Anchorage Digital on laajentanut Atlas Collateral Management -alustaansa uuden sopimuksen avulla Ethena Labsin kanssa, jolloin liittovaltion toimiluvan saanut kryptopankki toimii Ethenan institutionaalisen luotonannon vakuuksien hallinnoijana.
Ethena Labs laajentaa toimintaansa institutionaaliseen off-chain-luotonantoon yhteistyössä Anchorage Digitalin kanssa
KIRJOITTAJA
JAA
Tärkeimmät kohdat
- Anchorage Digitalin Atlas-alusta hallinnoi nyt Ethena Labsin institutionaalisen luotonannon vakuuksia ja säilyttää varat hyväksytyssä säilytyspaikassa.
- Anchorage Digital Bank N.A. laskee liikkeeseen myös USDtb:tä, mikä tekee siitä Ethena Labsin kumppanin kahdessa keskeisessä infrastruktuuritoiminnossa.
- Sopimus on suunnattu institutionaalisille lainanottajille, jotka tarvitsevat pääsyn ketjussa olevaan luottoon siirtämättä vakuuksia säänneltyjen säilytysjärjestelmien ulkopuolelle.
Sopimuksen sisältö
Rakenteen mukaisesti Anchorage Digital hallinnoi ja valvoo vakuuksia, kun taas Ethena Labs sijoittaa pääomaa institutionaalisiin lainoihin, Anchorage kertoi Bitcoin.com Newsille lähettämässään tiedotteessa. Vakuudet pysyvät Anchorage Digitalin säilytysjärjestelmässä sen sijaan, että ne siirrettäisiin kokonaan ketjuun, mikä on keskeinen ero instituutioille, jotka toimivat tiukkojen säilytys-, sääntely- ja erillistilivaatimusten alaisina.
Anchorage Digitalin reaaliaikainen vakuuksien hallinta- ja selvitysinfrastruktuuri Atlas valvoo luotto-arvo-suhteita, tukee marginaaliprosesseja ja toteuttaa sääntöihin perustuvia toimia tarvittaessa. Järjestely antaa Ethena Labsille pääsyn ketjun ulkopuoliseen institutionaaliseen kysyntään ilman, että lainanottajien on muutettava olemassa olevia säilytys- tai riskiprosessejaan.
"Institutiot haluavat pääsyn kryptovaluutta-pohjaiseen pääomaan, mutta eivät säilytyksen, valvonnan tai toiminnan tiukkuuden kustannuksella", totesi Anchorage Digitalin perustaja ja toimitusjohtaja Nathan McCauley. Hän lisäsi:
"Atlas Collateral Managementin avulla Ethena Labsin kaltaiset protokollat voivat vastata institutionaalisten lainanottajien tarpeisiin yhdistämällä DeFi:n nopeuden instituutioiden vaatimien standardien kanssa."
Ratkaistava ongelma
Useimmat DeFi-lainaprotokollat vaativat vakuuksien siirtämistä suoraan ketjuun. Tämä malli toimii kryptovaluutta-alustan osallistujille, mutta se aiheuttaa kitkaa instituutioille, jotka eivät voi pitää varoja pätevän säilytyksen tai säänneltyjen tilirakenteiden ulkopuolella. Atlas on suunniteltu täyttämään tämä aukko.
Anchorage Digitalin toimiessa vakuuksien hallinnoijana Ethena Labs voi tarjota lainasijoitusrakenteen, jota institutionaaliset vastapuolet voivat tosiasiallisesti käyttää ilman, että valvonnasta tai säännösten noudattamisesta joudutaan tinkimään.
"Ethena rakentaa tulevaisuutta, jossa kryptovaluutta-alan rahoitustuotteet palvelevat yhä kehittyneempiä instituutioita", sanoi Guy Young, Ethena Labsin perustaja ja toimitusjohtaja. "Atlas Collateral Management tuo mukanaan valvonnan, säilytyksen ja toimintastandardit, joita tarvitaan tuon seuraavan kasvuvaiheen tukemiseen."
Laajempi kumppanuus
Järjestely laajentaa kahden yrityksen välistä jo ennestään laaja-alaista yhteistyötä. Anchorage Digital Bank N.A. toimii Ethena Labsin institutionaaliselle tasolle suunnatun stablecoinin, USDtb:n, yhdysvaltalaisena liikkeeseenlaskijana. Uusi vakuuksien hallinnointirooli lisää toisen, erillisen toimintalinjan, joka kattaa ketjussa toimivan luottoinfrastruktuurin.
Yhteistyö kattaa nyt stablecoinien liikkeeseenlaskun, säilytyksen ja institutionaalisen luotonannon, eli kolme keskeistä pilaria, joita institutionaaliset toimijat tarvitsevat toimiakseen digitaalisten omaisuuserien markkinoilla.
Mitä tämä tarkoittaa markkinoille
DeFi-protokollien kannalta Atlas tarjoaa polun institutionaaliseen luotonantoon ilman, että vakuuksien hallinta- ja likvidaatioinfrastruktuuria tarvitsee rakentaa alusta alkaen. Lainanottajille se avaa pääsyn kryptovaluutta-pohjaisille luottomarkkinoille samalla, kun varat pysyvät säännellyn säilytyskehyksen sisällä.
Anchorage Digitalilla on ainoa liittovaltion pankkilupa, jonka valuutanvalvontavirasto (OCC) on myöntänyt kryptovaluutta-pohjaiselle yritykselle. Tämä sääntelyasema on keskeinen osa tarjousta: instituutiot voivat käyttää ketjussa olevia korkoja vastapuolen kautta, joka jo täyttää niiden vaatimustenmukaisuuskriteerit.
Kun perinteisempää pääomaa virtaa digitaalisiin varoihin, DeFi:n avoimen vakuusmallin ja institutionaalisten säilytysvaatimusten välinen kitka on muodostunut todelliseksi rakenteelliseksi pullonkaulaksi. Anchorage Digitalin ja Ethena Labsin sopimus on suora yritys poistaa se.
