Le réseau Pyth s'attaque à l'empire des données de marché de Bloomberg, évalué à 50 milliards de dollars

Une cible de 50 milliards de dollars

Le réseau oracle décentralisé, un logiciel qui fournit des prix du monde réel aux blockchains, a dévoilé ses nouveaux indices propriétaires en début de semaine. La gamme couvre des paniers d'actions américaines, l'or et l'argent, ainsi que le pétrole brut WTI et Brent, aux côtés de contrats à terme sur indices boursiers spécifiques à Coinbase, développés en collaboration avec le fournisseur d'indices Marketvector.

Parmi les premiers utilisateurs figurent Coinbase, Kraken, Dydx et Nado, a déclaré Pyth, les produits étant conçus pour fournir des prix de référence en continu pour des actifs qui, historiquement, n'étaient négociés que pendant des heures de marché fixes. Mike Cahill, directeur général de Douro Labs, un contributeur clé de Pyth, a déclaré :

« Les indices Pyth marquent un tournant dans l'accès aux marchés 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, où la « clôture du marché » ne signifie plus la fin des transactions. »

Ce lancement est la dernière étape de ce que les analystes ont qualifié de « pivot institutionnel » de 50 milliards de dollars de Pyth, une stratégie visant à aller au-delà de la simple fourniture de flux de prix gratuits aux applications cryptographiques pour commencer à vendre des données aux banques, aux courtiers et aux sociétés de trading (un secteur longtemps dominé par des fournisseurs de terminaux tels que Bloomberg et Refinitiv).

Défier les terminaux

L'argument de Pyth est que les données de marché devraient être publiées sur la blockchain, de manière ouverte et en temps réel, plutôt que d'être enfermées derrière des terminaux propriétaires coûteux. Pour défendre cette thèse, le réseau a commencé à recruter les institutions qui génèrent elles-mêmes ces données. À cet égard, six institutions financières (dont Euronext, Fidelity et Tradeweb) ont déjà commencé à publier des données de marché sur la blockchain via Pyth, remettant directement en cause l'emprise de Bloomberg sur le secteur.

Dans le cadre d'une autre initiative d'expansion, Pyth a annoncé l'arrivée de sept nouveaux éditeurs de données institutionnels lors du lancement de Pyth Data Marketplace, un moteur de distribution permettant aux institutions de publier et de monétiser des ensembles de données uniques sur différentes blockchains et applications.

Le réseau a également élargi sa couverture à des domaines touchant à la politique et au trading macroéconomique, en ajoutant des flux de prix pour les principaux fonds négociés en bourse (ETF) américains, les 100 premières sociétés cotées du Royaume-Uni, les actions de Hong Kong et de Chine, ainsi que les données économiques du gouvernement américain.

Les voix institutionnelles derrière ces indices font écho à ce discours. Boris Ilyevsky, responsable des produits dérivés chez Coinbase, l'une des plateformes adoptant ces nouveaux produits, a déclaré que « les marchés de niveau institutionnel, ouverts 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, sont en train de devenir la norme », tandis que John Palmer, responsable mondial des produits dérivés chez Kraken, a déclaré que ces indices « nous fournissent une référence continue pour les actifs dont le marché sous-jacent ne se négocie pas 24 heures sur 24 ».

Chiffre d'affaires et le token PYTH

Pour PYTH, le token natif du réseau, la dynamique institutionnelle est au cœur de la thèse d’investissement. Pour préciser, Pyth a lancé un produit par abonnement, Pyth Pro, qui, selon l’entreprise, a rapidement dépassé le million de dollars de revenus annuels récurrents, ainsi qu’une version destinée aux agents IA autonomes qui fournit plus de 3 000 flux de prix institutionnels via une seule intégration.

La société a indiqué que les revenus provenant des données institutionnelles hors chaîne constituent la source de monétisation qu’elle envisage pour l’avenir. Quoi qu'il en soit, la direction à suivre est claire : les entreprises d'infrastructure crypto visent de plus en plus la finance traditionnelle plutôt que de se contenter de servir des applications on-chain, et l'expansion de Pyth reflète les initiatives prises par des bourses comme Coinbase pour intégrer les marchés d'actifs réels, ouverts 24 heures sur 24, dans le courant dominant réglementé.

Le prochain défi pour Pyth sera la conversion et la question de savoir si les institutions qui publient désormais des données et adoptent ses indices deviendront des clients payants à grande échelle.