آیونیک ۴۰۰ میلیون دلار جذب کرد؛ درآمد هوش مصنوعی پیش از عرضه در نزدک از استخراج بیت‌کوین پیشی گرفت

این مقاله نخستین بار در The Energy Mag منتشر شد. مقاله اصلی را می‌توانید اینجا مشاهده کنید. The Energy Mag (که پیش‌تر با نام The Miner Mag شناخته می‌شد) اخبار، داده‌ها و بینش‌هایی درباره پیوند انرژی–محاسبات–بازارها ارائه می‌دهد.

این شرکت برای سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۶ درآمد ۵۱.۴ میلیون دلار را گزارش کرد که از این میان، اجاره‌دهی زیرساخت دیجیتال ۴۴.۰ میلیون دلار را به خود اختصاص داد، در حالی که تنها ۷.۴ میلیون دلار از استخراج بیت‌کوین حاصل شد. یک سال قبل، درآمد آیونیک به‌طور کامل از استخراج می‌آمد که در سه‌ماهه نخست ۲۰۲۵ مبلغ ۴۱.۱ میلیون دلار ایجاد کرده بود. زیان خالص شرکت نیز در همین دوره به ۱۳.۰ میلیون دلار از ۲۸.۰ میلیون دلار کاهش یافت.

این تغییر در درآمد نشان‌دهنده تصمیم آیونیک برای بازکاربری سایت شاخص خود در شهرستان وارد (Ward County) در غرب تگزاس برای هوش مصنوعی و رایانش با کارایی بالا به‌جای استخراج بیت‌کوین است. آیونیک در اکتبر ۲۰۲۵ یک قرارداد اجاره ۱۲۶ ماهه «تریپل نت» با Nscale منعقد کرد و کل ۲۳۴ مگاوات ظرفیت فعلی برق در شهرستان وارد را متعهد شد. شرکت نخستین پرداخت خود را در نوامبر ۲۰۲۵ دریافت کرد، در حالی که پرداخت‌های ثابت ماهانه اجاره قرار است از اوت ۲۰۲۶ آغاز شود. پرداخت‌های ذیل این اجاره‌نامه حدود ۱.۹۵ میلیارد دلار درآمد قراردادی را نمایندگی می‌کند.

آیونیک در فوریه ۲۰۲۶ اجاره‌نامه Nscale را اصلاح کرد تا یک تعهد قراردادی برای Nscale اضافه شود مبنی بر اینکه در صورت فراهم شدن ظرفیت، ۸۹ مگاوات دیگر را نیز با همان قیمت به ازای هر مگاوات اجاره کند. اگر آیونیک این ظرفیت اضافی را در نیمه دوم ۲۰۲۷ تأمین کند، کل درآمد قراردادی ذیل توافق Nscale به حدود ۲.۶ میلیارد دلار افزایش خواهد یافت. شرکت هشدار داد که برق افزوده‌شده همچنان منوط به تأیید مقرراتی است و اگر آیونیک نتواند آن را تحویل دهد، Nscale هیچ جریمه‌ای متحمل نمی‌شود.

همزمان، آیونیک ردپای استخراج بیت‌کوین خود را به‌طور چشمگیری کاهش داده است. تا ۳۱ مارس، شرکت حدود ۱۲۰,۶۰۰ دستگاه ماینر با مجموع نرخ هش نامی ۱۲.۲ EH/s در مالکیت داشت، اما تنها حدود ۲۳,۲۰۰ دستگاه فعال بودند و ۲.۰ EH/s مشارکت می‌کردند. این در مقایسه با حدود ۱۱۶,۵۰۰ ماینر فعال و ۸.۹ EH/s نرخ هش مشارکت‌داده‌شده در یک سال قبل است.

شرکت در سه‌ماهه نخست ۲۰۲۶ مقدار ۹۵.۷ بیت‌کوین استخراج کرد و هیچ‌کدام را نفروخت، در حالی که در سال ۲۰۲۵ مقدار ۱,۳۳۱ بیت‌کوین استخراج شده بود. در ۲۰۲۵، آیونیک ۱,۰۰۹ بیت‌کوین را با میانگین قیمت ۱۰۰,۵۴۷ دلار فروخت و ۱۰۱.۵ میلیون دلار عواید ناخالص ایجاد کرد.

آیونیک اعلام کرد آنچه از عملیات استخراجش باقی مانده را حول چهار سایت در محدوده میدلندِ تگزاس تجمیع می‌کند: East Stiles، Garden City، Rebel و Stiles. این سایت‌ها در مجموع ۱۱۲ مگاوات ظرفیت فعلی برق را در حدود ۵۹.۵ اِیکر شامل می‌شوند و انتظار می‌رود ۱۰ مگاوات دیگر در East Stiles در سال ۲۰۲۷ اضافه شود. شرکت گفت قصد دارد این سایت‌ها را برای توسعه HPC و هوش مصنوعی به بازار عرضه کند و ممکن است در نهایت به‌مرور زمان استخراج بیت‌کوین را کاهش داده و متوقف کند، هرچند جدول زمانی تعیین نکرده و به خروج از استخراج متعهد نشده است.

فرم S-1 نشان می‌دهد آیونیک اکنون تلاش می‌کند خود را کمتر به‌عنوان داستان رشد نرخ هش و بیشتر به‌عنوان یک پلتفرم پولی‌سازی زمین و برق موقعیت‌یابی کند. سایت شهرستان وارد در حال حاضر ۲۳۴ مگاوات ظرفیت نصب‌شده دارد و شرکت به‌دنبال گسترش این ملک تا سقف ۷۰۰ مگاوات است.

آیونیک انتظار دارد هزینه سرمایه‌ای حدود ۴۰ میلیون دلار تا نیمه نخست ۲۰۲۷ برای ۲۳۴ مگاوات فعلی به‌علاوه ۸۹ مگاوات اضافی داشته باشد و برای توسعه کامل تا ۷۰۰ مگاوات حدود ۶۴ میلیون دلار. این شرکت برنامه دارد این کار را با نقدینگی موجود و در صورت نیاز با فروش بیت‌کوین‌های نگهداری‌شده در خزانه تأمین مالی کند. Nscale حق تقدم (right of first refusal) برای ظرفیت اضافی شهرستان وارد را دارد، و در عین حال Nscale به مایکروسافت یک اختیار برای دریافت برق اضافی در این ملک اعطا کرده است، اگر از نیمه دوم ۲۰۲۷ به بعد ظرفیت در دسترس قرار گیرد.

تا ۳۱ مارس، شرکت ۳۴.۹ میلیون دلار وجه نقد و معادل‌های نقد، ۱۹۲.۱ میلیون دلار دارایی‌های رمزارزی و ۵۵۴.۰ میلیون دلار مجموع دارایی‌ها داشت. مجموع بدهی‌ها ۱۷.۲ میلیون دلار بود. این پرونده همچنین اعلام کرد آیونیک هیچ بدهی‌ای نداشته و تا ۳۱ مارس ۲,۸۱۵.۶ بیت‌کوین در خزانه نگه می‌داشته است.

فهرست‌سازی عمومی پیشنهادی شرکت قرار است به‌صورت پذیرش مستقیم (direct listing) در Nasdaq Global Select Market تحت نماد «IOND» انجام شود، نه یک عرضه اولیه سهام سنتی با تعهد پذیره‌نویسی. این پرونده ثبت، فروش مجدد تا سقف ۱۰.۸ میلیون سهم متعلق به سهامدارانِ فروشنده را پوشش می‌دهد. آیونیک گفت از این فروش‌ها عایدی دریافت نخواهد کرد. همچنین حدود ۳۷.۲ میلیون سهم عادیِ کلاس A اضافیِ در گردش ممکن است تحت معافیت‌های قوانین اوراق بهادار مرتبط با فرایند ورشکستگی سلسیوس، به‌طور آزاد در بازار عمومی فروخته شود.

پیش از فهرست‌سازی، آیونیک در ۲۶ ژوئن یک تأمین مالی خصوصی به ارزش ۴۰۰ میلیون دلار تکمیل کرد، پیش از کسر حدود ۱۶.۸ میلیون دلار هزینه‌های تراکنش. شرکت حدود ۷.۵۵ میلیون سهم از سهام ممتاز قابل‌تبدیل سری A را به قیمت ۵۳ دلار به ازای هر سهم فروخت، به همراه سه مرحله (tranches) از وارانتها برای خرید هر بار حدود ۱.۰۱ میلیون سهم کلاس A با قیمت‌های اعمال ۶۳.۶۰، ۷۴.۲۰ و ۸۷.۴۵ دلار. سهام ممتاز با انجام فهرست‌سازی در نزدک یا سایر معاملات واجد شرایط در بازار عمومی به سهام عادی کلاس A تبدیل می‌شود. سرمایه‌گذاران پذیرفتند که سهام ممتاز، سهام کلاس A تبدیل‌شده، وارانتها یا سهام ناشی از وارانتها را به قیمت‌های کمتر از ۷۰ دلار به ازای هر سهم تا شش ماه پس از فهرست‌سازی منتقل نکنند، با استثناهای محدود.

آیونیک در ژانویه ۲۰۲۴ تأسیس شد تا دارایی‌های استخراج را از Celsius Mining، واحد استخراجِ وام‌دهنده رمزارزی ورشکسته Celsius Network، خریداری کند. این شرکت پس از خرید دارایی‌ها و پذیرش برخی بدهی‌ها تحت برنامه بازسازمان‌دهی تأییدشده سلسیوس، در ۱ فوریه ۲۰۲۴ فعالیت خود را آغاز کرد. آیونیک در ابتدا بخش‌هایی از عملیات استخراج خود را به Hut 8 (NASDAQ: HUT) برون‌سپاری کرد، اما آن قرارداد خدمات اصلی را در دسامبر ۲۰۲۴ خاتمه داد و کنترل عملیاتی سایت‌های خود را به دست گرفت.

این مقاله نخستین بار در The Energy Mag منتشر شد. مقاله اصلی را می‌توانید اینجا مشاهده کنید. The Energy Mag (که پیش‌تر با نام The Miner Mag شناخته می‌شد) اخبار، داده‌ها و بینش‌هایی درباره پیوند انرژی–محاسبات–بازارها ارائه می‌دهد.