Uuringust selgub, et Šveitsis kasutatakse krüptovaluutat kaks korda rohkem kui Saksamaal

Šveits on digitaalraha valdkonnas esirinnas

30. juulil avaldatud Bearingpointi uuringus küsitleti üle 4 000 täiskasvanu Saksamaal, Austrias ja Šveitsis. Austria jäi tulemustes keskele: 18% vastanutest teatas, et kasutab krüptovaluutat vähemalt aeg-ajalt, mis kinnitab, et erinevus ei tulene pelgalt huvist digitaalsete varade vastu, vaid sellest, kuidas iga turg on aja jooksul arenenud.

YouGov viis veebiküsitluse läbi 18.–29. juunil, küsitledes 2031 inimest Saksamaal, 1003 Austrias ja 1001 Šveitsis. Valimit kaaluti vanuse, soo ja piirkonna järgi, mis andis representatiivse ülevaate iga riigi täiskasvanud elanikkonnast.

Erinevused ulatuvad sügavamale kui lihtsalt omandamine. Šveitsis pidas 37% vastanutest krüptovaluutat väärtuslikuks investeeringuks, võrreldes 28%ga Austrias ja 23%ga Saksamaal. Šveitsi vastajad olid ka valmis nägema digitaalseid varasid tulevikus rahvusvahelise kaubanduse või reservvaluutadena, kusjuures seda seisukohta jagas 45% vastajatest, võrreldes 36%ga Austrias ja 32%ga Saksamaal. Sellised näitajad ilmnevad tavaliselt alles siis, kui inimesed on tehnoloogiaga harjunud, mitte lihtsalt sellest teadlikud.

Šveits oli esirinnas ka avatuse osas valitsuse poolt emiteeritud digitaalraha suhtes. 44% vastanutest ütles, et kaaluksid igapäevaelus keskpanga digitaalse valuuta (CBDC), näiteks digitaalse frangi kasutamist, võrreldes 38%ga Austrias ja 29%ga Saksamaal. Keskpanga digitaalvaluuta on lihtsalt valitsuse poolt emiteeritud raha digitaalne versioon, mitte erasektori poolt emiteeritud krüptovaluuta.

Bearingpointi finantsteenuste ülemaailmne juht dr Robert Bosch ütles, et tulemused näitavad, et Šveits ei ole mitte ainult krüptovaluuta suhtes vastuvõtlikum, vaid ka üldiselt valmis digitaalraha omaks võtma. Bosch märkis:

„Saksamaal arutatakse riske, samal ajal kui naaberriigid juba kasutavad ja investeerivad aktiivselt.“

Varased eeskirjad andsid Šveitsile aluse

Šveitsi juhtpositsioon peegeldab otsuseid, mis tehti aastaid enne tänaseid kasutusnäitajaid. Parlament kiitis 2020. aasta septembris heaks riigi hajutatud raamatupidamistehnoloogia seaduse ning raamistik jõustus täielikult 1. augustil 2021. Hajutatud raamatupidamistehnoloogia ehk DLT on ühine andmete säilitamise süsteem, mis võimaldab plokiahela võrkudel tehinguid turvaliselt registreerida ja kontrollida.

Selle asemel, et koostada täiesti uus krüptovaluuta seadus, ajakohastas Šveits olemasolevaid finants- ja tsiviilõigusakte. Muudatused selgitasid, kuidas tokeniseeritud varad sobivad kehtivatesse õiguslikesse struktuuridesse, käsitlesid pankrotimenetlust ja kehtestasid litsentsimise spetsialiseeritud DLT-kauplemisplatvormidele. Selline õiguskindlus meelitab ettevõtteid ligi juba ammu enne, kui see kajastub tarbijaküsitlustes.

Ajastus oli oluline. Kui suur osa Euroopast oli veel oma regulatiivset raamistikku loomas, tegutsesid Šveitsi ettevõtted juba selgete reeglite alusel. See andis asutajatele, investoritele ja finantsasutustele aega ettevõtteid luua, tooteid täiustada ja praktilisi kogemusi omandada enne, kui jõustusid laiemad Euroopa määrused.

Need varased otsused aitasid kaasa ka Crypto Valley arengule, mis hõlmab Šveitsi ja Liechtensteini. Ökosüsteemis oli 2024. aasta tööstusaruande andmetel 1 749 aktiivset plokiahela- ja DLT-ettevõtet, mis tähendab 14% aastast kasvu ja 132% suurenemist alates 2020. aastast.

Crypto Valley loob omaenda hoogu

Zug on endiselt Crypto Valley keskus, kus asub ligikaudu 719 ettevõtet ehk 41% ökosüsteemist, samas kui Zürich moodustab umbes 15%. Täiendavad klastrid on laienenud Genfi, Ticino, Luzerni, Neuchâteli ja Liechtensteini piirkondadesse, pakkudes plokiahelaettevõtetele juurdepääsu juristidele, pankadele, arendajatele, riskikapitaliettevõtetele ja tehnilistele spetsialistidele, ilma et nad peaksid piirkonnast lahkuma.

Selline kontsentratsioon loob eelise, mida on raske jäljendada. Mida rohkem ettevõtteid siin tegevust alustab, seda tõenäolisemalt järgnevad spetsialiseeritud finantsteenused, regulatiivse vastavuse alane asjatundlikkus ja investeerimiskapital. Šveits on saanud koduks organisatsioonidele, mis on seotud Ethereumiga, Cardanoga, Solanaga, Polkadotiga, Tezosega, Sygnum Bankiga, Amina Bankiga ja Bitcoin Suisse’iga, tugevdades seda tsüklit.

Uuringust selgus ka, et krüptovaluuta kasutus on endiselt kõige levinum nooremate täiskasvanute seas ning erineb jätkuvalt soo, hariduse ja sissetuleku järgi. Šveitsis teatas 36% 18–24-aastastest vastajatest, et kasutab krüptovaluutat, samas kui Austrias ja Saksamaal ilmnes sama muster, kuid madalama osalusmääraga. Need demograafilised suundumused aitavad selgitada, kes võtavad krüptovaluuta esimesena kasutusele, kuid need ei seleta Šveitsi laiemat riiklikku juhtpositsiooni.

Krüptovaluuta laieneb traditsioonilise rahanduse kõrval

Uuringu tulemused viitavad sellele, et digitaalsed varad täiendavad traditsioonilisi finantsteenuseid (TradFi), mitte ei asenda neid. Kolmes riigis pidas 80–87% vastanutest valitsuse poolt emiteeritud valuutasid endiselt tõhusateks maksevahenditeks, samas kui umbes 64% Šveitsi vastanutest eelistas inflatsiooni vastu kindlustamiseks endiselt kulda.

Selline kombinatsioon on muutunud üha tavalisemaks. Inimesed näevad krüptovaluutat sageli pigem veel ühe finantsvahendina kui traditsioonilise raha alternatiivina, mis võimaldab pankadel ja poliitikakujundajatel laiendada digitaalseid teenuseid ilma väljakujunenud finantstoodete asendamiseta.

Saksamaa loodab, et pangad täidavad lünga

Saksamaa jääb jaemüügi kasutuselevõtu osas endiselt Šveitsist maha, kuid selle pangandussektor võiks seda olukorda muuta. DZ Bankiga seotud ühistupangad ja Dekabankiga seotud hoiupangad haldavad kokku ligikaudu 80 miljonit kliendisuhet, mis annab neile ulatuse, millega suudavad võistelda vaid vähesed krüptovaluuta platvormid.

DZ Bank sai 2025. aasta detsembri lõpus loa oma „meinkrypto“ platvormi jaoks, mis integreeritakse VR Banking Appi. Teenus käivitati bitcoini, ethereumi, litecoini ja cardano toetamisega, kusjuures hoiustamist haldab Börse Stuttgart Digital. Iga ühistupank peab veel otsustama, kas ta soovib selle funktsiooni aktiveerida.

Dekabank arendab sarnast platvormi Saksamaa Sparkasseni võrgustikule, mis teenindab umbes 50 miljonit klienti. Kasutuselevõtt peaks jätkuma kuni 2026. aastani, alguses toetades bitcoini ja ethereumi. Krüptovaluuta integreerimine tuttavatesse pangarakendustesse kõrvaldab ühe suurima takistuse uustulnukatele, kuna kaob vajadus avada kontosid eraldi digitaalvarade platvormidel.

Saksamaa pangandussektor jõuab järele Šveitsi varasele edule

Šveits on saavutanud oma eelise regulatiivse kindluse ja aastatepikkuse ökosüsteemi arendamise kaudu. Saksamaa järgib teistsugust strateegiat, kasutades väljakujunenud panku ja olemasolevaid kliendisuhteid, et laiendada juurdepääsu Euroopa regulatiivse raamistiku piires.

Selline lähenemisviis annab Saksamaale tohutu levitamisvõimaluse, kuid Šveits saab endiselt kasu aastate jooksul kogunenud asjatundlikkusest, infrastruktuurist ja ärikeskendumisest. Tulevased Bearingpointi uuringud koos Saksamaa pangandusplatvormide klientide kasutusnäitajatega peaksid andma selgema pildi sellest, kas vahe hakkab vähenema või kas Šveits jätkab eduseisu suurendamist.