Bitcoin on antanut merkin ”laskusuhdanteen päättymisestä”, kun lyhytaikaisten sijoittajien hankintahinta laski alle pitkäaikaisten sijoittajien oikaistun tason. Tämä ristiinmeno vastaa aiempia bitcoinin suhdannekierroksia, mikä viittaa siihen, että markkinat saattavat olla siirtymässä laskusuhdanteen loppuvaiheeseen.
Bitcoin antaa merkkejä laskusuhdanteen päättymisestä, kun hankintahintojen risteys viittaa laskusuhdanteen viimeiseen vaiheeseen
KIRJOITTAJA
JAA
Tärkeimmät johtopäätökset
- Bitcoinin lyhytaikaisten omistajien hankintakustannukset ovat laskeneet alle oikaistun pitkäaikaisten omistajien tason, mikä on laukaisi ”laskusuhdanteen päättymistä” koskevan signaalin.
- Lyhytaikaisten omistajien hankintakustannukset ovat laskeneet 112 500 dollarista 69 000 dollariin, mikä on yhdenmukaista sen kanssa, että äskettäin hankitut bitcoinit vaihtavat omistajaa alhaisemmilla hinnoilla.
- Signaali viittaa laskusuhdanteen loppuvaiheeseen, ei vahvistettuun pohjaan tai uuteen noususykliin.
Bitcoinin laskusuhdanne saattaa olla siirtymässä loppuvaiheeseensa
Lohkoketjuanalytiikka-alusta Cryptoquant julkaisi 18. heinäkuuta analyysin, jonka mukaan bitcoinin laskusuhdanne saattaa olla lähestymässä loppuvaihettaan. Signaalissa verrataan lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten omistajien keskimääräisiä hankintahintoja.
Analyytikko totesi:
”Laskusuhdanteen loppu lähestyy.”
Hankintakustannuksella tarkoitetaan keskimääräistä hintaa, jolla sijoittajat ovat hankkineet bitcoineja. Lyhytaikaiset haltijat (STH) ovat pitäneet bitcoineja hallussaan alle kuusi kuukautta, kun taas pitkäaikaiset haltijat (LTH) ovat pitäneet kryptovaluuttaa hallussaan yli kuusi kuukautta.
Signaali ilmeni, kun STH-hankintakustannus laski alle korjatun LTH-hankintakustannuksen. Ristikkäisliike osoittaa, että lyhytaikaisten haltijoiden tarjonnan keskimääräinen hankintakustannus on laskenut alle korjatun pitkäaikaisten haltijoiden tarjonnan hankintakustannuksen.
Analyytikko selitti:
”Laskusuhdanteen päättymistä osoittava signaali on juuri vilkkunut. Tämä signaali määritellään STH- ja LTH-hankintahintojen alaspäin suuntautuvalla risteämisellä (signaalin vahvistamiseksi on 3 päivän vahvistusikkuna).”
Ristikkäisliike merkitsee pikemminkin muutosta omistajien positioissa kuin tarkkaa markkinapohjaa. Bitcoin voi edelleen olla volatiili tai käydä kauppaa alemmalla tasolla ennen kuin kestävä elpyminen alkaa.
Kaavio esittää leikkauspisteiden sarjan bitcoinin syklien aikana
Analyysiin sisältyvä kaavio esittää bitcoinin hinnan sekä lyhytaikaisten omistajien (STH) hankintahinnan että oikaistun pitkäaikaisten omistajien (LTH) hankintahinnan rinnalla. Siinä on myös merkitty ”laskusuhdanteen loppu” -signaalit ja myöhemmät ylöspäin suuntautuvat leikkauskohdat, jotka analyysi yhdistää vahvistettuihin noususuhdanteisiin.
Uusin ”laskusuhdanteen loppu” -merkki näkyy kohdassa, jossa STH:n hankintahinta laskee alle oikaistun LTH:n hankintahinnan. Aikaisemmissa sykleissä näkyy sama järjestys: alaspäin suuntautuva risteys, jota seuraa myöhemmin ylöspäin suuntautuva risteys ja noususuhdanteen vahvistus.
”Laskusuhdanteen päättymisen” ja noususuhdanteen vahvistumisen merkkien välinen aika osoittaa, että bitcoin voi pysyä siirtymävaiheessa alkuperäisen signaalin jälkeen. Ensimmäinen leikkauskohta viittaa laskusuhdanteen loppuvaiheeseen, kun taas myöhempi käänne viittaa siihen, että uusien ostajien keskimääräinen hankintahinta nousee asteittain.
Laskeva hankintahinta heijastaa ostamista alhaisemmilla hinnoilla
Analyysin mukaan lyhytaikaisten haltijoiden hankintahinta on laskenut 112 500 dollarista 69 000 dollariin. Lasku on yhdenmukainen sen kanssa, että viimeisten kuuden kuukauden aikana hankitut bitcoinit ovat vaihtaneet omistajaa alhaisemmilla hinnoilla.
Tämä toiminta alensi lyhytaikaisten omistajien keskimääräistä hankintahintaa. Pitkäaikaisten omistajien hankintakustannus muuttuu asteittain, koska se heijastaa pidemmällä ajanjaksolla kertynyttä bitcoinia. Oikaistussa pitkäaikaisten omistajien laskelmassa ei oteta huomioon yli seitsemän vuotta hallussa olleita bitcoineja. Tämä rajoittaa käyttämättömän tarjonnan vaikutusta ja kohdistaa mittarin taloudellisesti aktiivisiksi katsottaviin pitkäaikaisiin omistuksiin.
Analyysissä esitetään tämä ristiinmeno bitcoinin syklien toistuvana piirteenä: lyhytaikaiset haltijat keräävät bitcoineja pitkittyneiden laskusuhdanteiden aikana, kunnes heidän keskimääräinen hankintahintansa laskee alle aktiivisten pitkäaikaisten haltijoiden hankintahinnan. Siinä myös todetaan, että institutionaalisten sijoittajien osallistuminen ei ole muuttanut tätä mallia perustavanlaatuisesti.
Signaali tukee DCA-strategiaa ennen nousumarkkinoiden vahvistumista
Analyysissä kuvataan risteytymistä pikemminkin myöhäisen kertymisvaiheen alkuna kuin vahvistuksena siitä, että hinnat elpyisivät välittömästi.
Analyytikko totesi:
”Tämä ei tarkoita, että laskusuhdanne päättyy heti, kun signaali laukeaa ja pohja on saavutettu, mutta se osoittaa, että olemme siirtymässä sen viimeiseen vaiheeseen, jolloin DCA-strategian käyttöönotto on järkevää.”
Dollar-cost averaging eli DCA tarkoittaa kiinteiden summien sijoittamista ajan mittaan sen sijaan, että koko pääoma sijoitettaisiin kerralla yhdellä hinnalla. Strategia vähentää riippuvuutta markkinoiden tarkan pohjan tunnistamisesta.
Analyytikon viitekehyksen mukaan nousumarkkinat edellyttäisivät, että lyhytaikaisten sijoittajien hankintahinta nousisi takaisin oikaistun pitkäaikaisten sijoittajien tason yläpuolelle. Tämä ylöspäin suuntautuva risteys vastaisi aiemmissa sykleissä havaittua vahvistusta ja viittaisi siihen, että äskettäin hankitut bitcoinit vaihtavat omistajaa yhä korkeammilla keskihinnoilla. Siihen asti signaali viittaa siihen, että bitcoinin laskusuhdanne saattaa olla lähestymässä loppuaan ilman, että uusi noususykli olisi vielä alkanut.
Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälyn avulla. Alkuperäinen englanninkielinen versio on auktoritatiivinen lähde; automaattiset käännökset voivat sisältää epätarkkuuksia, erityisesti oikeudellisessa ja sääntelyyn liittyvässä terminologiassa.
