Coinbase rajab Abu Dhabisse keskuse, et viia ülemaailmsed aktsiad plokiahelasse

Abu Dhabi Global Marketi finantsteenuste reguleeriv asutus (ADGM) andis Coinbase’ile finantsteenuste loa, mis võimaldab tal korraldada investeerimistehinguid ja osutada tokeniseeritud väärtpaberite hoidmisteenuseid. Loa andmisest teatati 11. augustil.

Coinbase viib traditsioonilised aktsiad plokiahelasse

Tokeniseerimine muudab traditsiooniliste varade, näiteks aktsiate, omandiõigused digitaalseteks tokeniteks, mida saab liigutada plokiahela võrkudes. Coinbase'i kavandatavad väärtpaberid jääksid reguleeritud finantsinstrumentideks, omandades samas osa krüptovara omadustest, mis on seotud ülekantavusega.

Selle struktuuri raames emiteeritakse väärtpaberid ADGM-is ning neid tagavad usaldusfondis hoitavad alusvaraks olevad aktsiad. Kinnitatud tokenite omanikud võivad saada nendega seotud majanduslikku kasu, sealhulgas dividende, samas kui hääleõigus võib olla kättesaadav sõltuvalt iga emissiooni prospektis sätestatud tingimustest.

Coinbase on juba alustanud selle plaani elluviimiseks vajaliku süsteemi loomist. FSRA kiitis augusti alguses heaks prospekti Apple’i CB-sertifikaatide kohta, mille emiteeris Coinbase Onchain SPV Ltd., juunis loodud ADGM-i eriotstarbeline ettevõte.

Need sertifikaadid esindavad Apple’i lihtaktsiate kasusaajaõigusi, pakkudes varajast näidet sellest, kuidas Coinbase kavatseb ühendada avalikult kaubeldavaid aktsiaid plokiahela-põhiste turgudega. Sarnaseid struktuure võidakse lõpuks arendada ka teiste aktsiate ümber.

Rahakott võib asendada väärtpaberikonto

Üks suurimaid muudatusi puudutab seda, kuidas investorid neile tokeniseeritud väärtpaberitele juurde pääsevad. Kvalifitseeritud kasutajad saavad osaleda digitaalsete rahakottide kaudu, selle asemel et tugineda ainult traditsioonilistele maaklerikontodele ja korrespondentpankade suhetele.

See paindlikkus ei tähenda, et süsteem oleks lubadeta. Ülekanded kuuluvad endiselt sanktsioonide kontrolli alla ning reguleerivad asutused võivad nõuda varade külmutamist või arestimist rahakoti tasandil. Tooted on piiratud ka sobivate jurisdiktsioonidega väljaspool Ameerika Ühendriike.

Coinbase’i sõnul võib see mudel aidata kõrvaldada takistusi, mis takistavad miljarditel inimestel kapitaliturgudele mõistlikku juurdepääsu. Sisuliselt võimaldavad plokiahela-põhised ja tokeniseeritud väärtpaberid potentsiaalselt kauplemist ööpäevaringselt, kiiremat arveldust ja osalise omandi toetamist, kuigi eelised sõltuvad suuresti likviidsusest ja kasutuselevõtust.

Abu Dhabi saab Coinbase’i tokeniseerimise keskuseks

See samm süvendab Coinbase’i laienemist Araabia Ühendemiraatidesse (AÜE). Abu Dhabi saab ettevõtte rahvusvahelise tokeniseerimise ja ahelas toimuvate kapitaliturgude tegevuse keskuseks, samas kui Dubai on ettevõtte ülemaailmse tuletisinstrumentide strateegia keskus.

ADGM on aastaid püüdnud digitaalvarade ettevõtteid enda poole meelitada. Finantskeskus võttis 2018. aastal kasutusele tervikliku virtuaalvarade raamistiku ning on jätkanud selliste eeskirjade väljatöötamist, mille eesmärk on viia institutsiooniline plokiahela tegevus kehtivate finantsreeglite raamesse.

Coinbase’i piirkondlik tegevus ulatub kaugemale aktsiatest. Ettevõtte Project Diamond platvorm võimaldas varem institutsioonidel Base’il digitaalseid võlakirju emiteerida ja nendega kauplema, samal ajal kui Mubadala Capital tokeniseeris juulis eraturgude strateegia, mis meelitas ligikaudu 75 miljonit dollarit ahelas olevaid varasid.

Nüüd on suurem proovikivi see, kas tokeniseeritud ja plokiahelapõhised aktsiad suudavad arendada välja sügava järelturu likviidsuse ja toimida sujuvalt piiriüleselt. Coinbase’il on olemas regulatiivne alus ja esimene dokumenteeritud tootestruktuur. Järgmisena jälgivad investorid, millised aktsiad järgivad Apple’i eeskuju ja kas rahakotipõhised väärtpaberid suudavad liikuda spetsialiseeritud rahvusvaheliselt turult edasi globaalse investeerimise oluliseks uueks kanaliks.