Konsolideerumistsoon: Bitfinexi analüütikud peavad 80 000 dollarit otsustavaks tasemeks

Peamised järeldused:

• Bitfinexi analüütikud väidavad, et bitcoin peab ületama 80 000 dollari piiri, et väljuda konsolideerumisest ja kinnitada püsivat tõusutrendi.
• Spot-börsil kaubeldavate fondide (ETF) sissevool ulatus 8 kauplemissessiooni jooksul 2,1 miljardi dollarini, kuna Strategy jätkab ostmist, luues absorptsiooni, mitte laienemist.
• Tether külmutas USA ametiasutuste juures 344 miljonit dollarit USDT-s, mis näitab, et stabiilne valuuta on nüüd programmeeritav jõustamisvahend.

Bitcoini kauplejad seisavad silmitsi 80 000 dollari piiriga, kuna Bitfinex hoiatab, et lühiajalised omanikud müüvad tugeva turu tingimustes

Bitfinexi viimase, Bitcoin.com Newsiga jagatud raporti kohaselt ületas bitcoin esimest korda alates jaanuari keskpaigast taas tõelise turu keskmise taseme ligi 78 300 dollarit, mida analüütikud kirjeldavad kui nihet „sügavast langustrendist neutraalsema režiimi suunas”. Taastumine ei toimunud ilma toetuseta.

Bitfinexi uurijad viitavad 2,1 miljardi dollari suurusele spot-ETF-i sissevoolule kaheksa järjestikuse kauplemissessiooni jooksul, koos Strategy juhitud jätkuva ettevõtete kogumisega, kui institutsioonilisele jõule, mis hoiab pakkumist. See nõudlus oli piisav, et tõsta hinda kõrgemale. Kuid analüütikud hoiatavad, et sellest ei pruugi piisata, et murda läbi ülal asuva takistuse.

Lühiajalised omanikud, kes kogusid bitcoine vahemikus 60 000–70 000 dollarit, lähenevad nüüd oma tasuvuspunktile. Kui hind tõuseb 80 000 dollari suunas, võtavad need omanikud kasumit. Analüütikud ütlevad, et see realiseeritud kasumite laine loob müügipoolse surve seina, mis piirab bitcoini võimet teha püsivat läbimurret.

Derivatiiviturud räägivad sarnast lugu. Bitfinexi raporti kohaselt jätkub implitsiitne volatiilsus kogu kõvera ulatuses vähenemist isegi siis, kui hind tõuseb, mis viitab sellele, et kauplejad ei positsioneeru liikumiseks. Analüütikud kirjeldavad praegust dünaamikat kui „absorptsiooni, mitte ekspansiooni” – faasi, kus tugev sissevool kohtub sama tugeva väljavooluga.

Bitfinexi lähiaja põhistsenaarium on konsolideerumine või tagasitõmbumine 75 000 dollari suunas, kusjuures enne püsivama tõusustruktuuri tekkimist on vaja otsustavat sulgemist üle 80 000 dollari. Juba esmaspäeval langes bitcoini hind keskpäeval 79 000 dollari vahemikust 76 000 dollari vahemikku.

Analüütikud nimetavad makromajanduslikku tausta üheks põhjuseks, miks reaalvarad on endiselt nõudluses. Nende raportis kirjeldatakse, kuidas USA tarbijatingimused on nihkunud „survestatud majanduse“ suunas, kus kulutusi rahastatakse üha enam krediidilaienemise ja säästude kasutamise kaudu, mitte palgakasvu kaudu. Bitfinexi uurijate sõnul on inflatsiooniootused järsult tõusnud, samas kui reaalpalga kasv ei ole suutnud sammu pidada.

Selline keskkond seab Föderaalreservi raskesse olukorda. Nagu Bitfinexi analüütikud märgivad, peab Föderaalreserv tasakaalustama nõrgenevat reaalset nõudlust ja tõusvaid inflatsiooniootusi – see kombinatsioon piirab tema võimet leevendada poliitikat ja tugevdab seda, mida raport nimetab „stagflatsiooniliseks taustaks, mis soosib reaalvarasid“.

Regulatsiooni osas tõstavad Bitfinexi teadlased esile Ühendkuningriigi sammu integreerida stabiilseid münte ja tokeniseeritud hoiuseid ühtsesse makserahastusse. Analüütikud tõlgendavad seda märgina, et digitaalseid varasid positsioneeritakse olemasoleva finantsinfrastruktuuri laiendusena, kusjuures Finantskäitumise Järelevalveameti laiendatud järelevalve peaks vähendama institutsioonilist hõõrdumist, mis on aeglustanud laiemat kasutuselevõttu.

Raportis pöörati tähelepanu ka Tetheri tegevusele. Bitfinexi analüütikud märgivad, et Tether külmutas koostöös USA ametivõimudega rekordilise 344 miljonit dollarit USDT-s, kirjeldades seda tõendina, et tsentraliseeritud emitendid saavad nüüd vastavuse nõuded otse digitaalsetesse finantsraamistikesse integreerida. „Tsentraliseeritud emitendid saavad kontrollida plokiahela-põhiseid varasid,“ märgitakse raportis, „muutes stabiilsed mündid tõhusalt programmeeritavateks instrumentideks, mis on tihedalt kooskõlas regulatiivse ja jõustamisraamistikuga.“

Bitfinexi analüüsis võetakse arvesse ka Venemaa uut õigusraamistikku. Hiljuti heaks kiidetud seaduseelnõu tunnistab digitaalseid varasid omandiks, keelates samas nende kasutamise maksevahendina riigisiseselt, kuid teeb erandi piiriüleste arvelduste puhul. Bitfinexi uurijad tõlgendavad seda kui plokiahela infrastruktuuri sihipärast kasutamist sanktsioonide ületamiseks ja piiratud juurdepääsu korvamiseks globaalsetele maksesüsteemidele.

Kokkuvõttes järeldavad Bitfinexi analüütikud, et digitaalsed varad sulanduvad olemasolevatesse majanduslikesse ja geopoliitilistesse struktuuridesse, mitte ei tegutse nende väljaspool, ning see areng mõjutab oluliselt seda, kuidas hind, poliitika ja institutsioonide käitumine lähikuudel omavahel suhtlevad.