بلک‌راک، CME، گلدمن، جی‌پی‌مورگان، NYSE، نزدک، ونگارد در میان بیش از ۳۰ شرکت در آزمون موفق معامله توکنیزه‌شده DTCC

چرا بیش از ۳۰ شرکت به آزمون توکنی‌سازی DTCC پیوستند؟

شرکت سپرده‌گذاری و تسویه (The Depository Trust & Clearing Corporation یا DTCC) در ۱۵ ژوئیه ۲۰۲۶ اعلام کرد که اوراق بهادار نگهداری‌شده در شرکت سپرده‌گذاری تراست (The Depository Trust Company یا DTC)، یعنی سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار این مجموعه که مسئول نگهداری و حفاظت از اوراق بهادار و تسهیل انتقال آن‌هاست، به توکن تبدیل شده و در معاملات زنده نهادی با مشارکت بیش از ۳۰ شرکت مورد استفاده قرار گرفته است.

این ابتکار بررسی کرد که آیا تراکنش‌های مبتنی بر بلاکچین می‌توانند از طریق زیرساخت‌های تثبیت‌شده بازار عمل کنند، بدون آنکه حمایت‌ها، استحقاق‌ها یا حقوق مالکیت سرمایه‌گذاران تغییر کند.

در این اعلامیه آمده است:

«بیش از ۳۰ شرکت که نماینده طیفی از مؤسسات مالی سنتی (TradFi) و مشارکت‌کنندگان بازار دیجیتال هستند، در این ابتکار حضور داشتند.»

DTCC یکی از بزرگ‌ترین زیرساخت‌های بازار مالی در جهان است؛ هر روز تراکنش‌های اوراق بهادار به ارزش تریلیون‌ها دلار را پردازش می‌کند و ده‌ها تریلیون دلار دارایی را حفاظت می‌کند.

این شرکت این رویداد را «بزرگ‌ترین ابتکار عملیاتی توکنی‌سازی از نظر گستره موارد استفاده، طبقات دارایی و تعداد مشارکت‌کنندگان» توصیف کرد. این نقطه عطف نشان داد که چگونه اوراق بهادار توکنی‌شده می‌توانند با زیرساخت‌های تثبیت‌شده بازار ادغام شوند، به‌جای آنکه فقط در یک محیط مستقل دارایی دیجیتال آزمایش شوند.

کدام شرکت‌ها مشارکت کردند؟

شرکت‌کنندگان شامل Alpaca، BetaNXT، Bitgo Bank & Trust, N.A.، Blackrock، Blockdaemon، BNP Paribas Securities Corporation، Broadridge، Chainlink، Circle، Citadel Securities، CME Group، Digital Asset Holdings، Drivewealth، DRW، Fireblocks، Flow Traders، FTSE Russell، Goldman Sachs، HIFI، Invesco و J.P. Morgan بودند.

این گروه همچنین شامل Kaleido، Linux Foundation Decentralized Trust، Marex، Microsoft، Nasdaq، New York Stock Exchange (NYSE)، Ondo Finance، Prometheum Capital، S&P Dow Jones Indices، Societe Generale، State Street Investment Management، Talos، Temple Digital Group، Tradeweb، Vanguard، Velocity Capital LLC و Virtu Financial Inc. بود.

در مجموع، این شرکت‌ها نماینده بورس‌ها، بانک‌ها، مدیران دارایی، شرکت‌های معاملاتی، ارائه‌دهندگان کیف‌پول، اپراتورهای بلاکچین و پلتفرم‌های فناوری بودند. این دامنه به DTCC امکان داد بررسی کند که اوراق بهادار توکنی‌شده چگونه می‌توانند از چندین بخش یک تراکنش نهادی عبور کنند، نه اینکه فقط تبدیل اولیه یک دارایی به توکن را نمایش دهند.

آیا این آزمون می‌تواند به زیرساخت پایدار بازار تبدیل شود؟

در طول چند ساعت، شرکت‌کنندگان تعهدگذاری وثیقه، وام‌دهی اوراق بهادار، فرایندهای مارجینِ طرفِ مقابل مرکزی و انتقال توکن‌ها را آزمایش کردند. این رویداد همچنین شامل تراکنش‌های تحویل-در-برابر-پرداختِ اوراق خزانه‌داری آمریکا و ریپو، معاملات تحویل-در-برابر-پرداختِ سهام و معاملات تحویل-در-برابر-تحویلِ سهام بود.

تبدیل‌های دیجیتال بر بستر Hyperledger Besu انجام شد؛ یک پلتفرم بلاکچینی سازمانی مبتنی بر اتریوم که به‌عنوان شبکه خصوصی DTCC عمل کرد، و همچنین بر بستر Canton، یک شبکه عمومی که توسط Digital Asset Holdings ایجاد شده است. این ابتکار، راهبرد چندزنجیره‌ای DTCC را برای قابلیت همکاری، تاب‌آوری، مقیاس‌پذیری و حق انتخاب مشارکت‌کنندگان آزمایش کرد.

برایان استیل، رئیس بخش Clearing & Securities Services در DTCC، اظهار کرد:

«DTCC با موفقیت نشان داد که توکنی‌سازی چگونه می‌تواند جابه‌جایی وثیقه را به‌صورت بلادرنگ ممکن کند، نقدشوندگی و کارایی سرمایه را بهبود دهد، ریسک طرف مقابل را کاهش دهد و از قابلیت همکاری میان اکوسیستم‌های سنتی و دیجیتال پشتیبانی کند.»

پیش از راه‌اندازی اکتبر چه باید رخ دهد؟

خدمت برنامه‌ریزی‌شده DTCC Tokenization Service، بازنمایی‌های دیجیتال از دارایی‌های نگهداری‌شده در DTC ایجاد خواهد کرد. شرکت‌کنندگان می‌توانند آن‌ها را در کیف‌پول‌های منتخب دریافت کنند و اوراق بهادار را میان شکل سنتی و توکنی‌شده جابه‌جا کنند، بدون آنکه دارایی‌های زیربنایی از حضانت DTC خارج شوند.

این خدمت با همکاری DTCC Industry Working Group توسعه یافت؛ گروهی که به بیش از ۱۰۰ عضو و شریک رشد کرده است. رویداد زنده همچنین پس از صدور یک نامه عدم اقدام توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در هفت ماه پیش برگزار شد؛ نامه‌ای که به DTC اجازه می‌داد برای دارایی‌های تحت حضانت خود یک خدمت توکنی‌سازی را اداره کند.

DTCC قصد دارد این خدمت را در اکتبر ۲۰۲۶ راه‌اندازی کند. این آزمون نشان داد که اوراق بهادار توکنی‌شدهِ نگهداری‌شده در DTC می‌توانند از چندین جریان کاری زنده نهادی با مشارکت طیف گسترده‌ای از شرکت‌ها پشتیبانی کنند. اینکه این قابلیت به زیرساختی بادوام برای بازار تبدیل شود، به مشارکت منظم، حجم معنادار تراکنش و عملکرد پایدار و سازگار در سراسر شبکه‌ها بستگی خواهد داشت.