William Hillin emoyhtiö Evoke neuvottelee Ballyn Intralot-myynnistä 225 miljoonan punnan arvosta

Tärkeimmät kohdat:

• Evoke vahvisti Bally's Intralotin 50 penniä osakkeelta -tarjouksen, joka arvostaa konsernin 225,3 miljoonaan puntaan.
• Bally's Intralotilla on aikaa 18. toukokuuta asti tehdä sitova tarjous tai luopua siitä.
• Kauppa seuraa Ison-Britannian marraskuussa 2025 voimaan tulevaa etäpeliveron korotusta 21 prosentista 40 prosenttiin.

Evoken osakkeet nousivat 16 % vahvistettujen yrityskauppaneuvottelujen myötä

Evoken maanantaina julkaisemassa tiedotteessa kerrotaan, että ehdotuksen odotetaan olevan kokonaan osakevaihtona toteutettava yhdistymisjärjestely, johon sisältyy osittainen käteisvaihtoehto ja joka kattaa ”yhtiön koko liikkeeseen lasketun ja liikkeeseen laskettavan osakepääoman”. 50 pennin tarjous edustaa 29 prosentin preemiota Evoken perjantain 38,85 pennin päätöskurssiin verrattuna, ja yhtiön osakkeet nousivat maanantaiaamuna lähes 16 prosenttia tämän seurauksena.

Morgan Stanley ja Rothschild & Co toimivat Evoken neuvonantajina arvioinnissa. Yhdistyneen kuningaskunnan listautumissääntöjen mukaan Ballyn Intralotilla on aikaa ilmoittaa aikeistaan 18. toukokuuta klo 17 mennessä, elleivät molemmat osapuolet ole tyytyväisiä tämän määräajan pidentämiseen.

Bally's Intralotin toimitusjohtaja Robeson Reeves sanoi, että yhtiö on tunnistanut yhdistymisessä "merkittäviä strategisia ja operatiivisia synergioita". "Olemme rakentaneet liiketoiminnan, jonka marginaaliprofiili erottuu tässä toimialassa. Evokella on mittakaava. Näemme houkuttelevan mahdollisuuden tuoda toimintamallimme huomattavasti suurempaan liiketoimintaan sekä potentiaalin muuttaa sen taloudellista tulosta massiivisten synergioiden avulla, joita meillä on ainutlaatuinen asema toteuttaa."

Tarjouksen keskeinen tausta on Evoken viime joulukuussa tehty strateginen arviointi. Evoke on velkaa lainanantajille noin 1,8 miljardia puntaa, josta suuri osa johtuu 888:n 2 miljardin punnan suuruisesta William Hillin Yhdysvaltojen ulkopuolisten toimintojen hankinnasta vuonna 2021. Konserni operoi myös Mr Green- ja 888-brändejä.

Velkataakkaa rasittaa entisestään äskettäinen veronkorotus. Valtiovarainministeri Rachel Reeves ilmoitti syksyn 2025 talousarviossa online-rahapeliverojen korotuksista, jotka nostavat etäpeliveron 21 prosentista 40 prosenttiin huhtikuusta 2026 lähtien ja ottavat käyttöön uuden 25 prosentin online-urheiluvedonlyöntiveron vuodesta 2027 alkaen, hevoskilpailut pois lukien. Evoke ilmoitti maaliskuussa sulkevansa noin 200 vedonlyöntipistettä toukokuusta lähtien. Yhtiö mainitsi veronkorotuksen pääasiallisena syynä ja ennusti verokustannusten nousevan jopa 135 miljoonaan puntaan vuodessa vuodesta 2027 lähtien.

Deutsche Bank laski Evoken osakkeiden luokituksen tammikuussa tasolle "pidä" ja asetti tavoitehinnaksi 35 penniä.

Racingpostin mukaan Goodbody-yhtiön pelialan ja vapaa-ajan analyytikko David Brohan kuvaili ilmoitusta ”ei yllätykseksi” viimeaikaisten spekulaatioiden valossa. ”Bally’s Intralotilla on johtava asema Ison-Britannian iGaming-markkinoilla, ja pidämme tätä mahdollista kauppaa älykkäänä liikkeenä heidän puoleltaan, kun otetaan huomioon Ison-Britannian veronkorotusten jälkeinen haastavampi toimintaympäristö”, Brohan sanoi.

Ehdotettu 225,3 miljoonan punnan arvostus on yli kaksinkertainen Evoken markkina-arvoon verrattuna joulukuun 2025 strategisen katsauksen julkistamishetkellä, jolloin se oli noin 98 miljoonaa puntaa syksyn budjettipäätösten aiheuttaman osakekurssien romahduksen jälkeen.

Ballyn Intralot ilmoitti International Interactive -yrityksen hankinnan jälkeen vuoden 2025 pro forma -liikevaihdoksi noin 1,1 miljardia euroa ja oikaistuksi EBITDA:ksi 431 miljoonaa euroa. Evoke totesi, ettei ole varmuutta siitä, että tarjous tehdään, ja kehotti osakkeenomistajia olemaan ryhtymättä mihinkään toimenpiteisiin ehdotuksen johdosta – tämä on vakiintunut käytäntö tässä vaiheessa yrityskauppaneuvotteluissa riippumatta siitä, mitä seuraa.