Bitcoin stagne à 80 000 $ avant les midterms US, craintes Fed

La prudence préélectorale et les vents contraires macroéconomiques pèsent sur le sentiment Pour la deuxième journée consécutive, le bitcoin s’est négocié globalement à un niveau stable, échouant à plusieurs reprises à franchir le niveau de résistance des 80 500 dollars, les investisseurs semblant rester sur la touche à l’approche des élections de mi-mandat aux États-Unis. Cette stagnation prolongée des cours rend également de plus en plus probable que le bitcoin clôture le mois d’octobre en territoire négatif, effaçant ainsi les gains enregistrés en août et septembre et gâchant ce que certains investisseurs espéraient être un nouveau « Uptober ».

Selon Utkarsh Ahuja, fondateur et associé gérant de Moon Pursuit Capital, l’hésitation du bitcoin autour des 80 000 dollars intervient au cours d’une semaine riche en catalyseurs macroéconomiques et sectoriels, notamment la prochaine décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d’intérêt, les rapports financiers des géants de la tech, ainsi que le dépôt du dossier d’introduction en bourse (IPO) d’Anthropic, qui remet les valorisations de l’intelligence artificielle (IA) sous le feu des projecteurs.

« Je reste optimiste à long terme concernant les cryptomonnaies, l’IA et les technologies de pointe, mais les investisseurs ont de bonnes raisons de se montrer sélectifs pour le moment », a déclaré M. Ahuja, soulignant que l’inflation, les valorisations élevées des technologies et les coûts d’emprunt restrictifs continuent de peser sur le moral des investisseurs. « Tant que les marchés n’auront pas l’assurance que les bénéfices des entreprises peuvent soutenir les valorisations actuelles et que les conditions financières évoluent dans la bonne direction, je m’attends à ce que les investisseurs restent assez prudents. » Les données de Bitstamp sur les dernières 24 heures montrent que le bitcoin a failli atteindre 80 700 dollars lundi en fin de matinée, les acheteurs ayant brièvement pris le dessus. Cette remontée a toutefois été de courte durée, le cours retombant sous la barre des 80 000 dollars pour atteindre un plus bas à près de 79 600 dollars. La cryptomonnaie s’est ensuite engagée dans un mouvement de va-et-vient serré, confinée entre une résistance sous les 80 500 dollars et un support proche de 79 500 dollars. Pourtant, peu après 6 h du matin (heure de la côte Est), le bitcoin a franchi le seuil des 79 500 dollars pour la première fois de la séance, avant de rebondir au-dessus des 80 300 dollars.

Cycles de quatre ans et incertitude monétaire

Au moment de la rédaction de cet article (12 h 25, heure de l’Est), le cours du bitcoin oscillait juste en dessous de 80 500 dollars, affichant une hausse de 0,4 % sur 24 heures, tandis que sa capitalisation boursière restait inchangée, avoisinant les 1 610 milliards de dollars. M. Ahuja a noté que, bien que le mois d’octobre s’annonce difficile pour les cryptomonnaies malgré une vigueur saisonnière historique, le cycle de quatre ans du bitcoin et les mécanismes plus généraux du marché restent d’actualité.

« Les cryptomonnaies restent sensibles à la liquidité, au positionnement des investisseurs institutionnels et à l’appétit pour le risque en général, et les investisseurs sont peu enclins à prendre des positions supplémentaires tant que la politique monétaire reste incertaine », a expliqué M. Ahuja. « L’institutionnalisation des cryptomonnaies a modifié la manière dont les capitaux circulent sur le marché, mais je ne pense pas qu’elle ait éliminé les cycles historiques du bitcoin. Pour l’instant, je surveillerais les flux des ETF, l’effet de levier et les conditions générales de liquidité. » Au-delà de la politique monétaire, M. Ahuja a souligné que les élections de mi-mandat américaines du 3 novembre ajoutent une couche supplémentaire d’incertitude, notamment en ce qui concerne le cadre réglementaire des cryptomonnaies, de l’IA et des infrastructures énergétiques à l’horizon 2027.

Sur le marché des produits dérivés, la stagnation du cours du bitcoin a limité les liquidations à moins de 20 millions de dollars, soit une baisse significative par rapport aux 56 millions de dollars enregistrés la veille. Les données de Coinglass ont montré que les positions longues liquidées s’élevaient à près de 12 millions de dollars, tandis que les positions courtes anéanties totalisaient un peu moins de 8 millions de dollars. Cependant, à l’échelle de l’économie des cryptomonnaies dans son ensemble, la situation était légèrement différente : sur les 133 millions de dollars liquidés, les positions longues représentaient 62 millions de dollars, contre près de 70 millions de dollars pour les positions courtes.