative des risques développé en interne par son équipe fondatrice. Les deux sociétés ont présenté ce coffre-fort comme une première étape. Aucun autre coffre-fort ni aucune autre stratégie de rendement sur le réseau Stable n'ont été annoncés, mais l'infrastructure est en place pour accueillir de nouveaux produits.