Bitcoinin nousu 64 000 dollariin pyyhkäisi pois 320 miljoonan dollarin arvosta kryptovaluuttojen lyhyitä positioita 15 minuutissa

15 minuutin lyhyiden positioiden purku

Hieman yli 320 000 000 dollarin arvosta lyhyitä positioita realisoitiin kryptomarkkinoilta yhden 15 minuutin jakson aikana, kun hinnat nousivat jyrkästi. Tällaisia likvidaatioita tapahtuu, kun pörssi sulkee pakolla vipuvaikutteisen position, joka ei enää täytä marginaalivaatimuksia, ja jyrkkä hintaliike voi laukaista niitä ryppäinä.

Tässä tapauksessa kauppiaat, jotka olivat panostaneet hintojen laskuun, joutuivat ahtaalle bitcoinin kääntyessä nousuun. Lyhyiden positioiden likvidointeihin liittyvät pakolliset takaisinostot voivat ruokkia itseään, nostaen hintaa entistä nopeammin ja likvidoiden vielä lisää lyhyitä positioita ketjureaktiossa, jota kauppiaat kutsuvat lyhyiden positioiden purkamiseksi.

320 miljoonan dollarin luku syntyi, kun bitcoinin kurssi nousi takaisin kohti 64 000 dollaria ja jatkoi elpymistä vuoden alimmista tasoista. Vaikka luku on yksinään suuri, se oli vaatimaton verrattuna edellisen viikon pitkän position tappioihin.

Pitkän position menetyksistä lyhyiden positioiden puristukseen

Tapahtuma käänsi tilanteen päälaelleen bitcoinin bullien kannalta rankalle jaksolle, kun Bitcoin.com News raportoi viime viikolla, että markkinat olivat juuri imeneet 1,57 miljardin dollarin arvosta likvidaatioita BTC:n hinnan liukahdettua alle 60 000 dollarin (pitkien positioiden kantaessa suurimman osan tappioista). Tämän seurauksena myös Coinglassin tiedot osoittivat, että satoja tuhansia kauppiaita oli ajautunut ulos markkinoilta viimeisen 10 päivän aikana.

Bitcoin oli saavuttanut pohjansa lähellä 59 100 dollaria 5. kesäkuuta, mikä oli sen alin taso helmikuun jälkeen, ennen kuin se aloitti nousun. Momentum-indikaattorit olivat osoittaneet syvää ylimyyntiä, ja yksi laajasti seurattu mittari, suhteellinen vahvuusindeksi (RSI), romahti arvoon 16

, kun hinnat vakiintuivat 61 000 dollarin tuntumaan.

Tämä yhdistelmä teki markkinoista alttiita voimakkaalle takaiskulle, sillä heti kun nousu alkoi, sama vipuvaikutus kiihdytti myyntiä ja rankaisi lyhyeksi myyjiä, jotka olivat tungeksineet lähellä pohjalukemia.

Markkina valmis heilahteluihin

Toistuvat likvidaatiokaskadit molempiin suuntiin viittaavat markkinaan, jossa on edelleen voimakas vipuvaikutus ja vähäinen likviditeetti. Jokainen suuri liike pakottaa aallon sulkemisia, jotka yleensä menevät liian pitkälle, mikä luo pohjan seuraavalle käänteelle. Kauppiaat kuvailevat näitä olosuhteita usein ”likvidaatiomoottoriksi”, jossa hinta etsii tiheimpiä stop-tasojen ryhmittymiä tilauskirjan kummallakin puolella.

Tämä malli on yhtä lailla varoitus kuin mahdollisuus, sillä suuri vipuvaikutus suurentaa voittoja nousussa ja tappioita laskussa, ja viimeisimmän liikkeen nopeus (320 miljoonaa dollaria neljännes tunnissa) osoittaa, kuinka vähän aikaa ylivipautuneilla kauppiailla on reagoida ennen kuin heidän positiot suljetaan.

Ikuisten futuurien kauppiaille kustannuksena ei ole vain menetetty marginaali, vaan myös siitä seuraavat rahoituksen heilahtelut. Kun lyhyet positiot puristuvat, rahoituskorot voivat kääntyä jyrkästi positiivisiksi, mikä nostaa pitkien positioiden pitämisen kustannuksia ja luo edellytykset seuraavalle vastakkaissuuntaiselle nousulle.

Jatkuvan nousun jatkuminen riippuu laajemmista katalyytteistä, mukaan lukien geopoliittiset ja makrotaloudelliset voimat, jotka ajoivat alkuperäisen myyntiaallon. Jatkuva nousu voisi jatkaa myöhäisten lyhyiden positioiden puristamista, kun taas epäonnistuminen viimeaikaisten voittojen pitämisessä altistaisi jälleen venytetyt pitkät positiot.