دارندگان XRP می‌توانند با وثیقه FXRP در Derive معاملات اختیار انجام دهند

FXRP دسترسی به مشتقات آنچین XRP را باز می‌کند

دارندگان XRP اکنون می‌توانند از FXRP به‌عنوان وثیقه برای اختیار معامله‌ها، قراردادهای آتی دائمی و معاملات اسپات در Derive استفاده کنند؛ فلر در ۱۲ اوت اعلام کرد. یکپارچه‌سازی FXRP به کاربران اجازه می‌دهد از کیف پول‌های خودحضانتی موقعیت باز کنند، در حالی‌که XRP پشتیبان FXRP همچنان روی دفترکل XRP باقی می‌ماند.

فلر به نقل از ویل پروچسکا، تحلیل‌گر دیفای، نوشت:

“XRP یکی از متعهدترین پایگاه‌های دارندگان بلندمدت در کریپتو را دارد و تا امروز هیچ بازار اختیار معامله بدون مجوزی برای تولید بازده یا پوشش ریسک در برابر موقعیت‌شان نداشته‌اند.”

او افزود: «FXRP روی Derive این وضعیت را تغییر می‌دهد، در حالی که XRP پایه همچنان روی دفترکل XRP می‌ماند.»

Derive تسویه در سطح پروتکل را با یک دفتر سفارش که توسط Derive Trading Co. (که پیش‌تر Lyra Trading Co. بود) اداره می‌شود، ترکیب می‌کند. این ساختار دارایی‌های کاربران را تحت کنترل خودشان نگه می‌دارد، در حالی که بازارسازهای حرفه‌ای در چندین قیمت اعمال و تاریخ سررسید، سفارش‌های خرید و فروش ارائه می‌کنند.

اختیار معامله‌ها با USDC تسویه می‌شوند و قواعد مارجین ریسک را مدیریت می‌کند

Derive از اختیار معامله‌ها، قراردادهای آتی دائمی و موقعیت‌های اسپات تحت یک سیستم وثیقه چنددارایی که از USDC به‌عنوان دارایی مظنه استفاده می‌کند، پشتیبانی می‌کند. اختیار معامله‌های XRP به‌صورت نقدی با USDC تسویه می‌شوند؛ بنابراین سود یا تعهدات در سررسید، موجودی USDC معامله‌گر را تغییر می‌دهد، بدون آن‌که XRP یا FXRP منتقل شود.

مارجین پرتفوی V2 یک حساب تجمیع‌شده را ارزیابی می‌کند از طریق شوک‌های مدل‌سازی‌شده قیمت و نوسان، تعدیلات وثیقه و تمهیدات برای قراردادهای دائمی یا اختیار فروشِ کوتاهِ بدون پوشش. روش‌شناسی مارجین می‌تواند نیاز وثیقه را برای موقعیت‌های جبرانی کاهش دهد، هرچند حسابی که به زیر الزامات مارجین نگهداری سقوط کند همچنان در معرض لیکوییدیشن قرار دارد.

فروشندگان اختیار معامله پریمیوم دریافت می‌کنند اما تعهدات قراردادی را می‌پذیرند، در حالی که مشتقات کریپتو می‌توانند سود و زیان را از طریق اهرم تشدید کنند. خریداران اختیار معامله می‌توانند پریمیوم پرداخت‌شده را از دست بدهند وقتی قراردادها بدون ارزش منقضی می‌شوند، در حالی که فروشندگان ممکن است وقتی قیمت‌های تسویه برخلاف آن‌ها حرکت می‌کند با تعهدات بزرگ‌تری مواجه شوند.

موقعیت‌های دائمی پرداخت‌های فاندینگ و مواجهه بازِ بدون سررسید را وارد می‌کنند، و وثیقه ناکافی ممکن است لیکوییدیشن خودکار را فعال کند که یک موقعیت را مجبور به بسته‌شدن می‌کند. معامله‌گران باید سطح مارجین، هزینه‌های فاندینگ و حرکت‌های بازار را پایش کنند، زیرا زیان در یک موقعیت می‌تواند وثیقه پشتیبانِ کل حساب را کاهش دهد.

Derive پشته XRPFi فلر را گسترش می‌دهد

FXRP پس از آن وارد اکوسیستم دیفایِ غیرمتمرکز فلر شد که FAssets در مین‌نت راه‌اندازی شد در سپتامبر ۲۰۲۵. این سیستمِ بیش‌وثیقه‌گذاری‌شده یک بازنمایی آنچین از XRP ایجاد می‌کند که کاربران می‌توانند آن را بازخرید کنند، و به دارایی اجازه می‌دهد با قراردادهای هوشمند تعامل داشته باشد در حالی که پشتوانه آن روی دفترکل XRP باقی می‌ماند.

فلر از آن زمان FXRP را در برنامه‌های معاملات اسپات گسترش داده است، از جمله جفت‌های جدید در Hyperliquid در سال ۲۰۲۶. بازار اسپات FXRP/USDH یک بستر آنچین دیگر برای مواجهه با XRP افزود و به معامله‌گران اجازه داد FXRP را در سراسر اکوسیستم گسترده‌تر دیفایِ فلر به کار بگیرند.

FXRP همچنین وارد بازارهای وام‌دهی بدون مجوز شد که توسط Morpho قدرت می‌گیرند و این دارایی را فراتر از معاملات اسپات و مشتقات گسترش می‌دهند. وام‌دهی مبتنی بر Morpho به دارندگان اجازه می‌دهد FXRP را به‌عنوان وثیقه عرضه کنند یا بدون فروش مواجهه XRP خود، استیبل‌کوین‌ها را قرض بگیرند؛ و بدین‌ترتیب کارکردهای اعتباری و نقدینگی را به زیرساخت XRPFi رو‌به‌گسترش فلر می‌افزاید.

نیک فورستر، بنیان‌گذار و مدیرعامل Derive، گفت: «اختیار معامله‌ها اغلب آخرین بازار بزرگ هستند که پیرامون یک دارایی شکل می‌گیرند و XRP منتظر زیرساخت آن بوده است»، و سپس افزود:

«فلر کار سختِ برنامه‌پذیر کردن XRP و ساختن بنیان یک اکوسیستم واقعی XRPFi را انجام داده است.»

او خاطرنشان کرد: «FXRP به یکی از بزرگ‌ترین پایگاه‌های دارندگان در کریپتو یک مسیر معتبرِ آنچین می‌دهد و افزودن بازارهای اختیار معامله Derive یعنی اکنون آن سرمایه می‌تواند پوشش ریسک شود، برای کسب پریمیوم به کار گرفته شود و با همان سطح از پیچیدگی که پیرامون دیگر دارایی‌های بزرگ موجود است، معامله شود.»

اختیار معامله‌های XRP فراتر از بازارهای آتیِ قانون‌گذاری‌شده گسترش می‌یابند

اختیار معامله‌های XRP در اکتبر ۲۰۲۵ به یک بستر قانون‌گذاری‌شده مشتقات در آمریکا رسید، زمانی که گروه CME نخستین معاملات اختیار معامله بر روی آتی‌های XRP را ثبت کرد. این قراردادها اندازه‌های استاندارد و میکرو ارائه می‌دهند و به آتی‌های متناظر خود تسویه می‌شوند و به مشارکت‌کنندگان بازار راه دیگری برای مدیریت مواجهه با XRP از طریق یک صرافی قانون‌گذاری‌شده می‌دهند.

برخلاف محصولات مبتنی بر آتی CME، Derive اختیار معامله‌های XRP خود را با USDC تسویه می‌کند و از طریق پروتکل آنچین خود دسترسی مبتنی بر کیف پول را مجاز می‌داند. راه‌اندازی اختیار معامله‌های XRP در CME دسترسی نهادی به قراردادهای قانون‌گذاری‌شده را گسترش داد، در حالی که Derive ابزارهای مشابه پوشش ریسک و جهت‌گیری بازار را از طریق وثیقه FXRP به کاربران خودحضانتی تعمیم می‌دهد.

Derive همچنین به معامله‌گران اجازه می‌دهد از طریق قراردادهای دائمی که تاریخ انقضا ندارند و از طریق پرداخت‌های فاندینگ بین موقعیت‌های لانگ و شورت نزدیک به اسپات می‌مانند، موقعیت‌های جهت‌دار بگیرند. آتی‌های دائمی به مدیریت مداوم مارجین نیاز دارند، در حالی که فلر و Derive در حال بررسی والت‌های راهبردی هستند که می‌توانند رویکردهای بازده مبتنی بر اختیار معامله را خودکار کنند.