یوتیوبر هشدار می‌دهد که کف بیت‌کوین هنوز تشکیل نشده است، زیرا سلطه استیبل‌کوین‌ها به سطح ریسک‌گریز رسیده است

نمودار ۱ ساعته: فشردگی در مقاومت

در نمودار ۱ ساعته، بیت‌کوین از زمان آزمودن ۷۳,۱۰۰ دلار یک سری کف‌های بالاتر ساخته است که ساختاری است که از علاقه به خرید در کوتاه‌مدت خبر می‌دهد. با این حال، قیمت بارها در نزدیکی ۷۴,۱۰۰ تا ۷۴,۲۰۰ دلار رد شده و تکرارِ آزمونِ سقف، قیمت را در بازه‌ای هرچه تنگ‌تر فشرده کرده است.

ناحیه حمایت درون‌روزی بین ۷۳,۶۰۰ و ۷۳,۷۰۰ دلار قرار دارد و ۷۳,۱۰۰ دلار به‌عنوان کف حیاتیِ پایین‌تر از آن عمل می‌کند. بسته‌شدنِ تأییدشده یک کندلِ ساعتی بالای ۷۴,۲۰۰ دلار مسیر را به‌سوی ۷۵,۰۰۰ و سپس ۷۶,۰۰۰ دلار باز می‌کند. بسته‌شدن زیر ۷۳,۵۰۰ دلار ساختار کوتاه‌مدت را نزولی می‌کند و ۷۳,۱۰۰ و سپس ۷۲,۴۰۰ دلار را دوباره در کانون توجه قرار می‌دهد. مومنتوم در این تایم‌فریم ضعیف است و حجم معاملات نیز تعهد جهت‌دار در هیچ‌یک از دو سو را تأیید نکرده است.

نمودار ۴ ساعته: حرکت افقی پس از یک فروش تند

نمودار ۴ ساعته داستانی از تثبیت پس از یک افت معنادار را روایت می‌کند. بیت‌کوین از حدود ۷۸,۰۰۰ دلار به‌صورت تند تا کف نزدیک ۷۲,۴۰۰ دلار سقوط کرد و از آن زمان پس از آن فروش، قیمت بین ۷۳,۰۰۰ تا ۷۴,۵۰۰ دلار در حالت رِنج باقی مانده است. حجم معاملات در دوره حرکت افقی به‌طور پیوسته کاهش یافته که نشان می‌دهد نه خریداران و نه فروشندگان در سطوح فعلی موضع خود را با فشار پیش نمی‌برند.

این ساختار شبیه یک محدوده انباشت است، اما هنوز شکستِ تأییدکننده‌ای تولید نکرده است. معامله‌گرانی که به‌دنبال نقطه ورود تهاجمی هستند ناحیه ۷۳,۰۰۰ تا ۷۳,۳۰۰ دلار را زیر نظر دارند، در حالی که ورود محافظه‌کارانه‌تر نیازمند بسته‌شدنِ پایدار بالای ۷۴,۲۰۰ تا ۷۴,۵۰۰ دلار است. نخستین هدف معنادار در سمت بالا ۷۴,۵۰۰ دلار است و پس از آن در یک بازیابی گسترده‌تر، ۷۶,۰۰۰ و ۷۷,۵۰۰ دلار قرار دارند. شکست و تثبیت زیر ۷۲,۴۰۰ دلار فرضیه تثبیت را بی‌اعتبار می‌کند و خطر باز شدن مسیر به‌سمت ۷۱,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار را افزایش می‌دهد.

نمودار روزانه: ساختار نزولی همچنان برقرار است

نمودار روزانه همچنان سخت‌ترین خوانش را برای گاوها دارد. بیت‌کوین از زمان ثبت سقف نزدیک ۸۲,۸۰۰ دلار، یک سری سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر چاپ کرده و یک روند نزولیِ واضح ساخته است. آخرین کف روزانه در حدود ۷۲,۴۰۰ دلار شکل گرفت و سپس یک بازگشت کوچک رخ داد، اما هیچ کندل بازگشتی یا بازپس‌گیریِ سطوح بالاتر تأیید نکرده که روند نزولی تمام شده است.

حجم در جریان فروش افزایش یافت؛ موضوعی که تحلیل‌گران آن را توزیع واقعی (Distribution) می‌دانند نه یک تکان موقت. مقاومت‌های روزانه در ۷۴,۵۰۰، ۷۶,۰۰۰ و ۷۷,۵۰۰ دلار قرار دارند. سوگیری روندِ کلی تا زمانی که بیت‌کوین در بسته‌شدن روزانه ناحیه ۷۶,۰۰۰ تا ۷۷,۰۰۰ دلار را پس نگیرد، از خنثی تا نزولی باقی می‌ماند. پنل تجمیعی میانگین‌های متحرک TradingView نیز همین را منعکس می‌کند؛ به‌طوری که ۱۱ مورد از ۱۵ میانگین متحرک در برابر قیمت فعلی سیگنال فروش صادر می‌کنند، از جمله میانگین‌های متحرک نمایی و ساده با دوره‌های ۱۰، ۲۰، ۳۰، ۵۰ و ۲۰۰.

اینفلوئنسرها و بازارهای پیش‌بینی هشدار می‌دهند

برخی از پُردنبال‌کننده‌ترین صداها در فضای بیت‌کوین، روزهای پایانی مه را صرف صدور هشدارهای مستقیم کردند. Crypto Rover، یوتیوبری با بیش از ۲۰۰,۰۰۰ مشترک، روز یکشنبه هشدار داد که ارزش بازار تتر طی ۲۴ ساعت ۱.۲ میلیارد دلار کاهش یافته است و یادآور شد که سوزاندن توکن‌ها تنها زمانی رخ می‌دهد که دلارهای واقعی از سیستم خارج شوند. او به خروج مشابه نقدینگی از تتر اشاره کرد که در فوریه و پیش از افت بیت‌کوین از ۹۰,۰۰۰ به ۶۰,۰۰۰ دلار رخ داده بود و آن را به‌عنوان مقایسه مطرح کرد.

در پستی جداگانه در همان صبح، Crypto Rover مشاهده کرد که سلطه استیبل‌کوین‌ها، که به‌صورت USDT.D به‌علاوه USDC.D سنجیده می‌شود، دوباره باند حمایتی بازار گاوی را بالای ۱۰.۵٪ پس گرفته است؛ چیزی که او آن را چرخش کلاسیک «ریسک‌گریز» از بیت‌کوین به‌سوی معادل‌های نقدی توصیف کرد. علاوه بر این، داده‌های Polymarket نشان می‌دهد احتمال ۸۵٪ وجود دارد که بیت‌کوین پیش از رسیدن به ۹۰,۰۰۰ دلار، ۷۰,۰۰۰ دلار را لمس کند. در همین حال، چندین ناظر بازار نیز اشاره کردند که IBIT بلک‌راک طی ده روز گذشته ۲.۱ میلیارد دلار بیت‌کوین از سبد خود خارج کرده است.

نوسان‌سازها و میانگین‌های متحرک: خنثی در برابر فروشِ قوی

تصویر تکنیکال تا صبح یکشنبه (۷:۳۰ صبح به وقت ET) میان چند قرائت تقسیم شده است که همگی در یک جهت اشاره نمی‌کنند. ترکیب نوسان‌سازها خنثی است؛ به‌طوری که شاخص قدرت نسبی (RSI) با دوره ۱۴ روی ۳۷ قرار دارد، Stochastic RSI Fast با عدد ۱۰ سیگنال صعودی می‌دهد و شاخص کانال کالا (CCI) با مقدار منفی ۱۱۷ نیز رشد را نشان می‌دهد. سطح مکدی (MACD) روی منفی ۱,۱۰۵ قرار دارد که به سمت پایین اشاره می‌کند و اندیکاتور مومنتوم با مقدار منفی ۳,۸۴۳ همان قرائت را تکرار می‌کند. جمع‌بندی نهایی در اغلب نوسان‌سازها به‌صورت تجمیعی خنثی است که بازتاب‌دهنده رفتار رنجِ قیمت است، نه یک حرکت جهت‌دارِ متعهدانه.

اما پنل میانگین‌های متحرک (MA) داستان دیگری می‌گوید. میانگین‌های متحرک نمایی و ساده با دوره‌های ۱۰، ۲۰، ۳۰، ۵۰ و ۲۰۰ همگی بالای قیمت فعلی قرار دارند و فشار نزولی را علامت می‌زنند. تنها میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در ۷۳,۱۶۷ دلار و میانگین متحرک Hull در ۷۲,۷۹۵ دلار متمایل به صعودی هستند. میانگین متحرکِ وزنیِ حجم (VWMA) در ۷۷,۳۹۳ دلار نیز به شیب نزولی می‌افزاید. جمع‌بندی کلیِ میانگین‌های متحرک، گرایش نزولیِ قوی را ثبت می‌کند؛ یعنی قیمت فعلی پایین‌تر از اکثر معیارهای روندِ میان‌مدت و بلندمدت قرار دارد. تا زمانی که بیت‌کوین آن سطوح را پس نگیرد، پس‌زمینه تکنیکال همچنان به نفع سمت نزولی خواهد بود؛ حتی اگر نمودارهای کوتاه‌مدت نشانه‌هایی از تثبیت نشان دهند.

حکم گاوی:

بیت‌کوین با وجود فشار فروشِ مداوم بالای ۷۲,۴۰۰ دلار حفظ شده است، خریداران شرکتی همچنان در سطوح فعلی وارد می‌شوند و خریدهای رکوردی یک‌روزه ثبت کرده‌اند، و ساختار نمودار کوتاه‌مدت تشکیل کف‌های بالاتر را نشان می‌دهد. بسته‌شدنِ تأییدشده یک کندلِ ساعتی بالای ۷۴,۲۰۰ دلار راه را به‌سوی ۷۶,۰۰۰ دلار و فراتر از آن باز می‌کند.

حکم خرسی:

۱۱ مورد از ۱۵ میانگین متحرک به سمت پایین اشاره می‌کنند، بلک‌راک طی ده روز ۲.۱ میلیارد دلار از بازار خارج کرد، تتر در ۲۴ ساعت ۱.۲ میلیارد دلار سوزاند که با الگویی مطابق است که پیش از افت از ۹۰,۰۰۰ به ۶۰,۰۰۰ دلار رخ داد، و Polymarket احتمال ۸۵٪ می‌دهد که بیت‌کوین پیش از دیدن ۹۰,۰۰۰ دلار، ۷۰,۰۰۰ دلار را لمس کند. روند روزانه همچنان دنباله‌ای از سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر است و هیچ بازگشتِ تأییدشده‌ای در چشم‌انداز دیده نمی‌شود.