اسپیس‌ایکسِ ماسک در نخستین عرضه اوراق قرضه، ۲۵ میلیارد دلار جذب کرد؛ سفارش‌ها به نزدیکی ۹۰ میلیارد دلار رسید

آغازی با مازاد تقاضای سنگین

اسپیس‌ایکس در تاریخ ۲۳ ژوئن، اوراق با درجه سرمایه‌گذاری به ارزش ۲۵ میلیارد دلار قیمت‌گذاری کرد؛ رخدادی که در زمره بزرگ‌ترین فروش‌های نخستینِ اوراق قرضه شرکتی در تاریخ قرار می‌گیرد. تقاضا آن‌قدر قوی بود که سفارش‌ها به نزدیک ۹۰ میلیارد دلار رسید؛ رقمی که تقریباً چهار برابر هدف اولیه ۲۰ میلیارد دلاری شرکت بود و به آن امکان داد عرضه را ۵ میلیارد دلار افزایش دهد.

این معامله شامل پنج بخش با سررسیدهایی از ۲۰۳۱ تا ۲۰۵۶ بود. ساختار آن شامل ۷ میلیارد دلار اوراق با نرخ ۵.۳۵۰٪ و سررسید ۲۰۳۱، ۶ میلیارد دلار اوراق با نرخ ۵.۶۵۰٪ و سررسید ۲۰۳۳، ۶ میلیارد دلار اوراق با نرخ ۵.۸۷۵٪ و سررسید ۲۰۳۶، ۲.۵ میلیارد دلار اوراق با نرخ ۶.۶۰۰٪ و سررسید ۲۰۴۶، و ۳.۵ میلیارد دلار اوراق با نرخ ۶.۶۵۰٪ و سررسید ۲۰۵۶ بود.

اندازه دفتر سفارش‌ها بار دیگر نشان‌دهنده اشتهای عظیم سرمایه‌گذاران برای در معرض قرار گرفتن نسبت به یکی از ارزشمندترین شرکت‌های خصوصی جهان بود که اکنون به یک ناشر عمومی تبدیل شده است. اسپیس‌ایکس تا تاریخ ۱۹ ژوئن حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار وجه نقد و معادل‌های نقدی در اختیار داشت؛ موقعیتی که به آن کمک کرد در نخستین حضورش در بازار اوراق، شرایطی با درجه سرمایه‌گذاری به دست آورد.

پول کجا می‌رود

اسپیس‌ایکس اعلام کرد قصد دارد عواید را ابتدا برای بازپرداخت کامل بدهی‌های خود تحت تسهیلات وام پل استفاده کند و هر مبلغ باقیمانده را به مقاصد عمومی شرکت اختصاص دهد. این بازپرداخت، تأمین مالی‌ای را که پیش از ورود عمومی شرکت نیازهای سرمایه‌ای آن را پل زده بود، سر و سامان می‌دهد.

این جذب سرمایه در حالی انجام می‌شود که اسپیس‌ایکس مجموعه‌ای از پروژه‌های سرمایه‌بر را با جدیت پیش می‌برد. برای نمونه، شرکت در حال گسترش کسب‌وکار اینترنت ماهواره‌ای استارلینک، توسعه برنامه موشکی استارشیپ، و پیگیری یک توسعه گسترده‌تر در حوزه هوش مصنوعی است که هر یک به سرمایه‌گذاری پایدار نیاز دارند.

با ورود به بازار اوراق قرضه در فاصله‌ای کوتاه پس از عمومی شدن، اسپیس‌ایکس نشان داده است قصد دارد از وضعیت جدید خود برای جذب سرمایه بلندمدت و کم‌هزینه در مقیاس بزرگ استفاده کند، نه اینکه صرفاً به تأمین مالی از طریق سهام متکی باشد.

از IPO تا بازار اوراق

فروش اوراق پس از یک IPO رکوردشکن در ۱۲ ژوئن انجام شد؛ یکی از رویدادهای بازار که در سال بیشترین توجه را به خود جلب کرد. این فهرست شدن اثرش را فراتر از سهام گذاشت؛ به‌طوری‌که Bitcoin.com News گزارش داد معاملات بازارهای پیش‌بینی به رکورد هفته‌ای ۱۰.۸ میلیارد دلاری رسید، زیرا IPO اسپیس‌ایکس، جام جهانی و رویدادهای دیگر باعث جهش حجم سفته‌بازانه شدند.

پلتفرم‌های پیش‌بینی نیز هم‌زمان شاهد تقاضا در حوزه‌های مالی، ژئوپلیتیک و ورزش بودند و اسپیس‌ایکس در میان محرک‌های کلیدی فهرست شد.

برای سرمایه‌گذاران سنتی بازار با درآمد ثابت، نتیجه‌گیری ساده بوده است. ناشرِ بار اولی که نزدیک به ۹۰ میلیارد دلار سفارش جذب می‌کند، نشان‌دهنده اعتماد عمیق به ترازنامه و مسیر رشد اسپیس‌ایکس است؛ حتی در سررسیدهای بسیار بلند.

با بازپرداخت وام پل و تأمین مالی تازه و بلندمدت، اسپیس‌ایکس سرمایه لازم را برای پیشبرد جاه‌طلبی‌های متعدد خود تا پایان این دهه تثبیت کرده است. اندازه و استقبال از این معامله نخستین، همچنین جایگاه شرکت را به‌عنوان حضوری تکرارشونده در بازارهای بدهی تثبیت می‌کند.

در کوتاه‌مدت، سرمایه‌گذاران نظاره خواهند کرد که اسپیس‌ایکس با چه سرعتی عواید را به کار می‌گیرد و آیا برای دورهای بعدی به بازار اوراق بازمی‌گردد یا نه.