USA aktsiaturg jõuab taas uutele tippudele, kuid üks Wall Streeti tuntumaid hindamisnäitajaid annab märku hoopis vähem julgustavast olukorrast. Seekord tuleb hoiatus nn „Warren Buffetti indikaatorilt“, mis on tõusnud kõigi aegade kõrgeimale tasemele, samal ajal kui peamised indeksid jätkavad tõusu.
„Warren Buffetti indikaator“ jõudis kõigi aegade kõrgeimale tasemele, kui aktsiaturg tõusis rekordtasemele
KIRJUTAS
JAGA
Peamised järeldused
- Buffetti näitaja jõudis 11. mail 232%ni, kuna S&P 500 ja Nasdaq süvendasid hindamise hirme.
- Warren Buffetti näitaja andis märku, et aktsiad võivad SKP-st kiiremini kasvada, mis õhutab Wall Streetil arutelu tehisintellekti mullist.
- Geiger Capitali sõnul on turud kiiresti muutunud; järgmisena hakkavad investorid katsetama, kas kasumid suudavad õigustada 2026. aasta tipptasemeid.
Turukapitalisatsiooni ja SKP suhtarvu näitaja tõuseb, kuna S&P 500 ja Nasdaq püstitavad jätkuvalt uusi tippe
Barchart avaldas X-is postituse, milles rõhutas, et „Warren Buffetti indikaator” on jõudnud kõigi aegade kõrgeimale tasemele, samal ajal kui aktsiad püsisid rekordtaseme lähedal. See näitaja, mis tehniliselt on USA aktsiaturu kapitalisatsiooni jagamine SKP-ga, on laialdaselt kasutusel kui ligikaudne viis mõõta, kas aktsiad on aluseks olevast majandusest ees. Warren Buffett kirjeldas seda 2001. aasta Fortune’i intervjuus kuulsalt kui „tõenäoliselt parimat ühtset mõõdikut selle kohta, kus hindamised mingil hetkel seisavad”.
11. mai seisuga näitas Macromicro, et USA turukapitalisatsiooni ja SKP suhe oli ligikaudu 232%, mis on rekordiline näitaja, mis viitab sellele, et noteeritud aktsiad on nüüd väärtuselt üle kahe korra suuremad kui USA aastane majandustoodang. Samal ajal püstitasid S&P 500 ja Nasdaq Composite endiselt uusi rekordeid, rõhutades seda, kui kaugele on turu taastumine jõudnud.
See ei tähenda automaatselt, et järgmiseks on oodata krahhi. Isegi optimistlikud analüütikud väidavad, et tänapäeva turul on omadusi, mida Buffetti indikaator aastakümneid tagasi täielikult arvesse ei võtnud, sealhulgas USA rahvusvaheliste ettevõtete tohutu välismaine tulupõlv ja varade poolest kergete, suure kasumimarginaaliga tehnoloogiaettevõtete ülemäärane roll.
Nagu Geiger Capital ütles oma 349 000 jälgijale X-is:
Kas olete kaalunud võimalust, et tegemist ei ole mulliga ja maailm muutub tõepoolest tempoga, mida inimkond pole varem näinud, anon.
Siiski on seda signaali raske ignoreerida. Turg, mis kaupleb rekordilistel tasemetel, samal ajal kui selle laiaulatuslikum hindamisnäitaja asub samuti tundmatul territooriumil, kutsub tõenäoliselt esile uue arutelu selle üle, kas tõus peegeldab püsivat kasumitugevust või lihtsalt kasvavat valmisolekut maksta peaaegu mis tahes hinda AI-juhitud kasvu eest.
