Peter Schiff déclare à VRIC Media que l'économie américaine se dirige vers la pire inflation de son histoire

Peter Schiff, défenseur de l'or, prévoit un cours de l'or à 20 000 dollars au cours de la prochaine décennie

Au cours de l'interview, M. Schiff a souligné que l'IPC en glissement annuel s'établissait à 3,8 %, contre 3,3 % le mois précédent, et a déclaré que le chiffre annualisé pour avril avoisinait les 7,2 %. Il a noté que les prix du pétrole étaient déjà plus élevés qu'au moment où ces chiffres ont été calculés. Il ne s'attend pas à ce que la pression à la hausse sur les prix se relâche. Selon lui, la Fed maintient toujours une orientation accommodante alors que l'inflation s'aggrave, et les marchés anticipent des baisses de taux qui ne se produiront pas.

« Les marchés se préparent vraiment à une déception majeure », a déclaré M. Schiff. Il a averti que les rendements des bons du Trésor à 30 ans pourraient dépasser les 8 %, un niveau qui infligerait de graves dommages aux finances publiques américaines compte tenu de l'endettement actuel. Le plus haut niveau sur 20 ans se situe autour de 5,1 %. Atteindre un plus haut sur 30 ans, a-t-il déclaré, est une situation tout à fait différente.

M. Schiff a également souligné que le bilan de la Fed constituait une préoccupation directe. Il a indiqué qu’il s’était alourdi de plus de 200 milliards de dollars depuis le début de l’année et que la masse monétaire augmentait à un rythme d’au moins 5 %, ce qu’il a qualifié d’incompatible avec un objectif d’inflation de 2 %. Il s’attend à ce que la Fed accélère ses achats d’obligations, en particulier si le rendement des obligations à 10 ans dépasse nettement les 4,5 %. Il en résultera, a-t-il déclaré, un bilan bien plus important et davantage d’inflation, et non l’inverse. Concernant la dette fédérale, M. Schiff a déclaré que le chiffre officiel d’environ 39 200 milliards de dollars sous-estimait l’ampleur réelle du problème. Si l'on tient compte des engagements non provisionnés tels que la Sécurité sociale, Medicare et les engagements de retraite, il estime le total à près de 150 000 milliards de dollars. Il a qualifié les États-Unis de « totalement insolvables » en tant que nation et a déclaré que les banques centrales étrangères avaient déjà commencé à tirer la même conclusion, ce qui explique pourquoi l'or est en hausse. Schiff a décrit la Sécurité sociale comme un système de Ponzi structuré autour de reconnaissances de dette du gouvernement. Le fonds fiduciaire, a-t-il déclaré, ne détient rien d’autre que des bons du Trésor américain, ce qui signifie que le gouvernement n’aura d’autre choix que de vendre de nouveaux bons lorsqu’il n’aura plus d’anciens. Il a conseillé aux jeunes Américains d’exclure la sécurité sociale de toute planification de leur retraite. Pour les personnes âgées de 20 à 30 ans, a-t-il déclaré, les versements, s’ils ont lieu, n’auront pas un pouvoir d’achat suffisant pour avoir une quelconque importance.

Il a également abordé la politique tarifaire, la qualifiant de coût direct pour les consommateurs américains. Selon Schiff, le fait que Trump reconnaisse que la baisse des droits de douane sur le bœuf ferait baisser les prix du bœuf revient à admettre que les droits de douane font grimper les prix et sont payés par les Américains, et non par les exportateurs étrangers. Il a déclaré que les déficits fédéraux sous l'administration actuelle sont plus importants que sous Biden, et que la croissance du PIB au cours de la première année de Trump s'est établie à 2,1 %, un chiffre inférieur à celui de chaque année du mandat de Biden.

Concernant l'or, Schiff a proposé une comparaison simple. En 1971, une once d'or coûtait 35 dollars. Aujourd'hui, elle se négocie à près de 5 000 dollars. En enterrant 35 dollars cette année-là et en les déterrant aujourd'hui, on se retrouve avec 35 dollars. En enterrant de l'or, on se retrouve avec 5 000 dollars. Il a déclaré que les mêmes forces qui ont motivé cette évolution au cours des 50 dernières années sont toujours en place. Il a estimé que l'or pourrait atteindre 20 000 dollars au cours de la prochaine décennie.

Schiff a déclaré que les actions minières offrent un meilleur potentiel de hausse que le métal physique pour les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée, bien que l'or et l'argent physiques restent essentiels pour tout le monde. Il gère l'Euro Pacific Gold Fund (EPGIX) et des portefeuilles miniers gérés séparément via Europac.com. Il exploite également schiffgold.com, où, selon lui, les clients peuvent prendre livraison physique ou conserver le métal en stockage via un programme appelé T-Gold.

Schiff qualifie STRC de « véritable système de Ponzi »

Au-delà de ses perspectives macroéconomiques, M. Schiff a largement pris pour cible, tout au long du mois de mai 2026 sur les réseaux sociaux, le président de Strategy Inc., Michael Saylor, ainsi que l'action privilégiée perpétuelle de la société, le STRC. Strategy émet le STRC en tant que produit à haut rendement rapportant environ 11,5 % par an, commercialisé en partie auprès d'investisseurs en quête de revenus, notamment des retraités.

Après que Saylor eut suggéré, lors d'une interview début mai à Consensus Miami, que Strategy pourrait vendre des bitcoins pour couvrir les dividendes du STRC, Schiff a qualifié le produit de « pure chaîne de Ponzi » sur X. Il a publié un message indiquant que si Strategy devait un jour choisir entre vendre des bitcoins ou suspendre les dividendes du STRC, Saylor sacrifierait les dividendes et ferait s'effondrer le cours de l'action. Il a par la suite critiqué le revirement de Saylor sur cette déclaration, le qualifiant de techniquement incohérent.

Schiff a accusé Saylor d'avoir enfreint les règles de commercialisation de la Commission américaine des opérations boursières (SEC) en décrivant le STRC comme un produit adapté aux retraités cherchant à préserver leur patrimoine avec un faible risque. « Les commentaires de Saylor aideront les retraités qui perdent de l'argent à gagner leurs procès contre MSTR », a-t-il écrit. Il a ajouté que le STRC détourne la demande du bitcoin lui-même, puisque le rendement de 11,5 % attire des capitaux qui, autrement, iraient directement vers le BTC, tandis que Strategy doit verser ce rendement quelle que soit l'évolution du bitcoin.