Asiantuntijoiden mukaan ZK-todisteet antavat DePIN-ratkaisuille etulyöntiaseman tekoälyn luotettavuusvaatimusten kasvaessa

7,6 biljoonan dollarin lähtökohta

Goldman Sachsin tuore raportti siirtää keskustelun siitä, onko tekoälylle (AI) kysyntää, siihen, mitkä tarjontapuolen tekijät määräävät rakentamisen todelliset kustannukset. Raportti ennustaa 7,6 biljoonan dollarin AI-investointeja perustasona, mutta korostaa, että tämä luku on erittäin herkkä "vaihteleville muuttujille", kuten AI-piisirujen käyttöiälle.

Tätä käyttöikää pidetään kriittisimpänä tekijänä, koska nopea innovaatio voi tehdä tavallisista siruista – joiden käyttöikä on tyypillisesti neljästä kuuteen vuotta – vanhentuneita kolmessa vuodessa, mikä aiheuttaa kustannusten räjähdysmäisen nousun. Toisaalta ”porrastettu malli”, jossa vanhempia siruja käytetään uudelleen yksinkertaisempiin tehtäviin, kuten päättelyyn, voisi vakauttaa kustannuksia.

Tietokeskusten monimutkaisuus ja laskentakapasiteetin kysynnän joustavuus ovat muita muuttujia, jotka todennäköisesti vaikuttavat siihen, kuinka paljon pääomaa käytetään tekoälyinfrastruktuuriin seuraavien viiden vuoden aikana. Sähköverkon kapasiteetin, erikoistuneen työvoiman ja sähkölaitteiden puutetta pidetään myös tekijöinä, jotka viivästyttävät rakentamista.

Toisessa raportissa puolestaan kuvataan näitä huikeita infrastruktuurikustannuksia nousevan ”koneiden talouden” kulmakivenä. Tässä paradigmassa tekoälyagentit nousevat tärkeimmiksi taloudellisiksi toimijoiksi, jotka suorittavat tiheästi tapahtumia ja hallinnoivat resurssien kohdentamista itsenäisesti. Raportin laatijat väittävät, että vanhat rahoitusjärjestelmät, joille ovat ominaisia hitaat selvityssyklit ja jäykät asiakkaan tuntemisen (KYC) puitteet, ovat pohjimmiltaan huonosti varustettuja agenttikaupan nopeuteen.

Hajautettu infrastruktuuri ja viiveen kompromissi

Tämän seurauksena raportti asettaa kryptovaluutat ja hajautetut protokollat välttämättömiksi, luvattomiksi "taloudellisiksi raiteiksi", joita tarvitaan tämän muutoksen mahdollistamiseksi. Skeptikot ovat kuitenkin edelleen varovaisia ja kyseenalaistavat, voivatko hajautetut fyysiset infrastruktuuriverkostot (DePIN) todella lieventää tekoälyn räjähdysmäisesti kasvavia pääomavaatimuksia.

StealthEX:n kasvujohtaja Vadim Taszycki huomauttaa, että vaikka hajautetut verkot voivat tarjota merkittäviä kustannussäästöjä, niillä on fyysisiä rajoituksia. Vaikka Akashin kaltainen hajautettu palveluntarjoaja saattaa vuokrata H100-GPU:n 1,48 dollarilla tunnissa verrattuna Amazon Web Servicesin 12,30 dollariin, kompromissi on nopeus.
"Suuret pilvipalveluntarjoajat pystyvät siihen [fast work] koska niiden GPU:t sijaitsevat vierekkäin samassa rakennuksessa, yhdistettyinä erityisillä kaapeleilla, jotka siirtävät dataa mikrosekunneissa", Taszycki sanoi. Hän selitti, että hajautetut verkot, jotka yhdistävät eri maissa sijaitsevia GPU:ita julkisen internetin kautta, lisäävät viivettä millisekunteina. Tämä viive tekee hajautetusta orkestroinnista kilpailukykyisen eräajotöille ja hienosäätölle, mutta sopimaton suurten, reaaliaikaisten chatbottien palvelemiseen, joissa käyttökokemus riippuu lähes välittömistä vastauksista.

Cysicin perustaja Leo Fan yhtyi näihin näkemyksiin ja korosti, että hajautettu päättely ei sovellu matalan viiveen työkuormille. Fan väitti kuitenkin, että viive on väärä mittari hajautettujen alustojen ja AWS:n kaltaisten hyperskaalareiden vertailussa.

"Vaikea ongelma ei ole hajautettu laskenta, vaan löytäminen, aikataulutus ja todentaminen. Ero ei ole hinta per token, vaan todennettavuus", Fan sanoi. Hän totesi, että luotettavat suoritusympäristöt (TEE) ja nollatietoiset (ZK) todentamiset mahdollistavat hajautettujen verkostojen kilpailun aloilla, joilla luottamus ja todentaminen ovat tärkeämpiä kuin "hännän viive".

Onchain-luotto ja rahoitusvaje

Laskennan lisäksi huomio on siirtymässä siihen, miten nämä pääomaintensiiviset projektit rahoitetaan. Vaikka perinteisellä yksityisellä luotolla on runsaasti pääomaa, se jättää usein huomiotta pienemmät tai epätyypilliset kaupat. Onchain-luotto tarjoaa selkeitä etuja, kuten sen, että se antaa yksityissijoittajille mahdollisuuden osallistua datakeskusten tuottoihin, jotka aiemmin olivat rajoitettuja institutionaalisille kommandiittiyhtiöille. Lisäksi Maple- ja Centrifuge-kaltaiset alustat voivat järjestää 5–50 miljoonan dollarin luottoja – luokkaa, jonka yritykset kuten Apollo usein sivuuttavat korkeiden vakuutusmaksujen vuoksi suhteessa palkkioihin.
Lopuksi onchain-luotto mahdollistaa uudenlaiset ”pay-per-inference” -mallit, joissa tulot vaihtelevat GPU:n käytön mukaan. Tällaiset mallit sopivat luonnollisemmin tokenisoituihin tulonjakorakenteisiin kuin jäykät 20-vuotiset perinteiset vuokrasopimukset.

Tästä potentiaalista huolimatta asiantuntijat tunnistavat neljä "porttia", jotka ovat edelleen suljettuina institutionaaliselle käyttöönotolle: oikeudellinen täytäntöönpanokelpoisuus konkurssituomioistuimissa, manipuloinnin estävän oracle-infrastruktuurin puute sopimusehtojen hallinnoimiseksi, sääntelyyn liittyvä epävarmuus miljardien dollarien erissä sekä standardoimattomat vero- ja kirjanpitotuotteet.

Yleinen konsensus viittaa siihen, että keskisuurten syndikoitujen kauppojen vakiintuminen lohkoketjuun vie realistisesti 12–24 kuukautta, ja että enemmistö lohkoketjussa olevista mezzanine-veloista on todennäköisesti vielä kolmen tai viiden vuoden päässä. Ensimmäiset läpimurrot tulevat todennäköisesti Tier 2 -operaattoreilta eikä alan johtajilta, kuten Coreweave.