Cet avertissement intervient alors qu’il existe un déséquilibre important entre les rendements offerts par les entreprises de fintech et ceux proposés par les banques assurées par la FDIC, ce qui pourrait entraîner des retraits massifs de ces dernières, les agents réaffectant l’épargne de leurs utilisateurs afin d’obtenir des rendements plus élevés.
Un économiste d'Apollo met en garde contre le risque que les agents d'IA ne déclenchent des retraits massifs
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Points clés à retenir
- Le principal économiste d’Apollo a averti que les agents basés sur l’IA pourraient transférer les liquidités vers des comptes à haut rendement, vidant ainsi les dépôts à faible coût.
- Les craintes d'une fuite des dépôts liées aux rendements automatisés font écho aux préoccupations qui ont conduit à l'abandon du CLARITY Act.
- Les analystes préviennent qu’un comportement uniforme des agents IA pourrait déclencher des ruées bancaires plus rapides et plus violentes en période de crise.
Une ruée bancaire « agentique » pourrait se profiler, selon l’économiste en chef d’Apollo
L’introduction de la technologie des agents pour automatiser les tâches liées à l’activité économique pourrait comporter des risques sans précédent pour le système financier, car les agents auront la liberté d’allouer des fonds là où ils trouveront les meilleurs résultats.
Torsten Slock, ancien collaborateur du Fonds monétaire international (FMI) et associé et économiste en chef chez Apollo Global Management, une société gérant plus d’un billion de dollars d’actifs sous gestion (AUM), a mis en garde contre une possible ruée bancaire si des agents tels que « Muse » de Meta, capables de fonctionner de manière autonome sans intervention de l’utilisateur, gagnaient en popularité.
Dans un court article, Slock a souligné que l’adoption généralisée de ces assistants « agents » « pourrait bientôt transférer automatiquement l’argent des ménages vers des comptes offrant des taux d’intérêt compris entre 3,3 % et 5,0 %, au lieu de la moyenne nationale de 0,1 % sur les comptes courants ».
En effet, l’essor d’institutions telles que Revolut et d’autres aux États-Unis, qui offrent des rendements plus élevés, pourrait inciter les assistants autonomes à transférer des fonds vers ces nouvelles banques, rendant ainsi obsolètes les comptes d’épargne traditionnels.
« Si chaque ménage utilisait des agents IA pour optimiser le rendement de ses soldes de trésorerie, les banques pourraient perdre une part importante des dépôts bon marché sur lesquels elles s’appuient pour octroyer des prêts, ce qui poserait un problème à l’ensemble du système financier », a conclu Slock.
Bien qu’il ne mentionne pas explicitement les stablecoins, l’argument de Slock fait écho à ce que les banques communautaires ont décrit comme un scénario possible si les institutions financières étaient autorisées à offrir des rendements sur les dépôts en cryptomonnaies, et ce fut finalement l’un des arguments qui a conduit à l’échec du CLARITY Act au Sénat.
Néanmoins, la thèse de la « ruée bancaire agentique » a fait l’objet de critiques, certains soulignant qu’elle n’entraînerait pas une ruée bancaire totale, mais la fin des financements bon marché et de la rentabilité des fonds propres pour les banques incapables de s’adapter à la nouvelle réalité.
« Les modèles économiques fondés sur les frictions et la paresse humaine seront (à juste titre !) massacrés dans les années à venir », a déclaré Haseeb Qureshi, associé gérant chez Dragonfly.
Il a toutefois souligné que dans des situations telles que celle à laquelle a été confrontée la Silicon Valley Bank (SVB) en 2023, les agents accéléreront les faillites bancaires, car ils présentent « une diversité de comportements bien moindre que les humains ». Il a conclu que « les paniques bancaires en cascade provoquées par des agents seront probablement plus violentes et soudaines que celles provoquées par les humains ».
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
