اوندو در اولین اقدام نظارتی در آمریکا، ETF شرکت بلک‌راک IVV و سهام مایکرون را به‌صورت آن‌چین می‌آورد

اوندو روز پنج‌شنبه راه‌اندازی را اعلام کرد و با Broadridge Financial Solutions همکاری می‌کند تا رأی‌گیری وکالتی و ارتباطات سهام‌داران برای دارندگان توکن را مدیریت کند. برودرِج در بورس نیویورک (NYSE) با نماد BR معامله می‌شود.

این ساختار از مدلی پیروی می‌کند که کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در بیانیه ژانویه ۲۰۲۶ درباره اوراق بهادار توکنیزه‌شده ترسیم کرد. طبق آن مدل، یک شخص ثالث سهامِ پایه را در امانت‌داری سنتی نگه می‌دارد و در عین حال توکن‌های رمزارزی صادر می‌کند که نمایانگر ادعای دارنده نسبت به آن سهام هستند.

توکن‌ها چگونه کار می‌کنند

عامل انتقال ثبت‌شده اوندو، Oasis Pro TA، توکن‌هایی را ضرب می‌کند که به‌صورت یک‌به‌یک با سهامِ پایه پشتیبانی می‌شوند. آن سهام داخل زنجیره معمول امانت‌داری آمریکا باقی می‌مانند. خودِ توکن‌ها روی بلاکچین اتریوم قرار دارند و توسط امانت‌دارانِ تحت نظارت نگهداری می‌شوند.

دارندگان توکن همان حقوقی را دریافت می‌کنند که سرمایه‌گذارانِ دارای سهام از طریق یک حساب کارگزاری استاندارد دارند. این شامل ارتباطات ناشر و رأی‌گیری وکالتیِ آنچین است که از طریق پلتفرم Proxyvote.com برودرِج اجرا می‌شود. یک کارگزار-معامله‌گر، عامل انتقال و امانت‌دارِ مشارکت‌کننده، محدودیت‌های انتقال را اعمال می‌کنند تا این سازوکار با قواعد موجود سازگار بماند.

اوندو و برودرِج چه گفتند

ایان دِ بود، مدیرعامل اوندو فایننس، این راه‌اندازی را به‌عنوان اثباتی مطرح کرد که چندین مدل توکنیزه‌سازی می‌توانند هم‌زمان در چارچوب قانون آمریکا فعالیت کنند. او گفت شرکت به‌جای انتخاب یک رویکرد، زیرساختی ساخته که از چندین رویکرد پشتیبانی می‌کند.

مدیرعامل اوندو فایننس گفت:

“اوراق بهادار توکنیزه‌شده در آمریکا بیش از حد اغلب به‌عنوان یک انتخاب دودویی بین مدل‌های رقیب و ارائه‌دهندگان توکنیزه‌سازی چارچوب‌بندی می‌شوند. این یک پیش‌فرض نادرست است. اوندو زیرساخت مقرراتی، محصول و خدمات را ساخته است تا از همه مدل‌های اصلی در ایالات متحده پشتیبانی کند. نقطه‌عطف امروز نشان می‌دهد می‌توانیم اوراق بهادار را به شیوه‌هایی توکنیزه کنیم که هم الزامات بازار و هم الزامات مقرراتی را برآورده کند، برای سرمایه‌گذاران آمریکایی و جهانی، و بنیانی قوی برای گسترش دسترسی ما به سرمایه‌گذاری‌های آنچین برای سرمایه‌گذاران بیشتر آمریکایی فراهم می‌کند.”

داگ دِشاتر، رئیس کسب‌وکار راهکارهای ارتباطات سرمایه‌گذارِ برودرِج، گفت توکنیزه‌سازی تنها زمانی در مقیاس رشد می‌کند که نوآوری را با اعتماد سرمایه‌گذار جفت کند. او به رأی‌گیری وکالتی و افشای مقرراتی به‌عنوان اجزایی اشاره کرد که به دارندگان توکن همان جایگاه سهام‌داران سنتی را می‌دهد.

چرا این با تلاش‌های پیشین توکنیزه‌سازی متفاوت است

بیشتر اوراق بهادار توکنیزه‌شده تا امروز یا خارج از آمریکا عمل کرده‌اند یا به پشتیبانیِ ناشر به‌صورت موردی (ناشر به ناشر) نیاز داشته‌اند. این راه‌اندازی سهامِ پایه را داخل همان زیرساخت امانت‌داری نگه می‌دارد که هم‌اکنون به بازارهای اوراق بهادار آمریکا خدمات می‌دهد. این تمایز برای سرمایه‌گذارانی اهمیت دارد که می‌خواهند در معرض‌گیری مبتنی بر بلاکچین داشته باشند بی‌آنکه از نظارت SEC خارج شوند.

پلتفرم بازارهای جهانی اوندو هم‌اکنون بیش از ۱ میلیارد دلار اوراق بهادار توکنیزه‌شده را در بیش از ۴۳۰ سهم و ETF خارج از آمریکا پشتیبانی می‌کند. توکن‌های ETF‏ IVV بلک‌راک و مایکرون نخستین تلاش شرکت برای ورود به بازار داخلی تحت این رویکرد امانت‌داری را رقم می‌زنند.

برودرِج نیز به نوبه خود گفت اکنون از هر مدل اصلی اوراق بهادار توکنیزه‌شده پشتیبانی می‌کند: توکن‌های فهرست‌شده توسط ناشر، توکن‌های مصنوعیِ صادرشده در خارج از کشور، و اکنون توکن‌های امانت‌داریِ شخص ثالث در داخل آمریکا.

برای سرمایه‌گذارانی که فضای توکنیزه‌سازی را دنبال می‌کنند، این راه‌اندازی نشان می‌دهد حقوق رأی و دسترسی به افشاگری‌ها—که مدت‌ها به‌عنوان شکاف‌های محصولات سهامِ توکنیزه‌شده مطرح بودند—اکنون یک راه‌حل عملی دارند که مستقیماً به زیرساخت موجود بازار آمریکا گره خورده است.