ریپل، کلیرپول و سیکادا پارتنرز در حال ساخت یک بازار وامدهی نهادی روی دفترکل XRP هستند که از RLUSD بهعنوان دارایی اعتباری استفاده میکند. هدف این ابتکار، دور کردن بازده دیفای از راهبردهای مبتنی بر معاملات و حرکت به سمت وامهایی است که با تقاضای واقعی کسبوکارها پشتیبانی میشوند.
ریپل از تلاش برای گسترش وامدهی RLUSD روی دفترکل XRP با همکاری Clearpool و Cicada حمایت میکند
نویسنده
اشتراک
نکات کلیدی
- کلیرپول و سیکادا پس از بیش از ۹۳۰ میلیون دلار وامهای کلیرپول، در حال ساخت وامدهی RLUSD روی XRPL هستند.
- مدل RLUSD ریپل، ۹۸٪ از بازده دیفای را هدف میگیرد که هنوز توسط سازوکارهای بازار هدایت میشود.
- راهاندازی روی شبکه اصلی XRPL به کسب تأیید حاکمیتی برای XLS-65 و XLS-66 بستگی دارد.
ریپل، کلیرپول و سیکادا بازده دیفای را به سمت اعتبار واقعی کسبوکارها سوق میدهند
ریپل از یک ابتکار جدید اعتبار نهادی روی دفترکل XRP حمایت میکند که به فینتکها، شرکتهای پرداخت و کسبوکارهای کریپتو اجازه میدهد RLUSD را در برابر نیازهای واقعی سرمایه در گردش وام بگیرند.
این پروژه کلیرپول، سیکادا پارتنرز و ریپل را با نقشهای متمایز کنار هم میآورد. کلیرپول در حال ساخت زیرساخت وامدهی است، سیکادا منشأدهی و مدیریت اعتبار را بر عهده خواهد داشت و ریپل نیز در کنار سایر شرکای محدود، با شرایط برابر در صندوق سرمایهگذاری خواهد کرد.
این شرکتها استدلال میکنند که بخش بزرگی از بازده دیفای امروز همچنان از حلقهسازی (looping)، آربیتراژ، معاملات بیس (basis trades) و مشوقهای نقدینگی ایجاد میشود، نه از وامدهی به کسبوکارهای مولد. آنها برآورد میکنند که حدود ۹۸٪ از بازده دیفای از سازوکارهای بازار ناشی میشود.
مدل جدید قرار است منبع بازدهی سنتیتری فراهم کند: بهرهای که شرکتهای عملیاتی پرداخت میکنند.
فشار برای وامدهی روی XRPL، وامگیرندگان دنیای واقعی را هدف میگیرد
کلیرپول، که میگوید از سال ۲۰۲۱ تاکنون بیش از ۹۳۰ میلیون دلار وام نهادی را تسهیل کرده است، از «پروتکل وامدهی» پیشنهادی XRPL و معماری «خزانه تکدارایی» استفاده خواهد کرد.
سیکادا، که بیش از ۸۶۰ میلیون دلار را پذیرهنویسی کرده است، بهعنوان شریک عمومی صندوق و مدیر استخر اعتبار عمل خواهد کرد. نقش آن شامل یافتن وامگیرندگان، تعیین تعهدات قراردادی (covenants) و پایش کیفیت اعتباری است.
ریپل سرمایه و زیرساخت تسویه را تأمین خواهد کرد، اما نقش پشتوانه (backstop) را ایفا نمیکند.
این وامها به RLUSD، استیبلکوین دلاری تحت نظارت ریپل، قیمتگذاری خواهند شد. انتظار میرود وامگیرندگان شامل شرکتهای فینتک و پرداخت باشند که از پیش از استیبلکوینها برای مدیریت خزانه و فعالیتهای برونمرزی استفاده میکنند. این شرکتها میگویند این ساختار، پیوندی مستقیم بین وامدهی آنچین و تقاضای واقعی اقتصادی ایجاد میکند.
برای وامدهندگان، بازده از بهره وامگیرنده بهدست میآید نه از مشوقهای بازار کریپتو. برای وامگیرندگان، این سیستم منبع دیگری از سرمایه نهادی ارائه میدهد، در حالی که تسویه را روی زنجیره نگه میدارد.
راهاندازی شبکه اصلی همچنان به حاکمیت XRPL وابسته است
این زیرساخت هنوز روی شبکه اصلی XRPL فعال نشده است.
کلیرپول در حال حاضر این یکپارچهسازی را روی Devnet آزمایش میکند. پروتکل وامدهی (XLS-66) و خزانههای تکدارایی (XLS-65) همچنان در حال طی کردن فرایند رأیگیری اصلاحات شبکه هستند.
در صورت فعالسازی، این قابلیتها امکان میدهند صدور وام، بازپرداختها و حسابداری خزانه بهصورت بومی روی XRPL اجرا شود، نه از طریق قراردادهای هوشمند خارجی.
این سیستم همچنین از قابلیتهای XRPL مانند دامنههای مجوزدار (Permissioned Domains)، اعتبارنامهها (Credentials) و «کلاوبک» (Clawback) استفاده خواهد کرد تا دسترسی را به مشارکتکنندگان تأییدشده محدود کرده و الزامات انطباق نهادی را پشتیبانی کند. XRP همچنان بهعنوان دارایی بومی شبکه برای کارمزد تراکنشها و ذخایر به کار خواهد رفت.
این ابتکار مهم است زیرا XRPL را فراتر از هویت سنتی خود در پرداختها میبرد. اگر زیرساخت وامدهی تأییدیه بگیرد و وامگیرندگان نهادی را جذب کند، شبکه میتواند رقابت مستقیمتری را در اعتبار خصوصی آنچین آغاز کند؛ یکی از سریعترین بخشهای در حال رشدِ مالی توکنیزهشده.
این مقاله با استفاده از هوش مصنوعی از انگلیسی ترجمه شده است. نسخه اصلی انگلیسی منبع معتبر است؛ ترجمههای خودکار ممکن است حاوی نادرستیهایی باشند، بهویژه در اصطلاحات حقوقی و قانونی.
