À compter d’avril 2027, le HMRC considérera certaines opérations de prêt de cryptomonnaies et de pools de liquidités comme n’entraînant « ni plus-value, ni moins-value », reportant ainsi l’impôt sur les plus-values jusqu’à ce que les utilisateurs procèdent à une cession économique. Cette mesure devrait concerner environ 700 000 particuliers et simplifier les déclarations fiscales des utilisateurs de la DeFi.
Selon l'administration fiscale britannique (HMRC), les prêts en cryptomonnaies ne donneront lieu à aucun impôt sur les plus-values tant qu'il n'y aura pas de cession économique
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Points clés
- Le HMRC reportera l’impôt sur les plus-values concernant certains prêts DeFi et certains AMM à compter du 6 avril 2027.
- Environ 700 000 utilisateurs britanniques pourraient bénéficier d’une déclaration fiscale simplifiée concernant les cryptomonnaies en vertu des règles du HMRC.
- Les nouvelles règles du HMRC prévoient l’imposition des plus-values au moment de la cession économique, et un examen par l’OBR suivra.
Le HMRC reporte l’impôt sur les plus-values des pools de liquidité cryptos dans le cadre du nouveau dispositif de 2027
Le Royaume-Uni s’apprête à assouplir le traitement fiscal de certaines activités de finance décentralisée, offrant ainsi aux utilisateurs de cryptomonnaies un cadre plus clair pour les opérations de prêt et les transactions sur les pools de liquidité.
L’administration fiscale britannique (HM Revenue & Customs) a indiqué que certaines cessions impliquant des prêts de crypto-actifs et des pools de liquidité de tenue de marché automatisée seront traitées selon le principe « pas de plus-value, pas de moins-value » à compter du 6 avril 2027. Ce changement signifie que l’impôt sur les plus-values sera généralement reporté jusqu’à ce qu’un utilisateur procède à une cession économique du crypto-actif sous-jacent.
Cette mesure s’applique aux particuliers et aux fiduciaires et modifiera la loi de 1992 sur l’imposition des plus-values (Taxation of Chargeable Gains Act 1992). Sous le régime actuel, la vente, l’échange ou l’utilisation de cryptomonnaies peut entraîner l’application de l’impôt sur les plus-values. Le taux est de 18 % pour les contribuables soumis au taux de base et de 24 % pour ceux soumis au taux supérieur. La nouvelle approche de l’HMRC restreint ce traitement à certains mécanismes spécifiques de la DeFi, dans lesquels les utilisateurs peuvent transférer des cryptomonnaies vers un protocole de prêt ou un pool de liquidités sans pour autant se désengager économiquement de leur position.
Le HMRC s’attaque à la complexité fiscale de la DeFi
Cette politique fait suite à des années d’inquiétudes du secteur concernant les lignes directrices de 2022 du HMRC sur les prêts en cryptomonnaies et les pools de liquidité. Les parties prenantes ont fait valoir que l’ancienne interprétation pouvait créer des événements imposables qui ne correspondaient pas à la réalité économique de la transaction.
Le HMRC a lancé un appel à témoignages en juillet 2022, suivi d’une consultation en 2023. Il a publié un résumé des réponses lors du budget 2025 et a confirmé la nouvelle approche le 13 juillet 2026.
L’administration fiscale a déclaré que l’objectif de cette politique était l’équité. Les plus-values et moins-values ne devraient en général être comptabilisées que lorsqu’un participant a procédé à une cession économique effective de crypto-actifs.
Ce changement devrait concerner environ 700 000 particuliers qui recourent à des prêts en crypto-actifs ou à des mécanismes de pool de liquidités. Le HMRC a indiqué que ces utilisateurs devraient bénéficier d’un cadre plus facile à comprendre et à mettre en œuvre.
Définition des règles relatives aux prêts et aux pools de liquidité
La mesure couvre trois scénarios principaux. Pour les accords de prêt portant sur un seul crypto-actif, l’acquisition ou la cession d’une participation en échange de crypto-actifs du même type que ceux investis sera traitée selon le principe «pas de plus-value, pas de moins-value».
Dans le cas des contrats d’emprunt, les crypto-actifs empruntés seront considérés comme acquis à leur valeur de marché au moment de l’emprunt. Lorsque des actifs du même type seront restitués, l’emprunteur sera considéré comme les cédant pour cette même valeur. Toute garantie fournie ne sera pas prise en compte aux fins de l’impôt sur les plus-values.
Pour les accords de tenue de marché automatisés, tels que les pools de liquidité de contrats intelligents impliquant au moins deux crypto-actifs éligibles, les utilisateurs bénéficieront également d’un traitement « ni gain ni perte » lorsqu’ils apporteront des actifs du même type.
À la sortie, ce traitement ne s’applique que dans la mesure où ils reçoivent la même quantité que celle initialement investie. Toute différence donnera lieu à une plus-value ou à une moins-value imposable. Le HMRC a indiqué que cette mesure ne devrait pas avoir d’impact macroéconomique significatif.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
