Tämä pääkirjoitus on peräisin viime viikon Week in Review -uutiskirjeestä. Tilaa uutiskirje, niin saat tämän viikoittaisen pääkirjoituksen heti, kun se on valmis. Uutiskirje sisältää myös viikon tärkeimmät uutiset sekä kommentin kustakin uutisesta.
Tärkeimmät kohdat:
- Bitcoin nousi 4 %, kun BTC, ETH ja SOL vahvistuivat, mikä osoitti riskinottohalukkuutta huolimatta öljyn hinnan ja makrotalouden aiheuttamasta stressistä.
- Krakenin, CoW Swapin ja Hyperbridgen hakkeroinnit heikensivät luottamusta; Ethereum Foundation käynnisti seuraavaksi tilintarkastustuen.
- Bitfinex ilmoitti, että suurten sijoittajien ostot ovat voimakkaimmillaan sitten vuoden 2013; Bitcoin saattaa testata 90 000 dollarin rajaa tarjonnan kiristyessä.
Viikon katsaus
Bitcoin päätti viikon yli 4 %:n nousulla, ethereum 6 %:n nousulla ja solana 7 %:n nousulla. Tämä näyttää upealta, jos ei muisteta, että sekä S&P 500 että Nasdaq rikkoivat jälleen uudet kaikkien aikojen ennätykset äärimmäisestä epävarmuudesta huolimatta.
Kulta kirjasi vaatimattoman vihreän viikkokynttilän, kun taas hopea kävi kauppaa hieman alaspäin viikon aikana. BTC:n nousu yhdistettynä indeksien odottamattomaan nousuun viittaa uuden riskinottohalun paluuseen.
Fed:n todennäköinen seuraava puheenjohtaja Kevin Warsh paljasti omistavansa yli 30 kryptoprojektia, minkä positiivisia uutisia epätoivoisesti odottavat kryptomarkkinoiden toimijat tulkitsivat sektorin tulevaisuuden kannalta optimistiseksi merkiksi. Myös Jeremy Allaire kuulosti huomattavan optimistiselta Jakartan tulevaisuuden suhteen, mikä muistuttaa siitä, että kryptovaluuttojen seuraava kasvutarina saattaa tulla vähemmän New Yorkista ja enemmän kaupungeista, joissa digitaalista rahoitusta kohdellaan infrastruktuurina eikä ideologiana.
Öljyn virtaus Lähi-idästä on edelleen estynyt. Chicagon yliopiston professori sai suuren huomiota varoittaessaan kriittisestä pulasta kymmenen päivän kuluessa.
Positiivisista hintakehityksistä, ratkaisemattomista geopoliittisista konflikteista ja jatkuvasta öljypulasta huolimatta viikon suurin teema kryptomarkkinoilla oli turvallisuus sekä jatkuva uhka hakkeroinneista ja digitaalisten varojen hyväksikäytöstä.
Solanan monen allekirjoituksen sovellus Squads joutui monen allekirjoituksen tapahtuman kohteeksi. CoW Swap joutui DNS-kaappauksen kohteeksi, joka vaaransi käyttöliittymän, vaikka taustajärjestelmä pysyi turvassa.
Sitten tapahtui toinen tapaus. Hyökkääjä hyödynsi väitetysti Hyperbridgen haavoittuvuutta, loi miljardi DOT-kolikkoa ja myi ne ETH:ksi. Tämä havainnollistaa kryptovaluuttojen virheiden kustannuksia: kun infrastruktuuri pettää, seuraukset voivat olla välittömiä, mittasuhteiltaan absurdeja ja raa'asti riistäviä.
Samaan aikaan Kraken, yksi maailman suurimmista ja säännellyimmistä kryptovaluuttapörsseistä, on tiettävästi joutunut rikollisen kiristyksen kohteeksi ja uskoo, että rikollisryhmät yrittävät tunkeutua paitsi sen organisaatioon myös muihin teknologiayrityksiin.
Ja kaiken tämän yllä leijui AI-turvallisuuden apokalypsin karu todellisuus. Tämä ei ole yritys melodramaattisuuteen. AI saattaa alentaa hyökkäyskustannuksia nopeammin kuin ala pystyy parantamaan puolustuksensa laatua.
Ala alkaa kuulostaa siltä, että se tietää ongelmansa. Driftin korvausmenettelyt olivat yksi selkeimmistä esimerkeistä: merkittävä protokolla, joka yrittää korvata käyttäjille vahingot hakkeroinnin jälkeen, samalla kun se viestittää, että luottamus on nyt aktiivisesti rakennettava uudelleen, eikä sitä voi pitää itsestäänselvyytenä. Muualla Ethereum Foundation käynnisti auditointit
uen perustajille, jotka tarvitsevat turvallisuustarkastuksia.
Turvallisuuden asettaminen etusijalle etenee kuitenkin hitaasti. @santiagoroel sanoi Empire-podcastissa, että tekoälypohjaiset hakkeroinnit ovat tehneet DeFi:stä nyt ”kiinnostamattoman”. Se saattaa itse asiassa olla vähättelyä.
Ja silti, kaikesta tästä huolimatta, tai ehkä juuri tämän takia, Bitcoin on rakentamassa noususuuntaista skenaariota.
Bitfinexin mukaan valaat ovat suurimmalla ostovimma-aallollaan sitten vuoden 2013, kun taas pörssien varannot ovat laskeneet vuoden 2017 alimmalle tasolle. Vahvojen sijoittajien kertyminen samalla kun pörssien likviditeetti ohenee on tyypillisesti pitkän aikavälin nousun kannattajan unelma.
@TimDraper lisäsi omansa 250 000 dollarin ennusteellaan väittäen, että Bitcoin voi ylittää tuon tason 18 kuukauden sisällä. @McClellanOsc lisäsi toisen nousupainotteisen datapisteen sanoen, että älykkään rahan positiointi futuureissa viittaa siihen, että Bitcoin on jo saavuttanut pohjansa. CryptoQuantin toimitusjohtaja Ki Young Ju tarjosi toisen näkökulman viittaamalla siihen, että Michael Saylorin hankintakustannukset saattavat olla muodostumassa BTC:n vertailuarvoksi.
Mitä tulee helpotuksen nousuun, @zerohedge väittää, että Bitcoin on parhaillaan testaamassa uudelleen 90 000 dollarin tasoa sen jälkeen, kun se lopulta mursi diagonaalisen vastustasonsa.
Bitminen kasvava hallitsevuus ETH:ssa pysyi edelleen keskiössä. Yhtiö kertoo omistavansa nyt yli 4 % tarjonnasta ja lähestyvänsä ”Alchemy of 5 %” -tavoitettaan.
Bittensorin aliverkossa 3 (SN3) tapahtuneen väitetyn rug pullin jälkeen TAO:lla oli jälleen laskuviikko, kun taas @AlgodTrading ei ole enää yhtä optimistinen kuin aiemmin.
Kaikki riskinottohalu ei ole kadonnut. Se on vain siirtynyt epämääräisempiin paikkoihin.
Satunnainen shitcoin nimeltä RaveDAO (RAVE) on noussut viime kuussa 6113,5 % ja kiivennyt markkina-arvoltaan 26. suurimmaksi kolikoksi. Tällaiset ilmiöt saavat koko markkinan näyttämään sekä elävältä että mielisairaalta samanaikaisesti. ZaxhXBT leimasi projektin käytännössä huijaukseksi.
Samaan aikaan Arkham raportoi, että eräs nimettömänä pysyvä henkilö CT:ssä, jolla on 5 000 seuraajaa, tienasi 30 miljoonaa dollaria lyömällä vetoa paskakolikoiden laskua vastaan. NFT-alalta ei ole vielä näkynyt elonmerkkejä. Steve Aoki myi NFT:t, jotka hän oli ostanut 800 000 dollarilla, yhteensä vain 13 800 dollarilla.
Yksi tämän viikon tärkeimmistä taustatarinoista on se, että kryptosijoittajat ovat lakanneet kirjoittamasta sekkejä. Vuonna 2022 kaupoissa esiintyi 5 345 yksilöllistä sijoittajanimettä, mutta viimeisten 90 päivän aikana määrä supistui 377:ään. Tällä tilastolla pitäisi olla suurempi merkitys kuin sillä todennäköisesti tällä hetkellä on.
Markkinat voivat nousta, vaikka riskinottohalukkuus kuivuu. Itse asiassa tämä yhdistelmä kertoo usein jotain hyödyllistä: likvidit nimet saattavat edelleen menestyä, mutta halukkuus rahoittaa uusia riskejä on hiipumassa. Se on yleensä merkki siitä, että sijoittajat ovat muuttumassa valikoivammiksi, skeptisemmiksi tai molemmiksi.
Tämä auttaa myös selittämään, miksi hakkeroinnit tuntuvat erityisen myrkyllisiltä juuri nyt. Turvallisuusongelmia ei enää tapahdu ympäristössä, jossa on runsaasti kärsivällisyyttä ja loputonta pääomaa. Ne tapahtuvat ympäristössä, jossa luottamus on jo niukkaa.
Tämä oli myös viikko, jolloin makrotalous jatkoi tunkeutumistaan kryptovaluuttojen maailmaan.
Nämä tarinat saattavat tuntua irrallisilta, mutta ne eivät ole sitä. Ne kaikki viittaavat samaan maailmaan: maailmaan, jossa poliittinen murros, tarjonnan kiristyminen, alueellinen käyttöönotto ja rahapoliittiset riskit sekoittuvat toisiinsa. Kryptovaluutat eivät enää elä tuon maailman ulkopuolella. Ne ovat yksi sen selkeimmistä peileistä.
-Alex Richardson
