Anthropic demande une IPO, les cryptotraders l'estiment à 1 900 Mds$

Anthropic vise une cotation au Nasdaq sous le symbole ANT

Anthropic, la célèbre entreprise spécialisée dans l’IA à l’origine de Claude, a déposé une déclaration d’enregistrement de type S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, officialisant ainsi son projet d’introduction en bourse (IPO). La société prévoit de coter ses actions ordinaires de classe A sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole boursier ANT, bien que le nombre d’actions, le prix d’offre et la valorisation finale restent à déterminer.

« Aujourd’hui, Anthropic, PBC a déposé une déclaration d’enregistrement sur le formulaire S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant son projet d’introduction en bourse de ses actions ordinaires de classe A », a annoncé la société.

Goldman Sachs et Morgan Stanley sont désignés comme interlocuteurs pour obtenir le prospectus préliminaire. Anthropic a également précisé que sa déclaration d’enregistrement n’était pas encore entrée en vigueur, ce qui signifie que les titres ne peuvent pas encore être vendus et qu’aucune offre d’achat ne peut être acceptée.

Les dérivés cryptos valorisent Anthropic à près de 1 870 milliards de dollars

Il est intéressant de noter que les traders de cryptomonnaies attribuent déjà des valorisations colossales à une société dont le prix d’offre publique n’a pas encore été fixé. Par exemple, les contrats à terme perpétuels synthétiques liés à Anthropic se négociaient autour d’une valorisation implicite comprise entre 1 860 milliards et 1 880 milliards de dollars sur Binance, Bitget et d’autres bourses les 25 et 26 octobre. Les contrats sur Binance oscillaient autour de 1 874 dollars, sur la base d’un nombre d’actions estimé à environ 1 milliard. L’estimation agrégée de Defillama avant l’introduction en bourse s’établissait à un niveau inférieur, à 1 610 milliards de dollars, créant un écart d’environ 260 milliards de dollars par rapport à la valeur de référence des produits dérivés de 1 870 milliards de dollars. Aucun de ces chiffres ne correspond à une valorisation officielle du capital. Ces instruments offrent une exposition spéculative, et non des actions réelles d’Anthropic, et leurs calculs reposent sur des hypothèses pouvant varier d’une place boursière à l’autre.

À titre de comparaison, Defillama évalue le tour de table d’Anthropic du 28 mai à 965 milliards de dollars, ce qui signifie que la référence des produits dérivés avoisine le double de ce chiffre antérieur issu du marché privé.

Les traders de Polymarket tablent sur une entrée en bourse à 1 000 milliards de dollars

Le marché de prédiction Polymarket présente un autre tableau extraordinaire. Les contrats de Polymarket portant sur la capitalisation boursière de clôture de l’introduction en bourse d’Anthropic ont accumulé un volume de transactions d’environ 2,43 millions de dollars, la fourchette comprise entre 1 750 milliards et 2 000 milliards de dollars arrivant en tête avec une probabilité de 26 %. La fourchette comprise entre 2 000 milliards et 2 250 milliards de dollars suivait avec 21 %, tandis que celle comprise entre 1 500 milliards et 1 750 milliards de dollars a attiré près de 17 %. Ensemble, ces trois scénarios représentaient environ 64 % de la probabilité implicite.

Les traders n’ont attribué que 4 % de probabilité à l’éventualité qu’Anthropic ne parvienne pas à mener à bien son introduction en bourse avant le 31 décembre 2027, date butoir fixée par le marché. Les contrats sont réglés sur la base de la capitalisation boursière réelle d’Anthropic à la clôture de son premier jour de cotation, calculée à partir de son cours officiel d’entrée en bourse et du nombre d’actions en circulation. La contradiction est frappante. Anthropic n’a pas révélé le nombre d’actions qu’elle compte vendre ni le prix que les investisseurs devront payer, mais les marchés spéculatifs débattent déjà pour savoir si, lors de son premier jour de cotation, la capitalisation boursière se situera au-dessus ou en dessous de 2 000 milliards de dollars.