داده‌های کریپتوکوانت نشان می‌دهد واریزهای نهنگ‌ها در نزدیکی مقاومت کلیدی بیت‌کوین به بالاترین سطح از ژوئیهٔ ۲۰۲۴ رسیده است

نکات کلیدی:

• بیت‌کوین در حال آزمودن «قیمت تحقق‌یافته معامله‌گران» (Traders’ Realized Price) در Cryptoquant در سطح ۷۶,۸۰۰ دلار است؛ سطح مقاومتی که رالی ژانویه ۲۰۲۶ را سقف‌گذاری کرد.
• ورودی‌های ساعتی بیت‌کوین به صرافی‌ها در ۱۵ آوریل ۲۰۲۶ به ۱۱,۰۰۰ BTC رسید؛ بالاترین مقدار از اواخر دسامبر ۲۰۲۵.
• داده‌های Cryptoquant سودهای تحقق‌یافته روزانه نزدیک به ۵۰۰ میلیون دلار را نشان می‌دهد و آستانه ۱ میلیارد دلار به‌عنوان نشانه‌ای از احتمال شکل‌گیری یک سقف محلی در پیش رو مطرح است.

Cryptoquant: ورودی‌های بیت‌کوین به صرافی‌ها به ۱۱ هزار BTC رسید؛ بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۵

قیمت اوایل این هفته به ۷۶,۰۰۰ دلار رسید و به چیزی نزدیک شد که Cryptoquant آن را «قیمت تحقق‌یافته آن‌چین معامله‌گران» در ۷۶,۸۰۰ دلار معرفی می‌کند. این عدد نشان‌دهنده میانگین مبنای هزینه برای معامله‌گران کوتاه‌مدت است. در بازارهای نزولی گذشته، دارندگانی که نزدیک به نقطه سر به سر بوده‌اند از این سطح به‌عنوان نقطه خروج استفاده کرده‌اند و مانع رشد بیشتر شده‌اند. همین پویایی در جریان رالی ژانویه ۲۰۲۶ نیز رخ داد، پیش از آنکه قیمت‌ها معکوس شوند.

پژوهشگران Cryptoquant می‌گویند افت قبلی تا ۶۰,۰۰۰ دلار بیت‌کوین را در قلمرو «کم‌ارزش‌گذاری کوتاه‌مدت» قرار داد. این بازیابی با کاهش موقت تنش‌های آمریکا-ایران و ضعف دلار آمریکا پشتیبانی شده است. باند پایینی «قیمت تحقق‌یافته معامله‌گران» نزدیک ۶۷,۶۰۰ دلار قرار دارد که اکنون، اگر مقاومت فعلی حفظ شود، به‌عنوان سطح حمایتی اصلی عمل می‌کند.

طبق گزارش Cryptoquant، ورودی‌های ساعتی بیت‌کوین به صرافی‌ها هم‌زمان با آزمودن محدوده ۷۶,۰۰۰ دلار به حدود ۱۱,۰۰۰ BTC افزایش یافت. این رقم بالاترین مقدار از اواخر دسامبر ۲۰۲۵ است و از جهش ورودی ۹,۰۰۰ BTC ثبت‌شده در مارس ۲۰۲۶ نیز بیشتر است؛ جهشی که تمرکز ۶۳٪ سپرده‌های بزرگ داشت و پیش از یک اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت رخ داد.

داده‌های Cryptoquant نشان می‌دهد میانگین سپرده‌گذاری بیت‌کوین در صرافی‌ها به ۲.۲۵ BTC رسید که بالاترین مقدار روزانه از ژوئیه ۲۰۲۴ است. انتقال‌های بزرگِ منفرد به بایننس که بیش از ۱,۰۰۰ BTC بودند، این رقم را بالاتر بردند. جهش ورودی ناشی از خُرده‌فروشی (Retail) میانگین اندازه سپرده را پایین می‌کشد، نه بالا؛ که تأیید می‌کند این فعالیت میان دارندگان بزرگ متمرکز است.

به گفته Cryptoquant، سهم سپرده‌های بزرگ به‌عنوان درصدی از کل ورودی‌های صرافی‌ها طی چند روز از کمتر از ۱۰٪ به بیش از ۴۰٪ جهش کرد. سرعت این تغییر نشان‌دهنده فوریتِ دارندگان بزرگ برای آماده‌سازی جهت توزیع (distribution) در حالی است که قیمت منطقه مقاومت را می‌آزماید. از نظر تاریخی، مقادیر بالاتر از ۴۰٪ در سهم سپرده‌های بزرگ با فشار فروش بالاتر در کوتاه‌مدت هم‌راستا بوده است.

پژوهشگران Cryptoquant به یک شباهت با ژانویه ۲۰۲۶ اشاره کردند؛ زمانی که میانگین اندازه سپرده نزدیک ۲ BTC اوج گرفت، پیش از آنکه بیت‌کوین از ۱۰۰,۰۰۰ دلار به ۶۰,۰۰۰ دلار سقوط کند. رقم فعلیِ ۲.۲۵ BTC از اوج قبلی بالاتر است و نشان می‌دهد تلاش برای توزیع در سطوح قیمتی فعلی متمرکزتر شده است.

سودهای تحقق‌یافته روزانه حدود ۵۰۰ میلیون دلار است؛ کمتر از آستانه ۱ میلیارد دلاری که Cryptoquant آن را به‌عنوان یک رویداد مهمِ تحقق سود در بازارهای نزولی شناسایی می‌کند. دارندگان بیت‌کوینی که بین ۶۵,۰۰۰ تا ۷۶,۰۰۰ دلار انباشت کرده‌اند اکنون روی سودهای تحقق‌نیافته نشسته‌اند؛ وضعیتی که اگر قیمت در همین سطح بماند یا بالاتر برود، شرایط را برای تسریع سودگیری فراهم می‌کند.

داده‌های Cryptoquant نشان می‌دهد در رالی‌های قبلیِ بازار نزولی، جهش سود تحقق‌یافته به بالای ۱ میلیارد دلار هم‌زمان با سقف‌های محلی قیمت یا اندکی پیش از آن‌ها رخ داده است. رقم فعلی نشان می‌دهد سودگیری هنوز به آن مرحله نرسیده است.

اگر بیت‌کوین به سمت «قیمت تحقق‌یافته معامله‌گران» در ۷۶,۸۰۰ دلار حرکت کند یا از آن عبور کند، پژوهشگران Cryptoquant می‌گویند سودهای تحقق‌یافته روزانه می‌تواند به‌طور معناداری به سمت سطح ۱ میلیارد دلار حرکت کند. این موضوع فشار فروش بیشتری ایجاد می‌کند و احتمال توقف رالی یا برگشت قیمت را در سطوح فعلی افزایش می‌دهد.

هم‌زمانیِ افزایش ورودی‌ها به صرافی‌ها، بزرگ‌تر شدن میانگین اندازه سپرده‌ها و رشد تمرکز دارندگان بزرگ در یک سطح قیمتی که از نظر تاریخی مقاومتی بوده، مجموعه‌ای روشن از سیگنال‌ها را برای معامله‌گرانی که جهت کوتاه‌مدت را زیر نظر دارند ارائه می‌کند.

داده‌های Cryptoquant رشد بیشتر را رد نمی‌کند، اما تصویر آن‌چین در اواسط آوریل ۲۰۲۶ بازاری را نشان می‌دهد که در آن دارندگان بزرگ به‌طور فعال نزدیک مقاومت در حال موقعیت‌گیری هستند و مبنای هزینه معامله‌گران کوتاه‌مدت اندکی بالاتر از قیمت‌های فعلی قرار دارد.