La banque centrale brésilienne a désormais classé les VASP dans la catégorie de type 3, leur imposant les mêmes exigences qu’aux sociétés de courtage et de distribution de titres. De plus, les règles adoptées excluent les VASP du bénéfice de la classification de segment 5, un régime simplifié destiné aux institutions présentant un profil de risque faible.
Même risque, mêmes règles : le Brésil va réglementer les prestataires de services liés aux cryptomonnaies (VASP) au même titre que les courtiers en valeurs mobilières traditionnels
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Points clés
- Le Brésil a publié la résolution n° 580/2026 regroupant les VASP dans la catégorie de type 3, les alignant ainsi sur les règles applicables aux sociétés de courtage alors que les coûts de mise en conformité augmentent.
- Les entreprises du secteur des cryptomonnaies seront soumises à des règles strictes en matière de fonds propres et de gestion des risques à compter du 1er janvier 2027, ce qui favorisera la consolidation du secteur.
- Les VASP passeront dans le segment 4 d’ici le 30 juin 2028, perdant ainsi les avantages liés au faible risque, la banque renforçant alors sa surveillance.
La Banque centrale du Brésil harmonise le traitement réglementaire des VASP et des courtiers en valeurs mobilières
La Banque centrale du Brésil renforce les règles que les entreprises de cryptomonnaies et les prestataires de services d’actifs virtuels (VASP) doivent respecter pour exercer leurs activités dans le pays.
Mercredi, la banque a publié la résolution n° 580/2026, modifiant les résolutions 436/2024 et 201/2022, afin de classer les entreprises fournissant des services d’actifs virtuels et les conglomérats dirigés par ces entreprises dans la catégorie de type 3.
Auparavant, la classification de type 3 regroupait les sociétés de courtage en valeurs mobilières, les sociétés de distribution de titres et les sociétés de courtage en devises ; désormais, cette catégorie inclut également les VASP, auxquelles s’appliquent les mêmes exigences.
Cela signifie qu’à compter du 1er janvier 2027, ces institutions seront soumises à « un ensemble d’exigences prudentielles, notamment des règles de gestion des risques, des exigences de fonds propres et des politiques de divulgation d’informations ».
Selon un communiqué publié par la banque centrale, cette classification de type 3 « rapproche le traitement réglementaire de ces sociétés de celui adopté pour les sociétés de courtage et de distribution de titres, reflétant les similitudes fonctionnelles entre leurs modèles économiques », conformément aux recommandations internationales suivant les principes « même activité, même risque, même réglementation ».
Par ailleurs, les VASP seront intégrés au segment 4, quelle que soit leur taille, d’ici au 30 juin 2028. Le segment 4 regroupe les établissements dont la taille est inférieure à 0,1 % (un dixième de pour cent) du produit intérieur brut (PIB) du Brésil.
De même, la résolution empêche les VASP de bénéficier des avantages du segment 5, qui comprennent un régime de conformité simplifié pour les institutions présentant un profil de risque faible.
« Avec cette initiative, la Banque centrale progresse dans la mise en place d’un environnement réglementaire sûr et proportionné pour le développement des activités liées aux actifs virtuels au Brésil, en phase avec les meilleures pratiques internationales et l’évolution du système financier », a conclu la banque.
Valor Económico a souligné que cette mesure n’avait pas été bien accueillie par les dirigeants du secteur des cryptomonnaies, qui anticipent une consolidation accrue de l’écosystème.
« Cela ne semble pas très cohérent au regard du principe “même risque, même réglementation”. Le point positif, c’est que cette mesure n’entrera en vigueur qu’en 2027, ce qui nous laisse le temps de nous adapter », a commenté un dirigeant souhaitant rester anonyme.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
