Aave DAO doit se prononcer sur l'utilisation du BTC comme garantie native alors que Babylon Labs dépose une demande de vérification provisoire

Les détenteurs de BTC pourraient emprunter sur Aave V4 sans passer par des ponts si le vote de Babylon Labs est adopté

La proposition prévoit le déploiement de deux nouveaux Spokes Aave V4 sur le mainnet Ethereum. Le premier, le Babylon Core Lending Spoke, permet aux détenteurs de BTC d'emprunter des actifs pris en charge, tels que des stablecoins et des BTC wrapped, en utilisant leur garantie native en bitcoins. Le second, le BTC Vault Swap Spoke, gère le règlement post-liquidation en convertissant les garanties BTC saisies en WBTC pour les liquidateurs sans autorisation.

Le mécanisme fonctionne via des scripts Taproot sur Bitcoin. Un déposant verrouille des BTC sur la chaîne de blocs à l'intérieur d'une sortie de transaction non dépensée (UTXO) Taproot. Ce verrouillage crée un enregistrement de coffre correspondant sur Ethereum.

Comme Aave V4 n'accepte que les jetons ERC-20 en garantie, des contrats adaptateurs représentent chaque enregistrement de coffre-fort de manière biunivoque sous la forme d'un jeton à transfert restreint appelé vaultBTC. Ce jeton ne peut circuler qu'entre l'Aave V4 Hub, le Babylon Core Spoke et le contrat adaptateur de l'intégration. Aucun autre transfert n'est autorisé.

Babylon Labs a cofondé le projet en 2022 avec le professeur David Tse de Stanford et le Dr Fisher Yu. Depuis le lancement de son protocole de staking de bitcoins (BTC) en août 2024, il a activé plus de 100 000 BTC au total et détient actuellement environ 51 000 BTC, d'une valeur de près de 4 milliards de dollars, en staking actif.

Parmi les investisseurs soutenant le projet figurent A16z, Paradigm et Polychain, avec un financement total dépassant les 100 millions de dollars. La cryptographie sous-jacente à Trustless Bitcoin Vaults provient de BaBe, un article évalué par des pairs et co-développé par Babylon Labs et l'université de Berkeley, qui devrait paraître lors de la conférence CCS 2026, selon Temp Check.

Cette recherche réduit le coût de la vérification des preuves SNARK sur Bitcoin d'environ 1 000 fois par rapport aux approches précédentes, rendant la fenêtre de défi anti-fraude économiquement viable à grande échelle. Lorsqu'une position BTC d'un utilisateur est liquidée, un liquidateur sans autorisation échange le coffre saisi contre des WBTC avec une légère prime. Un groupe distinct d'arbitragistes autorisés achète ensuite ces coffres-forts placés sous séquestre, rembourse la dette en WBTC et rachète les BTC sous-jacents de manière native sur Bitcoin. Cette structure dissocie le moment de la liquidation du rachat des BTC, permettant aux liquidateurs de régler immédiatement tandis que le processus côté BTC se déroule selon son propre calendrier. La proposition vise également l'utilisation du WBTC sur Aave. La plateforme détient actuellement environ 5 milliards de dollars de WBTC, que Babylon Labs a qualifiés de sous-utilisés du côté des emprunts. Le fait de faire passer les règlements de liquidation par le WBTC est conçu pour générer une nouvelle demande d'emprunt pour cet actif. Aave DAO conserve le contrôle total sur tous les paramètres de risque, les plafonds d'offre, les plafonds d'emprunt et la supervision de la gouvernance sur les deux Spokes. Le Temperature Check se concentre sur l'architecture d'intégration. Les paramètres de risque, la configuration de l'oracle et les détails complets relatifs aux hypothèses de confiance devraient être fournis dans une demande de commentaires Aave (ARFC) ultérieure. Des audits de sécurité sont actuellement en cours avec Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK et ZK Security sur l'ensemble de la pile de protocoles, comme l'indique Babylon Labs. Une vérification formelle est menée par Runtime Verification.

Si le snapshot du « Temperature Check » révèle un sentiment positif de la communauté, la proposition passe à l’étape ARFC pour une évaluation plus approfondie des risques et un audit. Un snapshot ARFC positif la fait passer à un vote AIP sur la chaîne pour l’approbation finale par la gouvernance. Babylon Labs a déclaré n’avoir reçu aucune compensation de la part d’un tiers pour publier la proposition.

La réaction de la communauté est plutôt positive

Si elle est approuvée, cette intégration offrirait aux détenteurs de BTC un accès direct aux emprunts de finance décentralisée (DeFi) sans avoir à confier la garde de leurs actifs à un pont, un consortium de signataires ou un groupe de signature à seuil. D'autres projets développant des produits garantis par des BTC pourraient également s'appuyer sur cette base, étendant ainsi la portée du BTC natif à des activités DeFi plus larges.

Les premières réactions de la communauté au fil de discussion sur la gouvernance ont été largement favorables. Simo, prestataire de services techniques chez Aave Labs, a noté que l'intégration s'aligne sur la conception « Hub-and-Spoke » d'Aave V4 et que le routage des règlements post-liquidation via le WBTC générerait une demande d'emprunt significative pour un actif déjà largement disponible sur la plateforme.

Le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, a directement soutenu le « Temperature Check », citant son enthousiasme pour l'écosystème V4 Spoke qui bénéficie désormais d'une garantie en bitcoins réels. Le contributeur Nicopei a ajouté un point de vue institutionnel, soulignant que le fait de conserver le BTC natif tout en offrant des coûts d'emprunt prévisibles répond aux deux exigences les plus fréquemment citées par les emprunteurs institutionnels qui s'appuient actuellement sur des solutions hors chaîne.