جی‌پی‌مورگان سهم خود در ETF بیت‌کوین را به ۳۵۶ میلیون دلار افزایش داد و در معرض XRP نیز قرار گرفت

دارایی‌های بیت‌کوین و اتر جی‌پی‌مورگان در سه‌ماهه دوم افزایش یافت

جی‌پی‌مورگان چیس اند کو در تاریخ ۱۲ اوت گزارش 13F-HR دارایی‌های نهادی خود را نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ثبت کرد و فاش ساخت که حدود ۱۰.۴ میلیون سهم از iShares Bitcoin Trust (IBIT) بلک‌راک را در اختیار دارد که ارزش آن تا ۳۰ ژوئن حدود ۳۵۵.۷ میلیون دلار بوده است. این رقم نسبت به نزدیک به ۸.۳ میلیون سهم سه ماه قبل افزایش یافته؛ زمانی که بنا بر گزارش سه‌ماهه اول بانک، ارزش این موقعیت نزدیک به ۱۶۲ میلیون دلار برآورد شده بود.

سهم IBIT تنها بخش کوچکی از مجموع دارایی‌های قابل گزارش‌دهی جی‌پی‌مورگان است؛ دارایی‌هایی که همین گزارش، ارزش آن‌ها را ۱.۸۰۷ تریلیون دلار در ۳۴,۰۶۴ موقعیت مجزا اعلام می‌کند. با این حال، نرخ رشد فصل‌به‌فصل آن از بخش عمده پرتفوی سنتی سهام این بانک پیشی می‌گیرد.

دفتر مشتقات بانک نیز به سمت رویکردی صعودی‌تر چرخش کرد. طبق گزارش، اختیار خریدهای (Call) مرتبط با IBIT از ۳.۷۷ میلیون به ۳.۹۴ میلیون افزایش یافت، در حالی که اختیار فروش‌های (Put) آن از ۴.۷۵ میلیون به حدود ۳.۵ میلیون کاهش پیدا کرد. کاهش تعداد پوت‌ها نسبت به کال‌ها معمولاً نشانه کاهش پوشش ریسک در برابر افت قیمت است.

در نهایت، بر اساس همان داده‌های گزارش، سرمایه‌گذاری بانک در iShares Ethereum Trust (ETHA) بلک‌راک نیز ۳۳۸٪ رشد کرد و به حدود ۱۴.۳ میلیون دلار رسید که در قالب نزدیک به ۱.۱۷ میلیون سهم نگهداری می‌شود.

بازگشت به XRP

شاید تغییر قابل‌توجه‌تر، ورود مجدد جی‌پی‌مورگان به XRP باشد؛ با توجه به این‌که گزارش سه‌ماهه اول بانک نشان می‌داد این بانک موقعیت خود در ETF XRP بیت‌وایز را به‌طور کامل بسته و از ۳,۸۷۰ سهم به صفر رسانده است. گزارش سه‌ماهه دوم این عقب‌نشینی را معکوس می‌کند و از موقعیت‌های جدید در ETF XRP بیت‌وایز و ETF تراست XRP گری‌اسکیل خبر می‌دهد، به‌علاوه سرمایه‌گذاری در Armada Acquisition Corp II، یک شرکت خرید با هدف خاص (SPAC) با پشتوانه ریپل که با نماد XRPN معامله می‌شود.

موقعیت‌های مرتبط با XRP از نظر ارزش دلاری در مقایسه با دارایی‌های «سیت‌کوین» و اتر بانک همچنان کوچک هستند. ارزش سرمایه‌گذاری در ETF XRP بیت‌وایز ۱,۳۵۶ دلار در قالب ۱۱۳ سهم است، موقعیت ETF تراست XRP گری‌اسکیل ۳,۷۶۳ دلار در قالب ۱۸۱ سهم ارزش دارد، و دارایی Armada Acquisition Corp II — یک شرکت چِک سفید که به‌دنبال ادغامی مرتبط با اکوسیستم ریپل است و با نماد XRPN معامله می‌شود — ۲۰۷,۲۹۵ دلار در قالب ۱۹,۸۹۴ سهم ارزش‌گذاری شده است.

هرچند این ارقام کوچک‌اند، اما تغییر از خروج کامل به مواجهه دوباره از طریق سه ابزار جداگانه مرتبط با XRP نشان می‌دهد بازوی مدیریت دارایی بانک دیگر از این دارایی اجتناب نمی‌کند. این روند با الگوی گسترده‌تری در جی‌پی‌مورگان همسو است؛ جایی که تحلیلگران آن پیش‌تر استدلال کرده‌اند سرمایه‌گذاران نهادی به‌طور فزاینده «سیت‌کوین» را رقیبی برای تخصیص‌های طلا می‌دانند؛ استدلالی که بانک در پژوهش‌های خود نیز مطرح کرده است.

جریان‌های کلی ETF روایت متفاوتی دارند

انباشت جی‌پی‌مورگان در تضاد با عملکرد بازار گسترده‌تر ETFهای «سیت‌کوین» در همان هفته قرار دارد. ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در ۱۳ اوت خروج خالص ۶۱.۱۶ میلیون دلاری را ثبت کردند و یک بازگشت کوتاه از جلسه معاملاتی قبل را متوقف ساختند. FBTC فیدلیتی با خارج شدن ۴۶.۸۲ میلیون دلار در صدر بازخریدها قرار داشت، در حالی که IBIT بلک‌راک خروجی به‌مراتب کمتر و در حد ۱۴.۳۴ میلیون دلار را تجربه کرد. صندوق‌های اتر در جهت مخالف حرکت کردند و در آن روز ۷.۳۸ میلیون دلار ورود خالص داشتند.

خروج ۱۳ اوت پس از خروج حتی بزرگ‌تر ۱۴۴.۶۷ میلیون دلاری در ۱۱ اوت رخ داد که روند ورود پنج جلسه‌ای را قطع کرد و بار دیگر نشان داد جریان‌های کوتاه‌مدت تا چه اندازه پرنوسان بوده‌اند؛ حتی در شرایطی که گزارش‌هایی مانند گزارش جی‌پی‌مورگان به انباشت پیوسته در لایه زیرین اشاره دارند.

گزارش بعدی 13F جی‌پی‌مورگان که در اواسط نوامبر موعد آن است، نشان خواهد داد آیا بانک در طول سه‌ماهه سوم به افزودن به موقعیت‌های «سیت‌کوین»، اتر و XRP ادامه داده یا پس از انباشت سه‌ماهه دوم از آن کاسته است. سرمایه‌گذاران همچنین زیر نظر خواهند داشت که آیا تغییرات اختیارمعامله به سمت کال‌های بیشتر و پوت‌های کمتر واقعاً یک سیگنال صعودی معتبر بوده یا صرفاً متعادل‌سازی معمول پرتفوی است.