Strategy Inc. avalikustas esmaspäeva hommikul ulatusliku viieosalisest digitaalse krediidikapitali raamistiku, millega lubati bitcoini müük, tõsteti STRC eelisaktsiate dividendimäära ning käivitati 1 miljardi dollari suurused tagasiostuprogrammid nii eelis- kui ka lihtaktsiatele, samal ajal kui bitcoini hind oli kell 8 hommikul umbes 60 032 dollarit münti kohta MSTR aktsiad kauplevad umbes 82 dollari tasemel.
Strategy käivitas 2,55 miljardi dollari suuruse „Reserve Shieldi”, kui MSTR kukkus 30% ja bitcoini hind tõusis 60 000 dollarini
KIRJUTAS
JAGA
Peamised järeldused
- Strategy 2,55 miljardi USA dollari suurune reserv katab 17,4 kuu eelisaktsiate dividendimakseid ja intressimakseid.
- STRC-i dividendimäär tõuseb alates 1. juulist 2026 12%ni, eesmärgiks on 99–100 dollarit aktsia kohta.
- Strategy kiidab heaks eelisaktsiate ja MSTR-aktsiate tagasiostu 1 miljardi dollari ulatuses, mida rahastatakse osaliselt bitcoini müügist saadud tuludega.
Tysons Corneris, Virginias asuv ettevõte avalikustas, et 28. juuni 2026. aasta seisuga on nende reserv ligikaudu 2,55 miljardit USA dollarit. See summa hõlmab oodatavat rahalist tulu veel arvele kandmata turuhinnaga aktsiaemissioonide müügist. Juhatuse poolt heaks kiidetud uue poliitika kohaselt võib reservi kasutada ainult eelisaktsiate dividendide ja tasumata võla intresside maksmiseks. Iga muu kasutamine nõuab juhatuse luba.
Praeguse kulutustempo juures katab 2,55 miljardit dollarit ligikaudu 17,4 kuu jagu Strategy eelisaktsiate aastaseid dividendide ja intressikohustusi, mille kogusumma on umbes 1,76 miljardit dollarit aastas. Juhatus kehtestas reservi miinimumtasemeks 12 kuu katvuse.
„Strategy on endiselt pühendunud bitcoini kasutamisele oma peamise rahandusreservi varana,“ ütles Strategy asutaja ja tegevjuht Michael Saylor. „Samas nõuab Digital Credit likviidsust, distsipliini ja aktiivset kapitali haldamist. See raamistik on loodud krediidikvaliteedi tugevdamiseks ja võimaldab ettevõttel vähendada eeldatavaid eelisaktsiate dividendimakseid, kui see on kasumlik.“
X-is lisas Saylor:
„Strategy kavatseb jääda distsiplineerituks MSTR-i emiteerimisel, eriti kui aktsia kaupleb 1x mNAV tasemel või selle lähedal.”
STRC-le tõsteti intressimäära
Strategy tõstis oma muutuva intressimääraga A-seeria püsiva pikendatava eelisaktsia (STRC) aastast dividendimäära ligikaudu 11,5%lt 12,00%ni, mis kehtib poolekuuliste perioodide puhul, mille registreerimispäevad on 1. juulil 2026 või pärast seda. STRC, mille nimiväärtuseks on seatud 100 dollarit, on langenud umbes 74,57 dollarini, kuna Bitcoini üle 30-protsendiline langus käesoleva aasta algusest alates ja laiem riskivastane meeleolu on avaldanud survet sellele väärtpaberile.
Ettevõte teatas, et nende eesmärk on, et STRC kaupleks aja jooksul vahemikus 99–100 dollarit. Strategy hindab STRC dividendimäära igakuuliselt, võttes arvesse selliseid tegureid nagu STRC kauplemistasemed, bitcoini hind ja volatiilsus, USD reservi katvus ning krediidituru tingimused.
Tagasiostuprogrammid
Strategy kiitis heaks kaks eraldi 1 miljardi dollari suurust tagasiostuprogrammi. Esimene hõlmab ettevõtte digitaalseid krediidiväärtpabereid, sealhulgas STRC, STRF, STRD ja STRK eelisaktsiaid. STRC on tagasiostu esmane prioriteet, kui juhtkond otsustab, et ostud suurendavad väärtust. Teine hõlmab A-klassi lihtaktsiaid.
Tegevjuht Phong Le kirjeldas seda sammu kui muutust kapitalistrateegias. „Me kavatseme vaheldumisi emiteerida väärtpabereid, kui kapital on atraktiivne, ja osta neid tagasi, kui meie instrumendid kaubeldakse tasemel, mis muudab tagasiostud kasumlikuks,“ märkis Le.
Kumbagi tagasiostuprogrammi ei rahastata USD-reservist. Mõlemat programmi võib igal ajal muuta, peatada või lõpetada.
Bitcoinide müük on nüüd päevakorras
Raamistikuga antakse volitus ka BTC monetiseerimisprogrammile, mis võimaldab Strategyl müüa bitcoine kolmel eesmärgil: USD-reservi suurendamiseks kuni 1,25 miljardi dollarini, dividendide ja intressimaksete rahastamiseks, kui bitcoini müük on aktsiate emiteerimisest soodsam, ning tagasiostude rahastamiseks.
Koos olemasoleva 2,55 miljardi USA dollari suuruse reserviga annab 1,25 miljardi dollari suurune BTC monetiseerimise volitus Strategyle kokku ligikaudu 3,80 miljardi dollari suuruse eelisaktsiate dividendide likviidsuskatte, mis vastab umbes 25,9 kuu jooksul täitmisele kuuluvatele kohustustele.
„Bitcoin on kapital,“ ütles Strategy finantsjuht Andrew Kang.
Kang lisas:
„2,55 miljardi USA dollari suuruse reservi ja juhatuse poolt heaks kiidetud 1,25 miljardi dollari suuruse reservi suurendamiseks mõeldud BTC-monetiseerimisvõimsusega on Strategy-l ligikaudu 25,9 kuu jagu likviidsuskatet eelisaktsiate dividendide katteks.”
Aktsiakapitali distsipliin
Strategy teatas, et kavatseb vähendada lihtaktsiate emiteerimist, eriti kui MSTR kaupleb ligikaudu 1x mNAV tasemel aktsia kohta. MSTR aktsiad on järsult langenud koos bitcoini üle 30-protsendilise langusega käesoleva aasta algusest ning kauplevad praegu umbes 82 dollari tasemel, samas kui STRC on kauplenud nimiväärtusest madalamal.
Ettevõte avalikustab olulised bitcoini müügitehingud ja kapitaliturgudel toimuva tegevuse tavapärase vormi 8-K kaudu. Vaatamata võimaliku BTC müügi teadaandele hüppas bitcoini hind pärast Saylori avaldust ühe protsendipunkti võrra kõrgemale, 60 625 dollarini mündi kohta.
See artikkel tõlgiti inglise keelest tehisintellekti abil. Ingliskeelne originaalversioon on autoriteetne allikas; automaatsed tõlked võivad sisaldada ebatäpsusi, eriti juriidilises ja regulatiivses terminoloogias.
