OG.com et Crypto.com lancent des perpétuels crypto 24/7 aux USA

Crypto.com élargit l’accès aux produits dérivés aux États-Unis avec un trading 24 h/24 et 7 j/7

Mardi, OG.com et Crypto.com ont annoncé le lancement de contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies via l’application Crypto.com et la plateforme d’échange Crypto.com, étendant ainsi le trading à effet de levier d’actifs numériques aux clients américains éligibles dans le cadre d’un dispositif réglementé par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Ce déploiement fait suite à l’enregistrement de Crypto.com en tant que courtier introducteur auprès de la National Futures Association. OG.com exploite une plateforme d’échange, une chambre de compensation et une société de courtage en contrats à terme réglementées par la CFTC, mettant ainsi en place l’infrastructure nécessaire à cette nouvelle offre.

Contrairement aux contrats à terme classiques, qui expirent à des dates prédéterminées, les dérivés perpétuels permettent aux traders de conserver leurs positions indéfiniment, à condition qu’ils respectent les exigences de marge applicables.

Ces contrats prennent en charge les positions longues et courtes, un effet de levier allant jusqu’à 5x, une marge isolée, ainsi que les ordres «take-profit» et «stop-loss». Les clients particuliers peuvent accéder à ces produits via l’application mobile de Crypto.com, tandis que les traders institutionnels et expérimentés y ont accès via sa plateforme d’échange.

Des salles de marché offshore aux marchés américains réglementés

Les contrats à terme perpétuels ont une histoire singulière dans l’univers des dérivés cryptos. L’économiste Robert Shiller en a proposé le concept de base en 1993, mais ce sont les plateformes d’échange de cryptomonnaies qui l’ont finalement transformé en l’un des instruments de trading les plus actifs du secteur.

BitMEX a contribué à populariser le swap perpétuel moderne sur cryptomonnaies en mai 2016, en lançant son contrat XBTUSD avec un effet de levier pouvant atteindre 100x. Cet instrument a éliminé le casse-tête récurrent que représentait le renouvellement des positions sur contrats à terme arrivant à échéance vers de nouveaux contrats.

Les contrats perpétuels reposent généralement sur des paiements de financement entre les traders acheteurs et vendeurs afin de maintenir les prix des contrats alignés sur les marchés au comptant sous-jacents. Lorsque les contrats se négocient au-dessus de leurs prix de référence, les acheteurs versent généralement une compensation aux vendeurs. L’inverse se produit lorsque les contrats se négocient en dessous de ces prix de référence.

Ce mécanisme favorise la spéculation et la couverture en continu, bien que les frais de financement et les exigences de marge puissent rapidement compliquer les positions à effet de levier. L’offre de Crypto.com aux États-Unis limite l’effet de levier à 5x, ce qui est nettement inférieur à l’exposition de 20x à 100x proposée par de nombreuses plateformes internationales de dérivés de cryptomonnaies.

Crypto.com cible les traders particuliers et institutionnels

Kris Marszalek, fondateur et PDG d’OG.com et de Crypto.com, a décrit ce lancement comme une nouvelle étape vers la consolidation des produits financiers au sein d’un environnement de trading unique. « Qu’il s’agisse de couvrir un portefeuille de cryptomonnaies ou de tirer parti de l’évolution des cours 24 h/24 et 7 j/7, nos traders disposent désormais d’un accès direct à une liquidité continue, à un effet de levier flexible et à des contrôles de risque intégrés », a déclaré M. Marszalek.

Les sociétés ont l’intention d’intégrer des dérivés perpétuels aux côtés des services existants de cryptomonnaies au comptant, des marchés de prédiction et des offres de récompenses. Pour les traders de cryptomonnaies, l’intérêt est évident : les positions peuvent rester ouvertes sans date d’échéance, et l’effet de levier permet une exposition plus importante au marché avec moins de garantie initiale. Cependant, la liquidation reste une possibilité lorsque des fluctuations de prix défavorables épuisent la marge disponible.

Ce lancement reflète également une migration plus large des dérivés de type perpétuel depuis les bourses de cryptomonnaies offshore vers l’infrastructure financière américaine réglementée. Un instrument autrefois principalement associé aux places de marché étrangères vient désormais concurrencer les acteurs au sein du périmètre réglementaire américain.