Hana Bank siirsi 100 miljoonaa dollaria lohkoketjuun ja vältti viiden päivän odotusajan

Hana Bank lyhensi päivien odotuksen tunneiksi 100 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainan avulla

The Korea Heraldin mukaan 100 miljoonan dollarin joukkovelkakirja lähti Hana Bankista perjantaina, ja sen sijaan, että se olisi viettänyt seuraavat useat työpäivät tavanomaisen selvityskoneiston läpi ryömimässä, rahat ja arvopaperit vaihtoivat omistajaa samana päivänä. Viisivuotinen valuuttamääräinen digitaalinen joukkovelkakirja laskettiin liikkeeseen Euroclearin Digital Financial Market Infrastructure -alustan (D-FMI) kautta, jolloin lohkoketju tuotiin osaksi selvästi perinteistä pankkirahoitusta.

Ei spekulatiivisia tokeneita, ei uusia kryptolompakoita eikä hämäräperäisiä kaupankäyntipaikkoja. Sijoittajat voivat pitää hallussaan ja käydä kauppaa joukkovelkakirjalla jo käyttämiensä Euroclear-tilien kautta. Outoa on se, kuinka vähän piti muuttaa pinnallisesti, jotta selvitysaika lyheni jopa viidestä työpäivästä nollaan.

Lohkoketju pysyi kulissien takana

55-vuotias Hana Bank käytti olemassa olevaa Global Medium-Term Note -dokumentaatiotaan, jota päivitettiin digitaalisesti luodun joukkovelkakirjan mukaiseksi. Standard Chartered toimi ainoana pääjärjestäjänä ja kirjanpitäjänä, kun taas Citi toimi DNN- ja verotusedustajana. Taustalla Euroclearin hajautettu tilikirja hoiti liikkeeseenlaskun, rekisteröinnin, allokoinnin ja käteisselvityksen. Allokointi ja maksu saatiin päätökseen 18. syyskuuta, eli itse liikkeeseenlaskupäivänä.

Perinteisten valuuttamääräisten joukkovelkakirjojen selvitys voi kestää kolmesta viiteen pankkipäivää. Hanan joukkovelkakirjojen selvitys ei vaatinut yhtään ylimääräistä päivää. Tämä tarkoittaa, että pankki sai rahoituksensa nopeammin, samalla kun sijoittajat pysyivät tutussa Euroclearin infrastruktuurissa. Mielenkiintoista on, että lohkoketju on tässä yhteydessä kenties kiinnostavin juuri siksi, että sijoittajien ei tarvitse miettiä sitä paljoakaan.

”100 miljoonan dollarin digitaalisen joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlasku ja T+0-selvityksen käyttöönotto ovat merkittävä askel pelkkää rahoituskanavien monipuolistamista pidemmälle, sillä ne tuovat lohkoketjuteknologian pääomamarkkinoille”, Hana Bankin edustaja totesi The Korea Herald -lehden toimittajalle Choi Ji-wonille.

Kaksi ensiesitystä, mutta niissä on yksi juju

Tätä ennätystä on syytä tarkastella hieman tarkemmin. Hana on ensimmäinen korealainen laitos, joka on laskenut liikkeeseen digitaalisen joukkovelkakirjalainan suoraan Euroclearin D-FMI-järjestelmässä, ja kauppa tuotti ensimmäisen T+0-selvityksen Etelä-Korean valuuttamääräisillä joukkovelkakirjamarkkinoilla. Se ei kuitenkaan ole ensimmäinen korealaisen liikkeeseenlaskijan digitaalinen joukkovelkakirjalaina.

Aiemmin vuonna 2026 Mirae Asset Securities, POSCO International ja Korea Housing Finance Corporation laskivat liikkeeseen digitaalisia joukkovelkakirjoja Hongkongissa käyttäen eri infrastruktuuria. Myös Standard Chartered laski liikkeeseen joukkovelkakirjan D-FMI:n kautta alle kuukautta ennen Hanaa. Hana ei siis keksinyt tätä tietä. Se oli ensimmäinen korealainen pankki, joka ajoi suoraan Euroclearin versiolle siitä.

Etelä-Korean sääntelykehys on vielä työn alla

Ajoitus on huomionarvoinen. Etelä-Korean rahoituspalvelukomissio tavoittelee helmikuuta 2027 täydellisen tokenisoitujen arvopapereiden sääntelykehyksen käyttöönottoa varten, mutta Hana on jo hyödyntänyt globaalia hajautetun tilikirjan selvitysjärjestelmää olemassa olevien institutionaalisten järjestelmien kautta.

Euroclearin D-FMI-alusta otettiin käyttöön lokakuussa 2023, jolloin Maailmanpankin IBRD laski liikkeeseen 100 miljoonan euron digitaalisesti luodun joukkovelkakirjan. Vuoden 2025 loppupuolella Doha Bankin 150 miljoonan dollarin joukkovelkakirjan kaltaiset kaupat olivat auttaneet nostamaan alustan liikkeeseenlaskujen arvon yli miljardiin euroon. Toisaalta jotkin Hanan transaktion yksityiskohdat ovat edelleen salassa. Sen kuponkikorkoa, korkoeroa, sijoittajaluetteloa ja täydellisiä listautumistietoja ei ole julkistettu.

Tiedossa olevat seikat ovat yksinkertaisempia: eräs korealainen pankki otti 100 miljoonan dollarin lainan viideksi vuodeksi, käytti lohkoketjua joukkovelkakirjan selvittämiseen ennen päivän päättymistä ja jätti sijoittajat käyttämään käytännössä samoja kanavia, joita he olivat jo aiemminkin käyttäneet.