Formation Securities lancera une plateforme d'actions tokenisées Solana début 2027

Formation Securities a informé la Commission américaine des opérations boursières (SEC) de son intention de lancer, début 2027, une plateforme de titres tokenisés sur la blockchain Solana, rejoignant ainsi un nombre croissant d’entreprises cherchant à transposer le trading boursier traditionnel sur les réseaux blockchain.

La société a annoncé lundi que sa future plateforme permettra aux investisseurs vérifiés de négocier des actions tokenisées 24 heures sur 24 à l’aide de stablecoins et d’autres actifs éligibles, tout en conservant les droits de vote, de dividende et autres droits des actionnaires associés aux actions classiques.

Formation prévoit de prendre initialement en charge les actions d’Exodus Movement (NYSE : EXOD), de Forward Industries (NASDAQ : FWDI) et de Galaxy Digital (NASDAQ : GLXY), toutes des entreprises natives de la cryptomonnaie. Les prestataires de services de tokenisation Superstate et Securitize devraient fournir les titres à la plateforme, qui utilisera une technologie de négociation sous licence de la bourse décentralisée Orca, basée sur Solana.

La plateforme a l’intention d’opérer dans le cadre de l’« Innovation Exemption » de la SEC, introduite en septembre, qui autorise les plateformes éligibles à faciliter la négociation secondaire de titres tokenisés par le biais de pools de liquidité automatisés et autorisés de teneurs de marché, sous réserve de conditions réglementaires.

Contrairement aux bourses traditionnelles, où la négociation et le règlement sont gérés par des intermédiaires financiers établis, le système de Formation enregistrera les transactions directement sur Solana. Les investisseurs détiendront des titres tokenisés dans des portefeuilles numériques, les transactions étant conçues pour être réglées immédiatement et simultanément sur la chaîne.

Formation a déclaré que son approche préserverait les relations des entreprises avec leurs actionnaires, tandis que les agents de transfert continueraient à tenir les registres officiels de propriété. « Les actions tokenisées ne connaîtront le succès que si les sociétés cotées en bourse en perçoivent la valeur, et nous avons l’intention de développer ce marché en collaboration avec les émetteurs », a déclaré Christopher Montagano, président de Formation Securities, dans un communiqué.

La société a également présenté un vaste réseau de distribution, comprenant notamment Alpaca, Passage by CoinList, Anchorage Digital, BitGo, Fireblocks, Solflare, Squads et l’interface de trading JTX de Jito. La participation sera réservée aux investisseurs vérifiés.

Formation a expliqué avoir choisi Solana pour la rapidité de ses transactions, ses faibles frais et son infrastructure de tokenisation existante. La société a souligné que la blockchain prend déjà en charge plus de 5 milliards de dollars d’actifs du monde réel tokenisés.

Réactions négatives face aux plateformes d’actions tokenisées

Cette annonce intervient dans le cadre d’une dynamique plus large visant à moderniser les marchés des valeurs mobilières grâce à la technologie blockchain, bien que la résistance des entreprises se soit révélée être un obstacle majeur pour certaines plateformes concurrentes.

Comme l’a récemment rapporté Bitcoin.com News, 67 entreprises se sont opposées au projet d’OKXICE, une coentreprise entre la plateforme d’échange de cryptomonnaies OKX et Intercontinental Exchange (ICE), propriétaire de la Bourse de New York, visant à proposer des versions tokenisées d’actions américaines.

Parmi les derniers opposants figurent Meta, Palantir, S&P Global, KLA et Super Micro Computer, qui rejoignent ainsi des entreprises ayant déjà exprimé leur refus, telles qu’Apple, Boeing, Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla et JPMorgan Chase. Ces objections ont conduit OKXICE à ne conserver, parmi ses cibles initiales, que des entreprises principalement liées aux cryptomonnaies qui n’ont pas choisi de se retirer.

OKXICE prévoit d’opérer dans le cadre de la même exemption accordée par la SEC, en utilisant des pools de liquidité Uniswap v4 autorisés sur la blockchain X Layer d’OKX. Cependant, sa stratégie consistant à cibler un large éventail de grandes actions américaines s’est heurtée à une résistance considérable de la part des émetteurs.

L’accent mis par Formation sur la collaboration directe avec des sociétés cotées offre une approche différente pour développer le négoce d’actions tokenisées, bien que son lancement prévu reste soumis aux exigences réglementaires applicables.

D’autres grandes institutions financières mènent également des initiatives de tokenisation. Le Nasdaq a annoncé son intention de créer une plateforme de titres tokenisés en 2027 grâce à son partenariat avec Payward, la société mère de Kraken, tandis que Morgan Stanley a récemment révélé sa participation au nouveau service de tokenisation de la Depository Trust & Clearing Corporation destiné aux actifs financiers traditionnels.

La plateforme proposée par Formation s’appuie sur le « Project Open », une initiative soumise à la SEC en avril 2025 par une coalition regroupant notamment Orca, Superstate et le Solana Policy Institute.

Avec un lancement prévu début 2027, Formation cherche à imposer Solana comme réseau de négociation pour les titres américains réglementés, alors que la concurrence s’intensifie autour de la prochaine génération d’infrastructures boursières.