William Hilli emaettevõte Evoke peab läbirääkimisi Bally's Intraloti 225 miljoni naelsterlingi suuruse müügi üle

Peamised järeldused:

• Evoke kinnitas Bally's Intraloti pakkumist 50 penni aktsia kohta, mis hindab kontserni väärtuseks 225,3 miljonit naelsterlingit.
• Bally's Intralotil on aega kuni 18. maini, et teha kindel pakkumine või loobuda.
• Tehing järgneb Ühendkuningriigi 2025. aasta novembris toimuvale kaugmängude maksu tõusule 21%lt 40%ni.

Evoke'i aktsiad tõusid 16% ülevõtmisläbirääkimiste kinnitamise järel

Evoke'i esmaspäevases avalduses öeldakse, et ettepaneku eeldatav vorm on aktsiate vahetus koos osalise rahalise alternatiiviga, mis hõlmab „kogu ettevõtte emiteeritud ja emiteeritavat aktsiakapitali”. 50-pennine pakkumine tähendab 29% lisatasu võrreldes Evoke'i reedese sulgemishinnaga 38,85 penni, mille aktsiad tõusid vastuseks esmaspäeva hommikul ligi 16%.

Morgan Stanley ja Rothschild & Co nõustavad Evoke'i hindamisel. Ühendkuningriigi noteerimisreeglite kohaselt on Bally's Intralotil aega oma kavatsuste teatamiseks kuni 18. mai kella 17.00-ni, välja arvatud juhul, kui mõlemad pooled soovivad seda tähtaega pikendada.

Bally's Intraloti tegevjuht Robeson Reeves ütles, et ettevõte on tuvastanud ühinemise puhul „olulisi strateegilisi ja operatiivseid sünergiaid“. „Oleme rajanud äri, mille marginaaliprofiil paistab selles sektoris silma. Evokel on mastaap. Näeme veenvat võimalust viia oma tegevusmudel märkimisväärselt suuremasse ettevõttesse ning potentsiaali muuta selle finantstulemusi tohutute sünergiate kaudu, mida meil on ainulaadne võimalus pakkuda.“

Pakkumise oluline kontekst on Evoke'i eelmise aasta detsembri strateegiline ülevaade. Evoke võlgneb laenuandjatele ligikaudu 1,8 miljardit naelsterlingit, millest suur osa tuleneb 888 poolt 2021. aastal toimunud William Hilli väljaspool USAd asuvate tegevuste 2 miljardi naelsterlingi suuruse omandamisest. Kontsern haldab ka brände Mr Green ja 888.

Võlakoormat suurendab veelgi hiljutine maksutõus. Rahandusminister Rachel Reeves teatas 2025. aasta sügise eelarves online-hasartmängumaksude tõstmisest, millega tõstetakse kaugmängumaksu 21%lt 40%le alates 2026. aasta aprillist ning kehtestatakse alates 2027. aastast uus 25%line online-spordikihlvedude maks, millest on vabastatud hobuste võiduajamine. Evoke teatas märtsis, et sulgeb alates maist ligikaudu 200 kihlveokontorit, nimetades peamise põhjusena maksutõusu ja prognoosides maksukulude suurenemist kuni 135 miljoni naelani aastas alates 2027. aastast.

Deutsche Bank alandas jaanuaris Evoke aktsiate reitingu tasemele „hoida” ja seadis hinnasihtiks 35 penni.

Racingposti andmetel kirjeldas Goodbody hasartmängu- ja vaba aja analüütik David Brohan seda teadet „mitte üllatusena”, arvestades hiljutisi spekulatsioone. „Bally’s Intralotil on Ühendkuningriigi iGaming-turul esikolmiku positsioon ja meie arvates on see võimalik tehing nende poolt nutikas samm, arvestades Ühendkuningriigi maksutõusu järel tekkinud keerulisemat tegevuskeskkonda,” ütles Brohan.

225,3 miljoni naelsterlingi suurune kavandatav väärtus on enam kui kaks korda suurem kui Evoke'i turukapitalisatsioon 2025. aasta detsembris strateegilise ülevaate avaldamise ajal, mis oli sügisel eelarvepõhise aktsiate kokkuvarisemise järel umbes 98 miljonit naelsterlingit.

Bally's Intralot teatas pärast International Interactive'i omandamist 2025. aastal ligikaudu 1,1 miljardi euro suuruse pro forma kogutulu ja 431 miljoni euro suuruse korrigeeritud EBITDA-ga. Evoke teatas, et pakkumise tegemine ei ole kindel, ning soovitas aktsionäridel ettepanekule reageerimata jätta – see on ülevõtmisläbirääkimiste selles etapis tavapärane sõnastus, sõltumata sellest, mis edasi juhtub.