سوئیس بهطور اتفاقی به یکی از امنترین خانههای جهان برای شرکتهای مالی تبدیل نشد. این کشور سالها وقت صرف کرد تا سیستمی را پالایش کند که به شرکتهای معتبر اجازه میدهد تحت نظارت مبارزه با پولشویی، از طریق یازده نهاد ناظرِ خصوصی فعالیت خود را آغاز کنند و از گلوگاهی که همه استارتاپها را مجبور میکند از مسیر کامل مجوز بانکی عبور کنند، جلوگیری شود.
چگونه مدل سازمان خودتنظیمگر (SRO) سوئیس چارچوبی برای کریپتو ساخت که ارزش تماشا کردن دارد
نویسنده
اشتراک
نکات کلیدی
- FINMA به شرکتهای کریپتو اجازه میدهد طی ۲ تا ۴ ماه به SROها بپیوندند و ورود قانونی به بازار را سریعتر کند.
- VQF، PolyReg، ARIF و SO-FIT در سراسر سال ۲۰۲۶ استانداردهای کریپتو را سختگیرانهتر کردند.
- شورای فدرال سوئیس مجوزهای جدید کریپتو را پیشنهاد کرد و اصلاحات بیشتری هنوز در پیش است.
سوئیس بدون کمکاری، مسیر سریعتری ساخت
به این نهادهای ناظر سازمانهای خودتنظیمگر یا SRO گفته میشود. سوئیس بهجای اینکه هر کسبوکار مالی را در یک سبد نظارتی واحد قرار دهد، نظارت را با ریسک واقعی تطبیق میدهد. صرافیهای کوچکتر کریپتو، کارگزاران و ارائهدهندگان کیفپولهای حضانتی وارد یک SRO میشوند که به نمایندگی از FINMA کنترلهای مبارزه با پولشویی (AML) را میآزماید. این رویکرد بهطور پیوسته شرکتهای جدی دارایی دیجیتال را جذب کرده و در عین حال شرکتهایی را که برای انطباق واقعی آماده نبودند، فیلتر کرده است.
این چارچوب تقریباً موتور محرک هر کسبوکار کریپتویی است که امروز وارد سوئیس میشود. رگولاتورها شرکتها را بر اساس کاری که واقعاً انجام میدهند ارزیابی میکنند؛ چه مبادله توکنها باشد، چه حفاظت از کیفپولهای مشتریان یا انتشار توکنهای پرداخت. وقتی این فعالیتها تحت قانون مبارزه با پولشویی بهعنوان «واسطهگری مالی» واجد شرایط شوند، فقط دو مسیر وجود دارد: دریافت مجوز کامل FINMA یا پیوستن به یک SRO. این سطح از قطعیت تقریباً در هر جای دیگری کمیاب است.
چهار SRO بر بیشتر فعالیتهای کریپتو نظارت دارند: VQF در زوگ، PolyReg در زوریخ، ARIF در ژنو و SO-FIT، که آن هم در ژنو است. VQF بهتدریج به مقصد ترجیحی شرکتهای دارایی دیجیتال تبدیل شده، زیرا فرآیند بررسی آن بازتاب سالها تجربه فینتک است. «دره کریپتو»ی زوگ اعتبارش را از مقررات قابل پیشبینی بهدست آورد، نه از هیاهو؛ و همین به شرکتها اطمینان میدهد که قواعد ناگهان تغییر نخواهند کرد.
پیوستن به یک SRO از فرآیندی پیروی میکند که بسیار سریعتر از رژیمهای مجوزدهی در جاهای دیگر حرکت میکند. شرکتها طرحهای کسبوکار، نمودارهای سازمانی، رویههای AML و شواهدی ارائه میدهند که مدیران و مسئولان انطباق معیارهای صلاحیت و شایستگی (fit-and-proper) را برآورده میکنند. بررسیها معمولاً ظرف دو تا چهار ماه به پایان میرسد. پس از تأیید، شرکتها تحت حسابرسیهای مستقل قرار میگیرند، کارکنان را آموزش میدهند و فعالیت مشکوک را به دفتر گزارشدهی پولشویی سوئیس گزارش میکنند؛ و استانداردهای بالا را بدون متوقفکردن عملیات حفظ میکنند.
FINMA خودش تکتک شرکتهای رمزارزی و بلاکچینی را بازرسی نمیکند، چون چارچوب از ابتدا برای این کار طراحی نشده بود. در عوض، FINMA بر SROها نظارت میکند و هر سال ساختار، اندازه و میزان مواجهه با ریسک هر سازمان را بازبینی میکند و هرجا ضعفها آشکار شود سطح نظارت را تنظیم میکند. اگر یک SRO دچار لغزش شود، FINMA وارد عمل میشود و نظام پاسخگوییای ایجاد میکند که تکرار آن برای حوزههای قضایی دیگر دشوار بوده است.
چرا شرکتهای کریپتو همچنان سوئیس را انتخاب میکنند
این چارچوب چندلایه بزرگترین مزیت خود را دقیقاً همانجا ارائه میدهد که کسبوکارها بیشترین نیاز را دارند: روابط بانکی. بسیاری از بانکهای سوئیسی و بینالمللی عضویت در SRO را نشانهای معنادار از انطباق میدانند و اغلب پیش از افتتاح حسابهای کریپتویی آن را الزام میکنند. این اعتبار با برندسازی ساخته نشده بود؛ بلکه از طریق یک چارچوب دقت لازم (due diligence) که به سال ۱۹۷۷ بازمیگردد و بارها آزموده، سختگیرانهتر و اصلاح شده، بهدست آمد؛ چارچوبی که سوئیس را به یکی از سختگیرانهترین حوزههای قضایی جهان در انطباق مالی تبدیل کرده است.
ساختار سوئیس همچنان از حوزههای رقیب پیشی میگیرد. مقررات بازارهای داراییهای رمزینه اتحادیه اروپا یا MiCA، شرکتهای کریپتو را پیش از آغاز عملیات مجبور میکند از الزامات گسترده سرمایه، حاکمیت و رفتار عبور کنند. سوئیس مسیر سبکتری ارائه میدهد. کسبوکارها میتوانند با حداقل ۲۰,۰۰۰ فرانک سوئیس بهصورت GmbH یا ۱۰۰,۰۰۰ فرانک بهصورت AG راهاندازی شوند و سپس عضویت در SRO را اضافه کنند. این ترکیب همچنان بنیانگذارانی را جذب میکند که بهدنبال سرعت هستند، بدون آنکه از قطعیت حقوقی چشمپوشی کنند.
رگولاتورها همچنان سطح استانداردها را بالا میبرند
نظارت سوئیس بر کریپتو ثابت نمانده است. PolyReg، VQF، ARIF و SO-FIT در اوایل ۲۰۲۶ بهطور مشترک حداقل استانداردهای نظارتی سختگیرانهتری را برای ارائهدهندگان خدمات دارایی مجازی (VASPs) معرفی کردند و انتظارات مربوط به پایش تراکنشها، تحلیلهای بلاکچینی و کنترلهای فناوری را گسترش دادند. این همکاری بازتاب یک نظام نظارتی باتجربه است که بهجای رقابت با نظارت ضعیفتر، بر بستن نقاط آسیبپذیر تمرکز دارد.
سوئیس همین حالا در حال برنامهریزی برای گام بعدی است. در اواخر ۲۰۲۵، شورای فدرال مشورتها را درباره دستهبندیهای جدید مجوزدهی تحت قانون مؤسسات مالی آغاز کرد؛ یکی برای پوشش حضانت کریپتو و زیرساختهای معاملهگری، و دیگری با هدف ناشران ابزارهای پرداخت مانند استیبلکوینها. این پیشنهاد نشان میدهد رگولاتورها پیشاپیش خود را برای صنعتی بزرگتر آماده میکنند، پیش از آنکه چارچوب امروز به محدودیتهایش برسد.
نقشه راهی که کشورهای دیگر هنوز میکوشند به آن برسند
بخش کریپتوی تحت نظارت سوئیس گسترش یافته است بدون آنکه انطباق را قربانی کند، و بررسیهای بینالمللی AML همچنان این رویکرد را تأیید میکنند. رشد پایدارِ پشتیبانیشده توسط نظارت معتبر اتفاقی نبود. این رشد از طریق چارچوبی مهندسی شد که شفافیت را پاداش میداد و مجال اندکی برای میانبُرها باقی میگذاشت و کمک کرد جایگاه سوئیس بهعنوان یکی از قابلاعتمادترین حوزههای قضایی کریپتو تثبیت شود.
چارچوب مجوزدهی پیشنهادی شورای فدرال مشخص خواهد کرد که این سیستم در ادامه به کجا میرود. شرکتهای کریپتویی که تحت عضویت SRO فعالیت میکنند باید الزامات گذار را از نزدیک دنبال کنند، زیرا قانونگذاران در حال نهاییکردن قواعد هستند. تا آن زمان، مدل SRO سوئیس همان چیزی میماند که سالها اجرای واقعی از پیش ثابت کرده است: یکی از سریعترین، معتبرترین و کاملاً قانونیترین مسیرهای موجود برای ساخت یک کسبوکار دارایی دیجیتال.
اعتبار تصویر اصلی/ویژه: Octavian Lazar
این مقاله با استفاده از هوش مصنوعی از انگلیسی ترجمه شده است. نسخه اصلی انگلیسی منبع معتبر است؛ ترجمههای خودکار ممکن است حاوی نادرستیهایی باشند، بهویژه در اصطلاحات حقوقی و قانونی.
