Blackrock, Nasdaq et Citadel participeront à la table ronde de la SEC sur les opérations boursières 24 heures sur 24, 7 jours sur 7

Les monnaies numériques se négocient depuis toujours 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 et 365 jours par an, depuis le lancement des premières plateformes d’échange de bitcoins (BTC) il y a plus d’une décennie, et il semble désormais que la finance traditionnelle soit prête à faire de même. En juillet dernier, la SEC a annoncé l'organisation d'une table ronde publique destinée à débattre des risques et des avantages du trading 24 h/24 et 7 j/7, et mardi, l'autorité de régulation des marchés financiers a dévoilé l'ordre du jour et nommé les intervenants.

Les plus grands acteurs de Wall Street se réunissent pour promouvoir le trading 24 h/24 et 7 j/7

Cette table ronde ressemble à un véritable « who’s who » des géants actuels de la finance traditionnelle. Le président de la SEC, Paul Atkins, prononcera le discours d’ouverture aux côtés de Jamie Selway, directeur de la division « Trading and Markets » de la SEC. Parmi les participants au premier panel de la table ronde figurent des représentants de Robinhood, du NYSE, de Blackrock, de Virtu Financial, du Cboe, de BNY Pershing, d’UBS, de la FINRA et de Bruce Markets.

Un deuxième panel réunira Jane Street, State Street et Samsung, tandis que des poids lourds tels que Charles Schwab, le Nasdaq, Interactive Brokers, la DTCC, Exegy et MEMX y participeront également. Enfin, la troisième table ronde réunira des représentants d’OTC Markets Group, de BNP Paribas, de 24X, d’Invesco, de Citadel Securities, de Drivewealth, de Blue Ocean, de Citi et de ModernIR. Sur les 27 entreprises de la finance traditionnelle (TradFi), 18 sont directement liées aux cryptomonnaies, aux actifs numériques ou à la blockchain.

Le « Playbook » crypto, actif 24 h/24 et 7 j/7, se rapproche de Wall Street

Cette nouvelle intervient alors que les actifs de la finance traditionnelle, tels que les actions et les matières premières, sont désormais régulièrement tokenisés sur des réseaux blockchain et représentés par des crypto-actifs qui se négocient 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 et 365 jours par an. En juillet dernier, le président de la SEC, M. Atkins, avait indiqué qu’il attendait cette évolution avec impatience.

« Avec l’extension aux transactions de nuit, je suis enthousiasmé par la perspective que les marchés boursiers américains s’alignent sur ceux qui fonctionnent déjà en continu, et j’ai hâte de trouver un équilibre entre les transactions 24 heures sur 24 et les protections indispensables des investisseurs et des clients », avait expliqué M. Atkins à l’époque.

Les bourses et les teneurs de marché lorgnent sur les revenus générés par les commissions liées aux transactions 24 heures sur 24

Si Wall Street suivra de près la table ronde publique de la SEC diffusée en ligne le 17 septembre, les dirigeants du secteur des cryptomonnaies y porteront également un vif intérêt. Les régulateurs et les acteurs du marché aborderont probablement certains éléments de risque liés à l’activité boursière 24 h/24 et 7 j/7, y compris les mouvements nocturnes. En dehors des heures d’ouverture habituelles de Wall Street, les carnets d’ordres sont moins étoffés, et les spreads ainsi que la liquidité s’élargissent, voire disparaissent.

Les observateurs du marché des cryptomonnaies savent bien que des mouvements nocturnes inattendus, ainsi que des flambées ou des effondrements le week-end, peuvent survenir en un clin d’œil. Ce n’est pas le cas des habitués de la finance traditionnelle. Mais ceux-ci sont assurément impatients d’encaisser les commissions générées par ce mode de négociation 24 h/24 et 7 j/7. Les marchés des cryptomonnaies et les signaux tels que l'évolution du cours du bitcoin servent souvent de baromètre des événements survenus dans l'environnement macroéconomique, bien avant l'ouverture de Wall Street. Dans ce cas, si les actifs de la finance traditionnelle suivent la même tendance, ils pourraient eux aussi servir de baromètres pour les événements à venir.