گروه استارتاله به SBI و DigiFT می‌پیوندد تا یک صندوق سهامی ۱.۳ میلیارد دلاری را با استیبل‌کوین JPYSC توکنیزه کند

پر کردن شکاف در بازارهای سرمایه دیجیتال

گروه SBI، DigiFT و گروه Startale از یک ابتکار مشترک خبر دادند که نشان می‌دهد JPYSC، یک استیبل‌کوین ین ژاپن مبتنی بر تراست، چگونه می‌تواند از چرخه عمر کامل اوراق بهادار توکنیزه‌شده پشتیبانی کند. آزمایش‌های موفق اثبات مفهوم (PoC) که در محیط تست‌نت اتریوم انجام شد، تسویه آنی برای پذیره‌نویسی صندوقِ توکنیزه‌شده و توزیع خودکار سود سهام روی زنجیره را به نمایش گذاشت.

این ابتکار مشترک قصد دارد یک گلوگاه دیرپا در فضای دارایی‌های دیجیتال را برطرف کند. در حالی که دارایی‌های واقعیِ توکنیزه‌شده (RWAها) با سرعت رشد کرده‌اند، تسویه‌های نقدی و پرداخت‌های سود سهام برای این دارایی‌ها معمولاً همچنان به زیرساخت بانکی سنتی و کندتر متکی است. شرکت‌ها با یکپارچه‌سازی JPYSC به‌عنوان یک لایه تسویه‌گری قانون‌مند، نشان دادند که بازارهای سرمایه دیجیتال چگونه می‌توانند به قطعیت تسویه تقریباً آنی و عملیات پیوسته و خودکار دست یابند.

در چارچوب این ابتکار، گروه SBI و DigiFT در حال کار برای توکنیزه‌کردن صندوق سهام با سود تقسیمی بالا در ژاپنِ SBI هستند. این صندوق که توسط SBI Asset Management مدیریت می‌شود، یکی از برترین راهبردهای سهام عمومی ژاپن است و حدود ۱.۳ میلیارد دلار (۲۰۰ میلیارد ین) دارایی تحت مدیریت دارد.

شرکا دو نمایش متمایز و مستقل از ساختار را برای اثبات قابلیت‌های JPYSC انجام دادند. آزمون نخست نشان داد که استیبل‌کوین چگونه می‌تواند چرخه‌های تسویه چندروزه سنتی را دور بزند و قطعیت تقریباً آنی برای پذیره‌نویسی صندوق فراهم کند تا ریسک طرف مقابل کاهش یابد و بهره‌وری سرمایه افزایش پیدا کند. آزمون دوم از قراردادهای هوشمند برای محاسبه و توزیع خودکار سود سهام به‌طور مستقیم به کیف‌پول دارندگان توکنِ واجد شرایط استفاده کرد، به‌محض آن‌که فهرست ثبت توزیع نهایی شد.

«در حالی که صنعت مدیریت دارایی در کاهش هزینه‌های ETFها و صندوق‌های مشترک پیشرفت چشمگیری داشته است، هنوز در زیرساخت بازارِ پشتیبانِ معامله، تسویه و توزیع، جای قابل توجهی برای بهبود وجود دارد»، تومویا آساکورا، مدیرعامل SBI Global Asset Management، گفت. آساکورا افزود که این فناوری‌ها می‌توانند عملیات را ساده‌سازی کنند، تجربه سرمایه‌گذار را بهبود دهند و رقابت‌پذیری جهانی بازارهای سرمایه ژاپن را تقویت کنند.

این ابتکار یکی از نخستین موارد در آسیاست که در آن یک توکنِ تست‌نت که نماینده یک استیبل‌کوین ین ژاپنِ قانون‌مند است، هم در تسویه اولیه و هم در توزیع درآمد ثانویه یکپارچه شده است.

سوتا واتانابه، مدیرعامل گروه Startale، گفت: «آینده بازارهای سرمایه فراتر از صرفاً توکنیزه‌کردن دارایی‌ها خواهد بود. این اثبات مفهوم نشان می‌دهد که استیبل‌کوین‌های قانون‌مند مانند JPYSC چگونه می‌توانند از تسویه آنی تا توزیع سود سهامِ برنامه‌پذیر را توان‌دهی کنند و زیربنای یک نظام مالی کارآمدتر، شفاف‌تر و قابل تعامل‌تر را بنا بگذارند.»

هنری ژانگ، بنیان‌گذار و مدیرعامل DigiFT، تأکید کرد که تعامل‌پذیری برای مقیاس‌دادن به توکنیزه‌سازی نهادی حیاتی است. ژانگ گفت: «این اثبات مفهوم نشان می‌دهد استیبل‌کوین‌های قانون‌مند مانند JPYSC چگونه می‌توانند مستقیماً به مدل عملیاتیِ پشت صندوق‌های توکنیزه‌شدهِ مبتنی بر مدیر متصل شوند.»

در ادامه، هر سه شرکت قصد دارند امکان یکپارچه‌سازی سهام ژاپنِ توکنیزه‌شده با پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز نهادی (DeFi) را بررسی کنند. همکاری با شرکای اکوسیستم مانند Morpho و Gauntlet برای آزمودن موارد استفاده پیشرفته، از جمله وام‌دهی وثیقه‌محور و مدیریت داراییِ برنامه‌پذیر روی زنجیره در چارچوب‌های قانون‌مند، در دست بررسی است.