Cathie Wood profite de la baisse de SpaceX : Ark Invest injecte 32,5 millions de dollars alors que l'action s'effondre de 16 %

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• <li><span style="font-weight: 400;">Ark Invest a acheté 210 121 actions SPCX pour une valeur d’environ 32,5 millions de dollars le 22 juin, alors que le titre reculait de 16 %. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">La société de Cathie Wood a investi plus de 475 millions de dollars dans SpaceX depuis l’introduction en bourse du 12 juin, en partie grâce à la vente d’actions AMD et Roku. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Cathie Wood, PDG d’Ark, reste l’une des principales partisanes des cryptomonnaies, avec un objectif de cours à long terme de 1,5 million de dollars pour le bitcoin.</span></li>
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Ark Invest a acquis 210 121 actions de SpaceX (Nasdaq : SPCX) pour une valeur d’environ 32,5 millions de dollars à la clôture de lundi. Ces achats ont été répartis entre quatre fonds négociés en bourse (ETF) de la société, en tête desquels figure le fonds phare Ark Innovation ETF, qui a acquis 131 837 actions. Les ETF Ark Autonomous Technology & Robotics, Ark Next Generation Internet et Ark Space Exploration & Innovation ont représenté le reste.

Le moment choisi était particulièrement remarquable, car l’action SpaceX a chuté de 16 % lundi, descendant jusqu’à 154,60 dollars, son plus bas niveau depuis le premier jour de cotation de la société, après que celle-ci a annoncé son intention d’émettre pour la première fois des obligations notées « investment grade » afin de financer ses ambitions en matière d’intelligence artificielle. Là où de nombreux investisseurs ont vu un signal d’alerte, Cathie Wood a vu une opportunité d’achat à prix réduit.

Cette décision est typique de Cathie, la fondatrice ayant bâti sa réputation sur des paris à forte conviction et à contre-courant sur les technologies de rupture, et ses fonds ayant depuis longtemps l’habitude d’acheter lors de fortes baisses. Elle a appliqué cette même stratégie aux cryptomonnaies, achetant à plusieurs reprises des actifs liés au bitcoin lors des baisses

de prix.

Financé par la cession de positions sur AMD et Roku

Ces achats de SpaceX n’ont pas été gratuits et, pour financer sa position, Ark a cédé pour plusieurs centaines de millions de dollars d’autres participations. La société s’est séparée d’environ 163 millions de dollars d’actions le 16 juin (en réduisant ses participations dans Roku, Advanced Micro Devices (AMD) et 10x Genomics) afin de financer la poursuite de ses achats de titres SpaceX, et avait déjà cédé pour environ 327 millions de dollars avant l’introduction en bourse.

Plus précisément, la société a cédé environ 80 536 actions AMD d’une valeur d’environ 39 millions de dollars et 98 835 actions Roku d’une valeur d’environ 12 millions de dollars, réinvestissant le produit de ces ventes dans la société de Musk. Pour un gestionnaire connu pour ses paris concentrés, ce remaniement fait de SpaceX l’un de ses principaux titres phares.

Un pari encore plus important sur Musk

Cet achat à la baisse vient s’ajouter à une position qu’Ark avait établie quelques heures seulement après l’introduction en bourse. Le 12 juin, la société a acheté 3 291 184 actions SPCX pour environ 444 millions de dollars lors du premier jour de cotation du titre, ce qui constitue l’un des plus importants achats en une seule journée de l’histoire d’Ark. SpaceX avait fixé le prix de son introduction en bourse à 135 dollars par action ; le titre a ouvert à 150 dollars et clôturé à près de 161 dollars (soit une hausse de près de 20 % dès son premier jour de cotation).

Le titre a ensuite connu une ascension fulgurante, atteignant un plus haut historique de 225,64 dollars le 16 juin, ce qui a brièvement propulsé la capitalisation boursière de SpaceX au-delà de 2 700 milliards de dollars, avant qu’une chute de trois jours n’efface une grande partie de ces gains. La fortune d’Elon Musk a chuté d’environ 150 milliards de dollars en une seule journée lors de cette chute, même s’il reste de loin la personne la plus riche du monde.

Le pari d’Ark sur SpaceX comporte également une dimension liée au bitcoin, étant donné que SpaceX est l’une des plus grandes entreprises détentrices de bitcoins, avec un portefeuille de 18 712 BTC révélé lors de son introduction en bourse, ce qui signifie que chaque action SPCX comporte une exposition indirecte à la cryptomonnaie. Kathryn Wood figure elle-même parmi les plus fervents défenseurs institutionnels du bitcoin sur le marché actuel (Ark détenant une exposition au bitcoin à travers l’ensemble de ses fonds).

Ces dernières années, Cathie Wood a fixé un objectif de cours à long terme de 1,5 million de dollars pour le bitcoin, présentant cet actif comme un « nouveau Bretton Woods » et une protection contre la dépréciation monétaire. Elle a également prédit que le marché global des cryptomonnaies atteindrait 25 000 milliards de dollars d’ici 2030.

Et maintenant ?

La question qui se pose désormais est de savoir si le timing de Mme Wood s’avérera prémonitoire ou prématuré, car la vente d’obligations de SpaceX pourrait marquer le début d’une pression à la vente soutenue, ou bien un repli temporaire après des débuts en surchauffe. Musk a estimé que la société pourrait atteindre environ 1 000 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel d’ici 2030, un objectif qui mettra à l’épreuve la patience des investisseurs alors que l’entreprise s’endette. Par conséquent, Ark parie que cette baisse est une opportunité (et une opportunité de taille).